Акции производителей памяти в США и Азии упали из-за новой разработки Google

Акции производителей памяти в США и Азии 26 марта уже второй день подряд демонстрируют падение: такую динамику они показывают на фоне новой разработки Google, способной уменьшить объем памяти в шесть раз для запуска больших языковых ИИ-моделей. Инвесторы опасаются, что новая технология может ослабить спрос на чипы памяти, однако аналитики считают реакцию рынка чрезмерной, пишет CNBC.

В США в течение торгов 26 марта акции Micron Technology опускались на 7,2%,  SanDisk в моменте проседали на 10,1%, а бумаги Seagate падали на 8,3%. В то время как по итогам сессии в Сеуле бумаги SK Hynix потеряли более 6%, а Samsung Electronics — упали на 4,7%.

Рынок отреагировал на представление Google 24 марта новой технологии TurboQuant, которая позволяет значительно сократить потребность в памяти для моделей ИИ. TurboQuant, о котором идет речь, — это метод сжатия, который, по данным компании, может сократить объем памяти, необходимый для запуска больших языковых ИИ-моделей, как минимум в шесть раз. Технология оптимизирует кэш, позволяя уменьшить объем хранения предыдущих вычислений и повысить эффективность ИИ.

Рынок памяти в последние месяцы переживает бум на фоне роста ИИ-инфраструктуры: крупные облачные провайдеры, включая Amazon и Google, планируют потратить около $650 млрд на дата-центры и закупку процессоров и чипов памяти, пишет Bloomberg. Сильный спрос на память и ограниченное предложение уже привели к резкому росту цен на продукцию и акций производителей таких чипов: бумаги Samsung Electronics за год выросли почти на 200%, а Micron Technology и SK Hynix — более чем на 300%, отмечает CNBC.

Однако новая разработка Google заставила инвесторов опасаться, что технологии сжатия памяти, вроде TurboQuant, могут смягчить дефицит на рынке памяти, снизить потребность в чипах и потенциально привести к снижению цен на микросхемы памяти, пишет Bloomberg.

Аналитики, впрочем, считают опасения снижения спроса на память преувеличенными, отмечает Bloomberg. Так, аналитик Morgan Stanley Шон Ким отметил, что технология Google, скорее, позитивно повлияет на отрасль, так как решает проблему использования кэша данных большого размера в ИИ-индустрии и в итоге может повысить эффективность и прибыльность внедрения ИИ. Вместе с этим Ким сослался на парадокс Джевонса — концепцию английского экономиста, касавшуюся добычи угля. Согласно ей, чем эффективнее становятся технологии, тем выше спрос.

Аналогичной позиции придерживаются и аналитики JPMorgan — по их мнению, инвесторы могут зафиксировать прибыль в бумагах производителей чипов памяти на фоне новостей о разработке Google, но в краткосрочной перспективе угрозы для потребления памяти нет, цитирует их Bloomberg.

Оптимизация использования памяти может, наоборот, привести к более интенсивному использованию памяти по мере усложнения моделей, отметил аналитик SemiAnalysis Рэй Ванг в интервью CNBC.

Влияние разработки Google на спрос будет ограниченным из-за сохраняющегося дефицита предложения, цитирует CNBC аналитика Ortus Advisors Эндрю Джексона.

В то же время, как отмечает CNBC со ссылкой на инвестиционную компанию Quilter Cheviot, значительная часть падения акций компаний-производителей памяти связана с фиксацией прибыли после сильного ралли в секторе: «Инвесторы уже искали поводы для фиксации прибыли», — говорит Бен Барригер, руководитель отдела исследований Quilter Cheviot. Инновация от Google, считает он, усилила это давление, но «эта технология, скорее, эволюционный, а не революционный шаг», считает эксперт: «Она не меняет долгосрочную картину спроса в отрасли. На рынке, готовом к снижению рисков, даже незначительное развитие может рассматриваться как сигнал к ослаблению давления», — сказал Барригер.