Главное за неделю: речь Пауэлла, сделка Meta и Google, ЕС ускоряется с цифровым евро

Председатель Федрезерва Джером Пауэлл на ежегодном экономическом форуме в Джексон-Хоуле дал надежду на снижение ставки в сентябре. Белый дом подтвердил покупку 10% Intel. ЕС ускорил работу над цифровым евро из-за принятия закона о стейблкоинах в США. Meta заключила сделку с Google на $10 млрд. Дональд Трамп встретился в Вашингтоне с президентом Украины Владимиром Зеленским и европейскими лидерами. О главных событиях с 18 по 22 августа — в нашем обзоре. 

Председатель ФРС США Джером Пауэлл, выступая на экономическом форуме в Джексон-Хоуле, намекнул на возможное снижение ставки в сентябре. «В течение этого года экономика США демонстрировала устойчивость на фоне масштабных изменений в экономической политике, — сказал он. — Ключевая ставка сейчас на 100 базисных пунктов ближе к нейтральному уровню, чем год назад, стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно, рассматривая возможные изменения в политике».

“Голубиный” сигнал главы ФРС стал поводом для резкого роста американского фондового рынка. Основной индекс рынка США S&P 500 в ходе торгов подскочил на 1,65%, прервав пятидневное падение. Индекс «голубых фишек» Dow Jones взлетел на 1,5%, Nasdaq Composite — более чем на 2%. Золото прибавляло более 1%. Индекс VIX, который называют «индексом страха Уолл-стрит», обвалился на 12%. 

После речи Пауэлла трейдеры ожидают, что вероятность снижения ставки на заседании ФРС 16–17 сентября, составляет почти 90%, хотя днем ранее она была 80%.  

Что еще почитать?

— Подробности выступления главы ФРС и реакция Уолл-стрит — в материале Oninvest «Пауэлл не исключил снижение ставки в сентябре. Главные индексы США взлетели».

На этой неделе стали известны подробности переговоров администрации президента США Дональда Трампа и Intel о получении доли в этой компании. Bloomberg со ссылкой на источники сообщил, что речь может идти о 10%. Правительство хочет конвертировать в акции помощь Intel в виде грантов по закону CHIPS and Science Act. Субсидии для коммерческого и военного производства Intel составляют $10,9 млрд — примерно столько же стоит 10% компании при ее текущей капитализации, пишет Bloomberg.

В пятницу вечером Трамп сообщил журналистам в Белом доме, что Intel согласился на сделку, передает Bloomberg. Позже министр торговли США Говард Латник сообщил, что правительство приобрело 10% акций Intel, написал CNBC.

В результате сделки правительство США станет крупнейшим акционером испытывающего сложности чипмейкера: Intel потеряла позиции технологического лидера в отрасли и до сих пор их не восстановила.

На долю в Intel претендует не только Белый дом — SoftBank объявил о планах вложить в компанию около $2 млрд в обмен на ее акции, которые чипмейкер выпустит для японского инвестора. Цена покупки близка к рыночной — $23 за бумагу. С начала года бумаги Intel подорожали более чем на 23%.

Что еще об этом почитать? 

— Почему аналитики сомневаются в успехе сделки между Белым домом и компанией — в статье корреспондента Oninvest Владислава Осипова «Администрация Трампа может получить 10% акций Intel. Почему бумаги рухнули?»

— Администрация Трампа изучает как, по аналогии с Intel, получить доли в других чипмейкерах. Подробности — в статье «Трамп вслед за акциями Intel нацелился на доли в Micron, TSMC и Samsung — Reuters».

ЕС ускорил работу над цифровым евро после принятия в США GENIUS Act, закона, направленного на развитие стейблкоинов — токенов, привязанных к доллару, написала FT со ссылкой на источники. Не исключен вариант использования публичных блокчейнов, вроде Ethereum или Solana.

Европейские чиновники опасаются, что GENIUS Act ускорит рост использования токенов, номинированных в долларах, и считают необходимым запуск цифрового евро для защиты доминирования единой валюты на континенте. Если цифровой евро будет работать на публичном блокчейне, его можно будет свободно обменивать по всему миру, что повысит оборот и использование валюты.

Дональд Трамп встретился в понедельник в Вашингтоне с президентом Украины Владимиром Зеленским и европейскими лидерами из Германии, Франции, Италии, Финляндии и Великобритании. Также на встрече присутствовали председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен и генсек НАТО Марк Рютте. 

Они обсуждали возможности заключения мирного соглашения между Россией и Украиной, а также гарантии безопасности для Украины со стороны европейских стран и США. Газета Financial Times написала, что на переговорах Украина предложила закупить у Штатов американское оружие на $100 млрд, использовав европейское финансирование.

После переговоров администрация США начала подготовку к встрече президента России Владимира Путина и Зеленского, об этом сообщил госсекретарь США Марко Рубио. 

В четверг Трамп заявил в интервью радиоведущему Тодду Старнсу, что через две недели «возможно, придется изменить тактику», если если не удастся достичь мирного соглашения. Ранее министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил, что Россия должна участвовать в обсуждении мер безопасности для Украины, и гарантии безопасности должны основываться «на принципе коллективной безопасности». 

Несколько высокопоставленных европейских чиновников и дипломатов на условиях анонимности сказали Bloomberg, что рассматривают комментарии главы российского МИДа как попытку затянуть процесс, и выразили сомнение в том, что глава РФ готов заключить мирное соглашение.

Что еще про это почитать? 

— Переговоры о перемирии могут влиять на рынки контринтуитивно. Почему — в комментарии инвестиционного директора ATLAS Capital Аскара Ахмедова “Рынки следят за ходом переговоров по Украине. Какой может быть реакция инвесторов?”

Meta Platforms договорилась о покупке облачных услуг у Google, сообщили The Information и Bloomberg со ссылкой на источники. 

Компания заплатит минимум $10 млрд в течение шести лет за использование серверов и хранилищ Google Cloud. Компания занимает третье место на рынке облачных услуг после AWS от Amazon и Azure от Microsoft. Google подтвердила сделку, но не раскрыла подробностей. Meta отказалась от комментариев.

Это первая крупная сделка в сфере облачных вычислений между двумя компаниями. Она позволит Meta быстро обеспечить свою команду по созданию «сверхинтеллекта» вычислительными мощностями. У Meta уже есть более двух десятков собственных дата-центров, строительство новых продолжается, в том числе, проекта площадью 4 млн кв. футов в Луизиане. Однако часть из них введут в эксплуатацию лишь через несколько лет. 

В июне агентство Reuters сообщало, что OpenAI, создатель ChatGPT,  также договорилась с Google об использовании ее облачного сервиса для обучения своих ИИ-моделей.

Что еще почитать на эту тему?

— На прошлой неделе глава OpenAI Сэм Альтман поддержал стартап Merge Labs, разрабатывающий интерфейсы «мозг–компьютер», что усилило его конкуренцию с Neuralink Илона Маска. О том, как гонка нейроинтерфейсов превращается в новое поле битвы между лидерами Кремниевой долины — в статье колумниста Oninvest Романа Кутузова «Великое слияние: зачем миллиардеры лезут нам в голову».

В пятницу, 22 июня, стало известно, что Nvidia останавливает производство ИИ-чипов для Китая вслед за указанием Пекина местным компаниям прекратить их закупки. The Information написал о том, что Nvidia обратилась с просьбой остановить производство к американской Amkor Technology, которая занимается упаковкой ИИ-чипов H20 для китайского рынка, и к южнокорейской Samsung Electronics, поставляющей для них микросхемы памяти. Кроме того, агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило, что Nvidia также попросила Foxconn приостановить работы, связанные с чипом H20.

Ранее в этом месяце стало известно, что Белый дом разрешил Nvidia и AMD возобновить поставки ИИ-чипов в Китай при условии, что они будут отчислять в американский бюджет 15% от этих продаж. Но новости о приостановке производства поставили под сомнение возвращение H20 на китайский рынок, отмечает CNBC. 

Nvidia не опровергла информацию: «Мы постоянно управляем нашей цепочкой поставок, чтобы реагировать на рыночные условия», — заявил представитель компании CNBC.

США и ЕС в совместном заявлении раскрыли детали рамочного торгового соглашения, о заключении которого партнеры объявили в конце июля.  

ЕС получит обещанные скидки на автомобили, фармацевтику и полупроводники при условии внесения законодательных инициатив по снижению собственных сборов на промышленные товары из США и предоставления преференций для ряда американских сельхозпродуктов и морепродуктов. 

США установили ставку 15% на большинство европейских товаров, в том числе на европейскую фармацевтику, полупроводники и древесину. Хотя ранее Трамп грозил ввести базовую ставку в 30%. В будущем возможны дополнительные исключения, говорится в заявлении стран. Кроме того, США не будет снижать пошлины на европейские автомобили с текущего уровня 27,5%, пока ЕС не примет законы о снижении пошлин на американские товары.

Соглашение вызвало претензии европейских виноделов: при 15-процентных пошлинах только Франция будет терять свыше 1 млрд евро в год, написал Bloomberg. Документ также не ответил на ряд ключевых вопросов о том, как ЕС выполнит обещание инвестировать $600 млрд в США или закупить примерно $750 млрд американских энергоресурсов — включая СПГ, нефть и ядерные продукты — до 2028 года.

Акции производителя косметики Estée Lauder резко снизились в среду, 20 августа, после публикации квартального отчета и прогноза по прибыли на новый финансовый год (завершится 30 июня 2026 года). Компания ожидает, что пошлины США уменьшат ее прибыль примерно на $100 млн. Estée Lauder  прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $1,9 до $2,1, среднее значение этого диапазона заметно ниже консенсуса аналитиков в $2,2 на акцию, отметил Barron’s.

По итогам квартала, завершившегося 30 июня, скорректированная прибыль составила 9 центов на акцию, выручка упала на 12% год к году — до $3,41 млрд. Прогноз аналитиков, опрошенных FactSet, совпал по прибыли на акцию, но предполагал чуть меньшую выручку — $3,39 млрд. Продажи средств по уходу за кожей упали на 12%, макияжа — на 5%, ухода за волосами — на 10%. Парфюмерия в плюсе — на 2%.

Слабый спрос в Китае и конкуренция со стороны других продавцов косметики на платформах, таких как Amazon и TikTok, стали препятствиями для Estée Lauder в этом году. И тем не менее, с начала 2025 года акции компании выросли почти на 22%, тогда как индекс S&P 500 прибавил 10%.

Что еще почитать об Estée Lauder ?

— Инвестор Майкл Бьюрри, предсказавший ипотечный кризис 2007 – 2008 годов, удвоил свою долю в Estée Lauder, по сравнению с декабрем 2024-го. Почему он поверил в бизнес, чистая прибыль которого упала за три года в шесть раз — в материале журналиста Петра Кирьяна «Тяжелый люкс штурмует интернет: почему Майкл Бьюрри продал все, кроме Estée Lauder».