Главное в small-caps: победа Russell 2000, прогноз от Freedom, успех AeroVironment

На этой неделе small-caps дали повод для оптимизма инвесторов: Russell 2000 показал лучшую динамику по итогам полугодия за последние 35 лет, обогнав американские индексы крупных компаний. Freedom Broker ожидает дальнейшего опережающего роста small-caps. На этом фоне AeroVironment доказала сильным отчетом, что спрос на оборонные технологии остается высоким. Главное за неделю с 29 июня по 3 июля — в дайджесте Oninvest.

Freedom Broker в новом стратегическом обзоре прогнозирует, что к концу 2026 года индекс S&P SmallCap 600 достигнет 2000 пунктов, что предполагает потенциал роста на 10,8%. Для S&P 500 аналитики ожидают рост до 7900 пунктов, или на 5,3%.

По мнению Freedom Broker, компании малой капитализации выиграют от восстановления внутреннего спроса, замедления инфляции и благоприятной траектории процентных ставок, поскольку традиционно более чувствительны к стоимости капитала и условиям кредитования. В более долгосрочном прогнозе Freedom ожидает усиления опережающей динамики small-caps: в течение ближайших 12 месяцев S&P SmallCap 600 может прибавить 19,2% против 8,7% у S&P 500.

Interparfums, выпускающая ароматы для Montblanc, Jimmy Choo, Coach и других известных брендов, может получить новый импульс роста в 2027 году благодаря запуску парфюмерных линеек David Beckham, Longchamp и Off-White. Несмотря на замедление продаж в этом году, аналитики сохраняют позитивный взгляд на компанию и рекомендуют покупать ее акции.

В новом разборе Oninvest  рассказали, как небольшая компания без собственных заводов построила бизнес с высокой рентабельностью на лицензиях люксовых брендов, почему парфюм остается самым доступным сегментом luxury и за счет чего Interparfums рассчитывает ускорить рост в ближайшие годы.

Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 с начала года вырос почти на 21%, превысив 3000 пунктов и опередив S&P 500 (+9,6%) и Nasdaq Composite (+12%). Это лучший результат Russell 2000 за первое полугодие с 1991 года, написал CNBC. Индекс завершил ростом уже пятый квартал кряду, что стало самой продолжительной серией квартального роста со времени восстановления рынка после пандемии COVID-19, отметил Bloomberg.

По данным CNBC, рост поддерживают не только инвестиции в ИИ, но и восстановление оценок компаний и улучшение их финансовых показателей. При этом аналитики предупреждают, что после ежегодной ребалансировки индексов Russell, в результате которой 43 компании перешли в Russell 1000, динамика индекса в ближайшие недели может замедлиться.

Акции производителя беспилотников AeroVironment на торгах во вторник, 30 июня выросли почти на 19% после квартального отчета, превзошедшего ожидания по выручке и прибыли. Портфель заказов компании за год увеличился на 65% благодаря высокому спросу на беспилотники, системы противодействия дронам и космические технологии. Компания также подтвердила прогноз выручки на 2027 финансовый год на уровне $2,13–2,23 млрд.

Несмотря на падение акций более чем на 20% с начала года, руководство рассчитывает на дальнейший рост рынка: бюджет Пентагона на беспилотные системы в следующем году может превысить $75 млрд. Аналитики также сохраняют оптимизм: все 14 экспертов, по данным MarketWatch, рекомендуют покупать акции AeroVironment, а средняя целевая цена $241,5 примерно на 26,5% превышает уровень закрытия торгов 2 июля.