Индекс рискованных акций ушел в коррекцию: Russell 2000 потерял 11% от пика

Индекс акций компаний малой и средней капитализации Russell 2000 после падения в среду, 14 октября, на 2,2% впервые с марта вошел в зону технической коррекции. Так на рынке называют снижение более чем на 10% от последнего пика. Падение более чем на 20% считается переходом в «медвежий» тренд.

С августовского максимума Russell 2000 снизился на 11,3%. Распродажа 14 октября была широкой: примерно на каждую растущую акцию в составе индекса приходилось пять падающих, отмечает Bloomberg.

В среду инвесторы распродавали рисковые активы, поскольку опубликованные данные по инфляции показали, что в сентябре потребительские цены выросли самыми быстрыми темпами с апреля, а базовая инфляция оказалась выше ожиданий. На этом фоне трейдеры пересмотрели свои ожидания по росту ставок ФРС до конца года: теперь рынок прогнозирует еще два повышения в ближайшие месяцы.

«Акции компаний малой капитализации очень чувствительны к процентным ставкам, и если сегодняшние данные повышают риск дальнейшего увеличения ключевой ставки, для таких бумаг это плохой сигнал», — пояснил Bloomberg руководитель исследований деривативов на американские акции Barclays Стефано Паскале.

Большую часть года Russell 2000 показывал динамику лучше индекса широкого рынка S&P 500, поскольку акции малой капитализации тесно связаны с темпами экономического роста. Экономику поддерживали сильные потребительские расходы и масштабные инвестиции бизнеса в инфраструктуру искусственного интеллекта, пишет Bloomberg. Однако в прошлом месяце Russell 2000 утратил лидерство после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки, а доходности облигаций, в том числе трежерис США, резко выросли. Акции небольших компаний обычно сильнее реагируют на изменение ставок, чем бумаги компаний крупной капитализации, напоминает агентство.

Ускорение инфляции в сентябре повышает риск дальнейшего ужесточения финансовых условий, что станет «продолжительным негативным фактором» для компаний малой капитализации, а также акций потребительского и транспортного секторов, заявил Bloomberg президент и главный рыночный стратег 22V Research Деннис ДеБушер.

У Russell 2000 было сильнейшее за 35 лет первое полугодие, после чего в его составе была масштабная ребалансировка, лишившая его ряда наиболее качественных и быстро растущих компаний. Bloom Energy, Credo Technology Group Holding, Sterling Infrastructure и TTM Technologies обеспечили в совокупности около двух третей роста Russell 2000 к 29 июня, после чего все четыре компании были переведены в индекс Russell 1000.