Главное за неделю: перемирие США и Ирана, ИИ-модель Meta, сделка с Universal Music

Дональд Трамп договорился с Ираном о двухнедельном перемирии и открытии Ормузского пролива, что поддержало рост мировых рынков и привело к небольшому снижению цен на нефть. Тем временем стали известны детали возможного листинга SpaceX: компания готовит размещение с акцентом на розничных инвесторов, но аналитики сомневаются в потенциале доходности при оценке в $2 млрд. На этом фоне Pershing Square планирует приобрести Universal Music с существенной премией, считая бумаги компании недооцененными. О главных событиях с 6 по 10 апреля — в нашем обзоре.

Президент США Дональд Трамп согласился на двухнедельное перемирие с Ираном при условии открытия Ормузского пролива. За несколько дней до этого Трамп предупреждал, что США нанесут удары по электростанциям и мостам Ирана, если к вечеру вторника, 7 апреля Тегеран не откроет пролив для судоходства. 

Верховный лидер Ирана аятолла Хаменеи и Израиль присоединились к прекращению огня. Новость о временном перемирии поддержала рынки: индексы S&P 500 и Nasdaq Composite по итогам недели показали лучший рост с ноября, отражая ожидания деэскалации. Индекс «голубых фишек» Dow Jones с начала недели прибавил 3%. Фьючерсы на нефть Brent в пятницу, 10 апреля подешевели до $94,5 за баррель, а на WTI снизились до $95,9 за баррель. 

Что еще почитать на эту тему?

— Индекс дубайской биржи резко вырос на фоне новостей о перемирии между США и Ираном. Почему именно ОАЭ обстреливались Ираном наиболее интенсивно? — Объяснила старший партнер Movchan's Group Elena Chirkova в колонке «Почему Дубай стал главной мишенью Ирана? Вот что думают инвесторы в Ближний Восток».

— Президент США Дональд Трамп заявил, что «многие из 15 пунктов», по которым ведутся переговоры с Ираном, уже согласованы. О чем договариваются страны? — в материале «Многие пункты уже согласованы»: Трамп обсуждает с Ираном смягчение санкций и уран». 

— Одна из инвестстратегий — TACO (Trump Always Chickens Out) — основана на том, что Дональд Трамп склонен смягчать свою риторику в спорах, чтобы не допустить падения фондового рынка. Можно ли на ней заработать сейчас? — разбирались в материале «Ставка на TACO: можно ли заработать на «уступках» Трампа?».

Индекс потребительских цен (CPI), отражающий изменение стоимости товаров и услуг в США, в марте подскочил на 3,3% в годовом выражении. В последний раз инфляция находилась около этого уровня весной 2024 года. В феврале показатель составил 2,4%, тогда как целевой уровень ФРС США — 2%. По сравнению с предыдущим месяцем CPI увеличился на 0,9%, следует из данных Бюро статистики труда. Это первые данные, которые показывают какое влияние на экономику показывает рост цен на нефть, отмечал Barron’s.

Core CPI — базовый индекс, который не учитывает волатильные продукты питания и энергию, и является ориентиром для ФРС — вырос на 0,2% против ожидаемых Уолл-стрит 0,3%, пишет MarketWatch. Но если цены на нефть останутся высокими достаточно долго, стоимость энергоносителей в конечном итоге отразится на других товарах и услугах. ФРС не сможет игнорировать общее ускорение инфляции и будет крайне неохотно снижать процентные ставки, считает MarketWatch. 

Инвесткомпания Pershing Square Билла Экмана объявила о планах приобрести Universal Music Group. Сделка может составить около €55,75 млрд ($64,3 млрд) и будет оплачена наличными и акциями. После этой новости акции Universal Music в Амстердаме выросли в моменте более чем на 24%.

Сделка предполагает, что Universal Music объединится со структурой Pershing Square и получит листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, пишет CNBC. В Pershing Square считают, что акции Universal Music сейчас стоят слишком дешево: их справедливая цена — около €30,4 за акцию, что примерно на 56,5% выше их стоимости по итогам торгов 10 апреля. За последний год акции Universal Music потеряли около 16% стоимости. По мнению Pershing Square, это не проблема самого музыкального бизнеса, а влияние внешних факторов — неопределенность вокруг доли французской Bollore в Universal Music, задержка выхода на биржу в США и неудачная коммуникация с инвесторами.

Что еще почитать про Билла Экмана?

— Миллиардер Билл Экман готовит запуск нового фонда для «асимметричных» сделок — ставок против рыночного консенсуса. Как он собирается повторить свою успешную в прошлом стратегию? — в материале «Cделки на конец света»: миллиардер Экман готовит фонд для ставок против надежд рынка».

SpaceX Илона Маска решила выделить необычно большую долю акций для розничных инвесторов по всему миру в ходе подготовки к IPO. Об этом написало агентство Reuters со ссылкой на источники. Подготовка SpaceX к выходу на биржу включает: встречу топ-менеджмента с аналитиками банков-андеррайтеров, запуск роуд-шоу во вторую неделю июня и масштабное мероприятие для розничных инвесторов 11 июня с участием около 1,5 тыс. человек. Участвовать смогут инвесторы из США, стран Евросоюза, а также Великобритании, Австралии, Канады, Японии и Южной Кореи. 

Однако аналитики предупреждают о рисках. Инвесторам стоит хорошо подумать перед покупкой акций SpaceX после листинга, поскольку значительная часть потенциала уже учтена в цене, считает управляющий партнер Requisite Capital Management Брин Толкингтон. С учетом выручки SpaceX в $16 млрд оценка компании в $2 трлн не имеет никакого смысла», считает Толкингтон. Для достижения приемлемой доходности капитализация компании должна вырасти до $3 трлн, что мало вероятно при такой базе выручки, соглашается директор по инвестициям и управляющий партнер Short Hills Capital Partners Стивен Вайсс.

Tesla разрабатывает новый компактный и более доступный электрокроссовер — отдельную модель, а не версию Model 3 или Model Y, узнало агентство Reuters. Сама Tesla комментарии не дала. Проект пока на ранней стадии: обсуждаются детали с поставщиками, производство планируют начать в Китае и после наладить выпуск в США и Европе. Авто будет меньше и легче Model Y, с одним мотором и меньшей батареей, что позволит снизить цену, но запас хода также уменьшится. 

Новая модель может стать возвращением к массовым электромобилям на фоне падения продаж, хотя компания по-прежнему делает ставку на автономный транспорт. При этом готова сохранить руль и педали, чтобы поддержать продажи на рынках, не готовых к беспилотному вождению.

Акции Meta Platforms подскочили в моменте более чем на 9% на торгах 8 апреля — после презентации новой ИИ-модели Muse Spark. Muse Spark будет внедрена в Meta AI и экосистему сервисов компании — в их числе Instagram, Facebook и WhatsApp, и, в том числе, будет выполнять функцию поиска товаров через ИИ-агента.

Muse Spark — первый результат работы новой суперкоманды Meta, которую Марк Цукерберг сформировал, переманивая ведущих специалистов из отрасли. Несмотря на амбиции создать ИИ уровня человека, модель Meta Superintelligence Labs пока уступает решениям конкурентов и находится на раннем этапе развития. Сама компания решила отойти от open-source подхода: Muse Spark — это закрытая модель, то есть ее архитектура и код не будут опубликованы.

Что еще почитать об ИИ?

— Редактор Oninvest поручил трем ИИ-ботам инвестировать €500 на месяц — но внезапная война на Ближнем Востоке обрушила все стратегии. Что пошло не так? — в колонке Альфии Зивере «ChatGPT, Claude и DeepSeek инвестировали мои €500. Ни один не заработал».