Утро в Нью-Йорке: неделя начинается с позитива, но торговый курс в центре внимания

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания инвестсообщества остается внешнеторговый курс Белого дома. На выходных президент США Дональд Трамп объявил, что отсрочил до 9 июля ранее анонсированные импортные пошлины для Евросоюза в размере 50%, которые должны были начать действовать уже с 1 июня. Это ослабило напряженность на фондовых рынках, однако сохраняющаяся неопределенность в отношении будущих торговых соглашений продолжает сдерживать активность инвесторов. Еще один позитивный сигнал дал министр финансов Скотт Бессент, который анонсировал предварительные договоренности с рядом стран в ближайшие дни, а также пообещал продолжение прямого диалога с Китаем. Все это может стать катализатором для краткосрочного улучшения сентимента.

В фокусе внимания сегодня будут данные заказов на товары длительного пользования за апрель. Консенсус в отношении показателя без учета транспортного сектора предполагает нулевую динамику после снижения на 0,38% в марте. Также будет опубликован индекс потребительского доверия от Conference Board за май (консенсус: 88 пунктов, апрель: 86 пунктов). Повышение индекса может поддержать интерес к рисковым активам на фоне недавних опасений по поводу замедления экономического роста.

На этой неделе Минфин США размещает долговые обязательства на общую сумму $183 млрд. 27 мая состоится аукцион для двухлетних нот в объеме $69 млрд, 28 мая — для пятилетних на $70 млрд, 29 мая — для семилетних на сумму $44 млрд. Инвесторы будут внимательно отслеживать спрос на каждом из аукционов, поскольку он выступает индикатором устойчивости спроса на американский долг в условиях все более жесткой риторики в отношении налогов и торговых барьеров.

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Pinduoduo (PDD) и AutoZone (AZO). На постмаркете финансовые результаты представят Okta (OKTA), Box (BOX) и HEICO (HEI).

Фьючерс на S&P 500 демонстрирует позитивную динамику, прибавляя около 1,5%. На предстоящую сессию прогнозируем средний уровень волатильности при позитивном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5770–5940 пунктов (от −0,6% до +2,4% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

— Tesla (TSLA) сообщила о резком — почти на 50% г/г — падении продаж в Европе за апрель. В качестве причин называются устаревшая модельная линейка и бойкот потребителей. Тем не менее проблемы компании давно известны инвесторам, поэтому акции торгуются в зеленой зоне на премаркете.

— Southwest Airlines (LUV) объявила, что будет взимать $35 за одно багажное место и $45 за второе. Компания анонсировала отказ от своей политики бесплатного провоза клади в марте этого года.

— Pony.ai (PONY) заключила соглашение с властями Дубая о запуске сервиса роботакси в рамках расширения присутствия на Ближнем Востоке и в целом в Азии.

— Акции BYD (BYDDY) корректируются после достижения рекордных максимумов на новостях о снижении цен, которые обострили опасения инвесторов по поводу усиления конкуренции и сжатия маржи у китайских производителей электромобилей.

— Бумаги JD.com (JD) просели после заявлений CEO Meituan о росте конкуренции на рынке экспресс-ретейла.

В связи с отмечавшимся в США Днем памяти 26 мая американские фондовые площадки были закрыты. Торги 23 мая на них завершились в красной зоне. S&P 500 опустился на 0,67%, Nasdaq 100 упал на 0,93%, Dow Jones снизился на 0,61%, Russell 2000 — на 0,28%. Все акции «Великолепной семерки» продемонстрировали негативную динамику. Наиболее выраженную коррекцию продемонстрировала Apple (AAPL), котировки которой упали на 3% после резонансных заявлений Дональда Трампа о возможном введении пошлин на все iPhone, произведенные за пределами США. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, закрылись в минусе. В лидеры роста вышли поставщики коммунальных услуг (XLU: +1,2%), а аутсайдерами оказались технологические компании (XLK: −1,1%). Доходность 30-летних трежерис завершила неделю на уровне открытия, зафиксировавшись немного выше отметки 5%.

Число выданных в апреле разрешений на строительство в США снизилось на 4%, до минимальных за 11 месяцев 1,422 млн при консенсусе 1,42 млн, что отражает давление высоких ставок и тарифов на стройматериалы. Особенно заметно падение в сегменте индивидуального жилья (−5%). В то же время объемы продаж новых домов неожиданно выросли на 10,9%, до 743 тыс. (консенсус: 690 тыс.), достигнув максимума с февраля 2022 года благодаря активным стимулам со стороны застройщиков, компенсировавшим рост ипотечных ставок. Рынок демонстрирует разрыв между низкими объемами строительства и оживлением спроса на фоне ограниченного вторичного предложения.

— Котировки United States Steel (X: +21,2%) взлетели на фоне заявления президента Трампа о том, что компания сохранит производство в США в рамках сделки с Nippon Steel.

— Акции NuScale Power (SMR: +19,4%) поднялись на фоне президентских указов Трампа о поддержке атомной энергетики.

— Бумаги Informatica (INFA: +17,5%) выросли на фоне сообщения Bloomberg о возможном поглощении со стороны Salesforce (CRM: −3,6%).

— Акции Deckers Outdoor (DECK: −19,9%) снизились, несмотря на сильные результаты за четвертый финансовый квартал. Рост бренда HOKA замедляется сильнее, чем ожидалось. Компания дала осторожный прогноз на текущий квартал и воздержалась от гайденса на год из-за неопределенности в отношении тарифной политики.

— Xerox (XRX: −12,2%) снизила дивиденд за квартал на 80% из-за подготовки к завершению покупки Lexmark и повышенной волатильности в сфере торговли и пошлин.