Главное за неделю: Трамп в Китае, IPO Cerebras, кризис в Великобритании

Президент США Дональд Трамп побывал с официальным визитом в Китае и провел переговоры с главой КНР Си Цзиньпином. Компания Cerebras вышла на IPO, которое стало крупнейшим в этом году. В Великобритании новый политический кризис привел к обвалу фунта и росту доходностей гособлигаций. О главных событиях с 11 по 15 мая — в нашем обзоре. 

Президент США Дональд Трамп 14-15 мая посетил Китай — впервые с ноября 2017 года — и провел переговоры с председателем КНР Си Цзиньпином. 

По итогам визита Трамп заявил, что Китай согласился возобновить закупки американской нефти. Он не исключил, что компании из КНР будут покупать у Штатов и СПГ. Кроме того, Китай купит 200 самолетов Boeing. Трамп также сообщил, что обсудил с Си Цзиньпином предоставление Visa более широкого доступа на китайский рынок. Американская компания до сих пор не получила лицензию на работу в этой стране.

Отсутствие значимых политических прорывов по итогам переговоров стало одной из причин снижения основных индексов в пятницу, написал CNBC. S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones 15 мая закрылись в минусе на 1,24%, 1,54% и 1,07% соответственно. Доходности 10-летних казначейских облигаций США поднялись до 4,6%, 30-летних — выше 5,1%. Конца конфликту с Ираном пока не видно, и рынок закладывает вероятность дальнейшего увеличения инфляции. Это значит, что ФРС, возможно, придется повышать процентные ставки. 

Сенат США утвердил Кевина Уорша на пост главы ФРС — 54 голосами «за», против проголосовали 45 человек. Он сменит Джерома Пауэлла в непростое для американского центробанка время. ФРС сталкивается с ускорением инфляции из-за войны с Ираном и давлением со стороны президента США Дональда Трампа, требующего снижения ставок. 

Рост цен в США в апреле составил 3,8% в годовом выражении, это максимальный уровень с мая 2023 года. Показатель без учета цен на продукты и энергию вырос на 2,8% в годовом выражении, целевой уровень ФРС — 2%. Внутри самого регулятора усилились разногласия по поводу денежно-кредитной политики.

Инвесторы и экономисты считают, что главной проблемой для Уорша станет не только борьба с инфляцией, но и отношения с Белым домом. Ситуацию осложняет решение Пауэлла остаться в совете управляющих ФРС до 2028 года: аналитики предупреждают о риске сценария «двух пап», при котором часть руководства центробанка может ориентироваться на бывшего главу ФРС, а не на нового председателя.

Что еще про это почитать? 

Журналист Екатерина Комарова подвела итоги работы уходящего главы ФРС — в материале «Восемь лет под давлением: три испытания Джерома Пауэлла».

Фунт стерлингов в пятницу упал до месячного минимума по отношению к доллару. Доходность британских 30-летних облигаций подскочила на 20 базисных пунктов, до максимального за 28 лет уровня. Это реакция инвесторов на то, что британский премьер Кир Стармер оказался на грани отставки после провала Лейбористской партии на местных выборах. Опасения рынка по поводу высоких цен на энергоносители и инфляции также способствовали скачку доходностей облигаций.

Стармер заявил, что уходить не собирается. Но инвесторы переживают из-за возможной смены правительства. Масла в огонь подлило заявление мэра Большого Манчестера Энди Бернэма о намерении баллотироваться в парламент. Трейдеры опасаются, что он может стать премьер-министром и увеличить госрасходы и объемы выпуска госдолга. Несколько руководителей крупнейших британских компаний в разговоре с FT напомнили, что Бернэм в прошлом году предлагал повысить налоги для богатых, провести масштабную национализацию и значительно увеличить государственные заимствования. 

Компания Cerebras провела крупнейшее IPO с начала года: разработчик ИИ-чипов привлек $5,55 млрд, разместив 30 млн акций по $185 за бумагу — значительно выше первоначального диапазона в $150–160. 

Оценка компании достигла $56,4 млрд, а книга заявок была переподписана более чем в 20 раз на фоне ажиотажного спроса на инфраструктуру для ИИ. IPO сделало сооснователей Cerebras Эндрю Фельдмана и Шона Ли миллиардерами. Пакет с почти 90 тыс. акциями этой компании был и у главы OpenAI Cэма Альтмана. В пятницу на закрытии рынка он стоил около $25 млн.

Компания специализируется на чипах для обработки запросов пользователей к ИИ, она уже сотрудничает с OpenAI и Amazon Web Services. Ее выручка в 2025 году выросла до $510 млн против $290 млн годом ранее. 

Что еще про это почитать? 

Что об акциях компании думают аналитики Freedom — в материале «IPO Cerebras: стали доступны акции конкурента Nvidia в разработке чипов для ИИ».

Nebius Group Аркадия Воложа отчиталась о росте выручки в первом квартале на 684% в годовом выражении — до $399 млн, превзойдя ожидания аналитиков. Компания сообщила о существенном росте капитальных затрат — до $2,5 млрд против $544 млн годом ранее, ее скорректированный чистый убыток вырос с $83,6 млн до $100,3 млн. Она также повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год до $20-25 млрд с $16-20 млрд.

Волож в письме инвесторам написал о «беспрецедентном спросе» на услуги компании. Nebius также объявила о строительстве нового дата-центра в Пенсильвании мощностью 1,2 ГВт и повысила прогноз по законтрактованным мощностям до 4 ГВт к концу 2026 года. 

Что еще про это почитать? 

Что основатель компании рассказал на конференц-колле по итогам отчетности — в материале «“Все, что мы создаем, продается”: Волож о росте капзатрат, спросе и сделках Nebius».

Британская компания Burberry 14 мая отчиталась о возвращении к  операционной прибыли — впервые за два года. По итогам 52-недельного периода, завершившегося 28 марта, этот показатель составил 115 млн фунтов против убытка в 3 млн фунтов годом ранее. Скорректированная операционная прибыль выросла более чем в шесть раз — до 160 млн фунтов. Выручка осталась на уровне 2,4 млрд фунтов. 

Судя по отчетности компании, ее основной проблемой сейчас является регион Европы, Ближнего Востока, Индии и Африки: в нем единственном сопоставимые продажи не показали роста по итогам года, а в четвертом квартале они снизились на 2%. Компания связала этот спад с войной в Иране и сокращением потока туристов. В день отчетности акции компании в Лондоне упали почти на 7%, так как менеджмент Burberry представил осторожный прогноз на текущий финансовый год и предупредил, что геополитическая и экономическая неопределенность может негативно сказаться на потребительской уверенности, написал Bloomberg.

Компания Google представила новое семейство премиальных ноутбуков Googlebook на базе Android OS с интегрированным ИИ Gemini. Это ее новая попытка вернуться на этот рынок после выхода Pixelbook Go в 2019 году. 

Google делает ставку на превращение Gemini из чат-бота в полноценный инструмент для ноутбуков, смартфонов и других устройств и рассчитывает занять промежуточный сегмент между бюджетными Chromebook и дорогими премиальными ПК. Конкуренция в этом сегменте усиливается: Apple уже выпустила MacBook Neo за $599 и готовит обновление Apple Intelligence с поддержкой Gemini.

Подробности — в материале «“Мы видим возможность переосмыслить ноутбуки”: Google представил новый гаджет для ИИ».

Google также обсуждает со SpaceX Илона Маска сотрудничество в проекте по созданию орбитальных дата-центров и хочет уже к следующему году отправить на орбиту прототипы спутников. 

SpaceX может стать ключевым партнером по таким запускам. Также Google изучает соглашения с другими компаниями, предоставляющими услуги запусков — в рамках собственного проекта Suncatcher. Ранее глава Google Сундар Пичаи говорил, что через десять лет космические дата-центры могут стать обычным способом создания вычислительной инфраструктуры. 

Google — инвестор SpaceX, с долей 6,1%. SpaceX, по данным CNBC, 8 июня может начать роуд-шоу — презентацию IPO для инвесторов.

ИИ-разработчик Anthropic, по данным FT, согласовал условия нового раунда инвестиций в $30 млрд с оценкой примерно в $900 млрд. Ожидается, что сделку он закроет в этом месяце.

Таким образом, Anthropic может превзойти OpenAI: разработчика ChatGPT в ходе последнего инвестраунда инвесторы оценили в $852 млрд. 

Три месяца назад Anthropic провел раунд на $30 млрд, но тогда его оценка составляла $350 млрд, напоминает FT. Источник, на который ссылается газета, утверждает, что годовая выручка этого ИИ-разработчика, рассчитанная на основе текущих недельных показателей, вскоре может превысить $45 млрд. Для сравнения: в конце прошлого года показатель составлял $9 млрд.