Лучшая акция S&P 500 подорожала на 600% в этом году. Evercore ждет роста еще на 80%

Акции производителя чипов памяти Sandisk упали на 21% с начала июля, но относительно старта года они все еще в плюсе более чем на 600%: это лучшая динамика в индексе широкого рынка S&P 500. Однако Evercore ISI уверен, что ралли далеко от завершения: он более чем вдвое увеличил целевую цену бумаг и теперь предполагает их рост еще примерно на 80%. В понедельник, 13 июля, акции производителя накопителей данных падали на 13%.

Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани повысил целевую цену акций Sandisk с $1400 до $3100, пишет Barron’s. Это более чем на 80% превышает стоимость бумаг на торгах 13 июля.

По словам аналитика, инвесторы «недооценивают устойчивость» прибыли и свободного денежного потока компании в ближайшие несколько лет, а также ее дальнейшую способность повышать цены. Дисбаланс спроса и предложения сохранится на протяжении всего 2027 года, прогнозирует Evercore.

В оптимистичном сценарии Дарьянани допускает рост акций Sandisk даже до $4000 — более чем вдвое по сравнению с текущей ценой. По его словам, новые долгосрочные соглашения о поставках обеспечивают «структурный сдвиг в предсказуемости прибыли Sandisk», несмотря на скептицизм инвесторов. Ранее Уолл-стрит считала динамику акций производителей памяти циклической, привязанной к циклам обновления устройств пользователей, однако из-за ИИ-бума спрос на память стал постоянным, а контракты с гиперскейлерами и иными потребителями — долгосрочными.

На торгах в понедельник бумаги Sandisk в моменте падали более чем на 13%, став одними из худших в S&P 500 за день. Однако по динамике в этом году они лидируют в индексе, показывает SlickCharts.

Аналитики Citi в понедельник подтвердили целевую цену акций SanDisk в $2500, пишет Barron’s. «Наибольшую уверенность у нас вызывают акции производителей накопителей данных благодаря крайне благоприятному соотношению спроса и предложения, которое поддерживается устойчивым спросом со стороны дата-центров, связанных с ИИ, как на NAND-память (чипы, хранящие информацию без необходимости в постоянном источнике энергии. — Oninvest), так и на жесткие диски», — отметили они. Citi также подтвердил позитивный краткосрочный прогноз на ближайшие 90 дней для производителей устройств хранения данных: не только для Sandisk, но и для Seagate Technology и Western Digital.

Goldman Sachs 5 июля повысил целевую цену SanDisk с $1200 до $2200, сохранив рекомендацию «покупать», передает TheStreet. Банк ожидает, что дефицит NAND-памяти сохранится дольше, чем предполагает рынок, а ограниченное расширение производственных мощностей на рынке поддержит цены и прибыль компании как минимум на протяжении значительной части 2027 года. Дополнительным фактором банк считает рост поставок SSD-накопителей крупным гиперскейлерам и переход SanDisk к многолетним контрактам с клиентами, которые повышают предсказуемость выручки и прибыли и снижают циклические риски бизнеса. На этом фоне Goldman удвоил оценку нормализованной прибыли компании на акцию с $55 до $110.

В последнее время инвесторы сомневаются, сможет ли ралли в акциях производителей памяти продолжиться, тем не менее 79% аналитиков, отслеживающих акции SanDisk, рекомендуют их покупать, отмечает Barron’s. Это максимальная доля с момента выделения компании из Western Digital в феврале 2025 года, подчеркивает издание. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит, по данным MarketWatch, составляет $2326, что более чем на 21% превышает цену закрытия торгов 10 июля.