Утро в Нью-Йорке: давление на технологии сохраняется

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Давление на настроения инвесторов сохраняется после продолжившейся распродажи акций производителей полупроводников и других компаний, связанных с искусственным интеллектом. Несмотря на сильную отчетность и повышение прогнозов Taiwan Semiconductor (TSMC), инвесторы продолжают фиксировать прибыль в наиболее быстро выросших технологических акциях. В связи с этим капитал перераспределяется в защитные инструменты, включая бумаги банковского сектора, поддержку которому оказала сильная отчетность крупнейших финансовых корпораций США. Из-за высокой доли производителей микросхем в азиатских индексах распродажа в секторе оказала давление на динамику фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона. Это создает риски повышенной волатильности в начале сегодняшней сессии.

Напряженность на Ближнем Востоке заметно усилилась после ударов Ирана по объектам США в Персидском заливе. Это стало ответом на продолжающиеся шесть ночей подряд американские атаки по иранской военной инфраструктуре. США, в свою очередь, обстреляли объекты исламской республики на острове Кешм и в районе Бендер-Аббаса. Нарушение перемирия ограничивает транспортировку углеводородного сырья через Ормузский пролив, а призыв Тегерана к хуситам быть готовыми перекрыть маршрут через Красное море усиливает риск одновременной блокировки двух важнейших для рынка энергоносителей экспортных коридоров.

До старта основных торгов сегодня будет опубликована июньская статистика начала строительства новых домов (консенсус: +11,2%, май: -15,4%) и разрешений на строительство (консенсус: 0,1%, май: -0,9%). Также выйдут данные динамики промпроизводства за июнь (консенсус: +0,2%, май: +0,1%) и предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за июль (консенсус: 51 пункт, июнь: 49,5 пункта).

До открытия основной сессии финансовые результаты представят Regions Financial (RF), Truist Financial (TFC), Fifth Third Bancorp (FITB), Autoliv (ALV), Sandvik (SDVKY) и Travelers (TRV).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют негативную динамику. Японский Nikkei 225 теряет более 3%, а южнокорейский KOSPI падает более чем на 6%. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как негативный при повышенной волатильности.

— Акции Netflix (NFLX) реагируют падением в пределах 8% на публикацию отчета за второй квартал. Хотя прибыль стримингового сервиса превысила ожидания рынка, его выручка оказалась немного ниже консенсуса. На текущий квартал компания прогнозирует выручку в размере $12,86 млрд, а EPS — на уровне $0,82. Гайденс по операционной рентабельности на 2026 год сохранен на отметке 31,5% при почти двукратном росте доходов от рекламы.

— Бумаги Intuitive Surgical (ISRG) теряют свыше 9%, несмотря на сильные результаты за второй квартал. Компания превзошла средние ожидания рынка в отношении прибыли и выручки благодаря росту числа процедур с использованием системы da Vinci и увеличению установленной базы оборудования. В то же время сохранение гайденса по росту числа процедур на текущий год в диапазоне 13,5–15,5% инвесторы восприняли как отсутствие новых позитивных драйверов.

— Котировки Alcoa (AA) опускаются примерно на 1% после публикации отчетности и ухудшения ориентиров на 2026 год по производству и поставкам глинозема из-за нестабильной работы предприятия Pinjarra в Австралии, пострадавшего от перебоев с поставками газа после циклона Narelle. В то же время прогноз объемов выпуска алюминия остался без изменений.

— Акции STAAR Surgical (STAA) обвалились примерно на 11% ввиду обновления прогнозов. В пересмотренный ориентир в отношении выручки за второй квартал закладывается показатель выше $90 млн, чему способствуют восстановление спроса в Китае и сильные результаты в АТР и Америке. Однако инвесторов беспокоит давление на продажи на Ближнем Востоке и в отдельных странах EMEA, а также влияние геополитической нестабильности и сложности с внедрением ERP-системы. 

— Котировки производителей чипов Astera Labs (ALAB) и STMicroelectronics (STM) теряют более 4%, а Micron Technology (MU), Marvell Technology (MRVL) и Arm Holdings (ARM) опустились больше чем на 3%. 

— PayPal (PYPL) считает цену предложения о покупке со стороны Stripe и Advent International заниженной, но пока не направила этим компаниям официальный ответ.

Торги 16 июля на американских фондовых площадках завершились в минусе. S&P 500 опустился на 0,51%, NASDAQ 100 упал на 1,62%, Dow Jones снизился на 0,2%, Russell 2000 потерял символические 0,06%. Давление на котировки оказала упомянутая фиксация прибыли в акциях полупроводниковых компаний и других бенефициаров ИИ-тренда.

Большинство представителей «Великолепной семерки» закрылись на отрицательной территории. Самую активную распродажу в группе на фоне сообщений об очередной задержке запуска модели Gemini пережила Alphabet (GOOGL: -4,44%).

В лидеры роста вышли поставщики нециклических потребительских товаров (XLP: +2,8%) благодаря повышенному спросу на защитные активы, аутсайдером оказался ИТ-сектор (XLK: -2,24%).

Макростатистика в целом подтвердила устойчивость американской экономики. Розничные продажи в июне в соответствии с консенсусом выросли на 0,2% м/м, показатель в контрольной группе товаров повысился на 0,5%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии неожиданно поднялся до 41,4 пункта при прогнозе 13. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 208 тыс. при консенсусе 217 тыс. Вместе с тем незавершенные продажи жилья в июне упали на 5,6% м/м, хотя ожидалось сокращение лишь на 0,5%, а индекс доверия застройщиков NAHB опустился до 34 пунктов с 36 месяцем ранее, что напомнило о сохраняющемся негативном влиянии высоких процентных ставок на рынок жилья.

Президент ФРБ Далласа Лори Логан выступила за умеренно более высокие процентные ставки, отметив, что одного месяца благоприятной инфляционной статистики недостаточно для изменения оценки ситуации. Глава ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид полагает, что инфляция слишком долго держится выше целевого уровня регулятора.

— Eli Lilly (LLY: +1,08%) покупает AtaiBeckley (ATAI: +33,4%) по $6,75 за акцию наличными, что соответствует премии около 26% к закрытию предыдущей сессии. Базовая стоимость сделки, которую планируется закрыть до конца текущего квартала, составляет $2,8 млрд. Еще до $1 млрд может быть выплачено при достижении оговоренных этапов.

— Abbott Laboratories (ABT: +10,7%) превзошла ожидания по прибыли и выручке за второй квартал благодаря активным продажам медицинских устройств и более сильным, чем ожидалось, результатам сегмента Nutrition. Собственный прогноз скорректированной EPS на 2026 год был улучшен.

— UnitedHealth Group (UNH: +1,2%) отчиталась за апрель – июнь лучше, чем предполагали средние ориентиры рынка. Коэффициент медицинских расходов (MLR) оказался ниже прогнозов, результаты UnitedHealthcare и Optum вышли сильнее ожиданий, гайденс в отношении EPS на 2026 год повышен.

— GE Aerospace (GE: -4,1%) отчиталась операционной и чистой прибылью, а также выручкой выше консенсуса, улучшив годовые прогнозы. Давление на акции оказали комментарии менеджмента о задержках в поставках запчастей, инфляционном давлении и общих логистических трудностях.

— Квартальные прибыль, выручка и операционная маржа ManpowerGroup (MAN: +32,4%) превысили средние ориентиры рынка. Компания соблюдает жесткую дисциплину расходов при улучшении спроса и повышении производительности благодаря расширенному использованию ИИ-инструментов.