Акции IBM растут, несмотря на распродажу: покупать их рекомендовал JPMorgan
JPMorgan повысил таргет по IBM и делает ставку на растущий ПО-бизнес компании / Фото: Erman Gunes / Shutterstock
JPMorgan повысил рекомендацию по бумагам ветерана технологического сектора International Business Machines (IBM) с «нейтральной» до «покупать» (рейтинг Overweight), пишет CNBC. Он также поднял целевую цену акций компании с $270 до $291, что предполагает рост на 15% относительно закрытия торгов в понедельник. Аналитики усмотрели «недооцененные» возможности в ее растущем софтверном бизнесе.
Несмотря на общую распродажу акций технологических компаний, на премаркете 23 июня бумаги IBM прибавляли 5,2%, после открытия сессии в США они немного замедлили рост — в плюсе на 3%. С начала года акции IBM в минусе почти на 15%.
«Мы повышаем рейтинг [IBM] до «выше рынка» с большей уверенностью в ускорении софтверного сегмента [бизнеса компании] во втором полугодии 2026 года… после более детального изучения программного бизнеса IBM. Программное обеспечение продолжает обеспечивать более высокую регулярную выручку, маржу, рентабельность и свободный денежный поток», — сказал аналитик банка Брайан Эссекс в записке 23 июня.
В чем аналитик видит драйвер роста?
Разработка софта становится все более мощным драйвером развития корпорации: сейчас на это направление приходится примерно 45% выручки и около двух третей консолидированной прибыли IBM, подсчитал Эссекс. Подобный сдвиг в сторону программного обеспечения в инвестбанке рассматривают как позитивный фактор, учитывая «более высокую маржинальность и прогнозируемость доходов его софтверного бизнеса, который отличается лучшей конверсией денежных средств и более высоким качеством потока доходов».
Эссекс добавил, что четыре основных направления программного обеспечения компании — гибридные облачные вычисления, инструменты автоматизации, системы обработки транзакций и решения для работы с данными — могут функционировать как «единый маховик», поддерживающий инвестиции в инфраструктуру IBM. «Стабильность этого двигателя недооценена», — уверен аналитик JPMorgan.
Что говорят другие аналитики
Morgan Stanley 23 июня повысил целевую цену акций IBM с $225 до $267, сохранив рекомендацию «держать» (рейтинг Equalweight). Таргет банка предполагает рост котировок компании на 6% относительно последней цены закрытия.
В целом аналитики Уолл-стрит, покрывающие бумаги IBM, оценивают их позитивно и рекомендуют к покупке: таковых 14 из 22. Семеро советуют держать их в портфеле, и только один — продавать.
