Утро в Нью-Йорке: инвесторам нужны новые ориентиры

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Внимание участников предстоящих торгов будет сосредоточено на геополитике, динамике нефти и корпоративных событиях. Макроэкономический календарь значимых публикаций не содержит.

Ключевым внешним риском остается ситуация вокруг Ормузского пролива. По данным Reuters, США в последние часы не наносили новых ударов по Ирану, а технические переговоры между сторонами продолжаются. Рынок может воспринять это как сигнал к деэскалации. Трафик нефтяных танкеров через Ормуз остается резко ограниченным. Это создает угрозу нового скачка нефтяных цен и усиливает инфляционные ожидания.

Одним из главных корпоративных событий дня станет дебют SK Hynix на Nasdaq под тикером SKHY. Компания привлекла $26,5 млрд в ходе размещения ADR по $149 за бумагу, а спрос, по данным Reuters, более чем в семь раз превысил предложение. Успешное начало торгов этими акциями может поддержать интерес к производителям чипов памяти и ко всему полупроводниковому сегменту, особенно на фоне сохраняющейся нехватки компонентов для ИИ-инфраструктуры.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют консолидацию после вчерашнего ралли. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Поддержку покупателям оказывают стабилизация нефтяных котировок, устойчивый спрос на бумаги эмитентов, связанных с темой ИИ, а также успешное размещение SK Hynix. Риски связаны с нестабильной ситуацией вокруг Ормуза, а также с ожиданиями относительно стартующего 14 июля сезона отчетов и выходящих в тот же день данных CPI.

— Котировки WD-40 (WDFC) растут на 13% на фоне публикации сильной квартальной отчетности и повышения прогноза на 2026 финансовый год. Продажи компании увеличились на 24%, до $195,1 млн, а объем реализации продукции для техобслуживания вырос на 26%. Дополнительную поддержку акциям оказало утверждение новой программы обратного выкупа на сумму до $100 млн.

— Акции Fermi (FRMI) снижаются почти на 13% после объявления о планируемом размещении конвертируемых старших облигаций на $350 млн с погашением в 2031 году.

— Бумаги Solaris Energy Infrastructure (SEI) прибавляют 4% на новости о включении с 15 июля в индекс S&P Small Cap 600 вместо Catalyst Pharmaceuticals. Это может создать дополнительный технический спрос со стороны индексных фондов и пассивных инвестиционных стратегий.

— Котировки Remitly Global (RELY) растут на 1% после получения лицензии Центрального банка ОАЭ на работу с предоплаченными денежными средствами. Для компании это важный шаг в расширении регулируемого присутствия на одном из крупнейших мировых рынков денежных переводов, ежегодный трансграничный объем которых оценивается примерно в $50 млрд.

— Акции Brookdale Senior Living (BKD) снижаются на 8%, хотя в июне средневзвешенная заполняемость объектов выросла на 200 б.п. г/г, до 82,5%, а по итогам второго квартала — на 230 б.п. г/г. Негативная реакция рынка указывает на то, что инвесторы могли ожидать более выраженного последовательного улучшения после восстановления в секторе проживания пожилых людей и ухода за ними.

Торги 9 июля на американских фондовых площадках завершились уверенным ростом. Индекс S&P 500 поднялся на 0,81%, NASDAQ 100 подскочил на 1,62%, Dow Jones прибавил 0,27%, а Russell 2000 вырос на 1,22%.

Ключевым позитивным драйвером стало продолжение технического восстановления после недавней распродажи, поддержанное снижением доходности казначейских облигаций и ослаблением опасений по поводу неконтролируемой эскалации конфликта на Ближнем Востоке. На рынке вновь наблюдалось расширение ралли за пределы технологического сектора. Акции компаний малой капитализации и равновзвешенные бенчмарки пользовались повышенным спросом.

Динамика внутри «Великолепной семерки» была смешанной. Наибольшим спросом пользовались акции Meta Platforms (META: +4,7% на закрытии торгов 9 июля) ввиду усиления уверенности инвесторов в перспективах среднесрочной ИИ-стратегии компании.

В лидеры роста вышел финансовый сектор (XLF: +2,18%), получивший поддержку благодаря позитивной динамике котировок банков и страховых компаний. Аутсайдерами стали производители товаров первой необходимости (XLP: −1,41%), оказавшиеся под давлением слабых финансовых результатов PepsiCo (PEP) и неуверенной динамики продаж Costco (COST), а также энергетический сектор (XLE: -1,4%), акции которого двигались вслед за нефтью WTI, подешевевшей из-за снижения геополитической премии за риск.

Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 215 тыс. при консенсусе 217 тыс., оказавшись ниже пересмотренного значения прошлой недели. Количество повторных заявок в соответствии со средними ориентирами выросло до 1,814 млн. В то же время продажи домов на вторичном рынке за июнь снизились на 2,4% м/м, до 4,09 млн в аннуализированном выражении, при прогнозе 4,2 млн. Отчет зафиксировал высокую чувствительность покупателей к проблемам доступности жилья ввиду дорогих ипотечных кредитов. В целом это укладывается в сценарий планомерного торможения потребительской активности.

Дополнительную поддержку рынку акций оказал долговой рынок: доходности казначейских облигаций снизились на 3–4 б.п. по всей длине кривой, отыграв скачок предыдущего дня. Размещение 30-летних госбондов на сумму $22 млрд прошло успешно, как и два предыдущих аукциона этой недели.

Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что Комитет по операциям на открытом рынке продолжает внимательно отслеживать динамику инфляции, и подчеркнул сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив сокращения баланса ФРС.

Инвесторы в целом заняли выжидательную позицию в преддверии новой недели, макроэкономическая повестка которой включает публикацию данных инфляции (CPI и PPI), а также выступление председателя ФРС Кевина Уорша в Конгрессе с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике.

— Акции Meta Platforms (META: +4,7%) восстановились после публикации новых деталей ее ИИ-стратегии. Инвесторы позитивно восприняли запуск модели Muse Spark 1.1 для агентного программирования, а также сообщения о планах начать производство собственного ИИ-чипа Iris уже в сентябре. Часть опасений вокруг окупаемости крупных инвестиций Meta в ИИ была снята. Дополнительным позитивом стали комментарии главы корпорации Марка Цукерберга о том, что Meta пока использует вычислительные мощности для собственных нужд, однако высокий внешний спрос сделает ее облачный бизнес перспективным направлением для монетизации ИИ-инфраструктуры.

— Консорциум фондов прямых инвестиций, в который вошли KKR, EQT и Advent, заинтересован в поглощении Qiagen (QGEN: +10,5%). По данным Bloomberg, переговоры по этому вопросу соответствуют планам менеджмента биотеха по поиску стратегической альтернативы развития бизнеса.

— AstraZeneca (AZN: -5,7%) представила разочаровывающие результаты III фазы клинических испытаний препарата Wainua для лечения транстиретиновой амилоидной кардиомиопатии (ATTR-CM). Исследование не достигло первичных конечных точек, что ставит под серьезную угрозу прогнозы компании, предполагавшие, что на пике продажи этого препарата превысят $5 млрд.

— Гендиректор Applied Materials (AMAT: +3,2%) в интервью Nikkei заявил о беспрецедентной прозрачности и устойчивости спроса на оборудование, который компания четко прогнозирует как минимум на ближайшие восемь кварталов.

— Снижение покупательной способности американского населения ярко отразилось на квартальных результатах PepsiCo (PEP: -3,3%). Хотя выручка и скорректированная прибыль компании на акцию превзошли средние ожидания Уолл-стрит, в отчете зафиксирована стагнация физических объемов продаж в Северной Америке. Это вызвало негативную реакцию рынка, даже несмотря на подтверждение менеджментом годовых финансовых ориентиров.