Акции GE Vernova подорожали почти вдвое с начала года. Не поздно ли их купить?

Рыночная стоимость энергетической компании GE Vernova, отделившейся от General Electric, с начала года увеличилась почти вдвое, значительно обогнав широкий рынок. Рост акций связан с повышенным спросом на электроэнергию со стороны дата-центров для ИИ, и некоторые аналитики считают, что это только начало. Аналитик Melius посоветовал инвесторам покупать бумаги GE Vernova и ждет их удорожания еще почти на 18%.

С начала года рыночная стоимость GE Vernova увеличилась на 90%, а за год — почти на 180%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за то же время прибавил 12,5% и 17,5% соответственно. Акции GE Vernova растут на фоне повышенного спроса на электроэнергию со стороны дата-центров, работающих с ИИ, объясняет Barron’s. Некоторые аналитики Уолл-стрит считают, что потенциал еще не исчерпан.

Роб Вертхаймер из Melius Research повысил в понедельник рейтинг GE Vernova с Hold до Buy и увеличил целевую цену с $521 до $740 за акцию, передает Barron’s. Новый таргет Melius предполагает рост котировок еще почти на 18% от уровня закрытия 15 сентября. «Акции компании выросли в пять раз с момента выделения [GE Vernova от General Electric в апреле 2024 года], и впереди много пространства для позитивных сюрпризов по прогнозам на 2027 год и далее», — отметил Вертхаймер в записке.

По мнению аналитика, рост спроса на электроэнергию и более высокие, чем ожидалось, цены позволят GE Vernova превысить рыночные прогнозы по прибыли в ближайшие годы, уточняет Investing.com. Сейчас Уолл-стрит ждет, что прибыль компании на акцию в 2027 году достигнет $18,18 против $7,55 в 2025-м, пишет Barron’s.

Если в 2014–2024 годах потребность в электроэнергии в США росла лишь на 0,5% в год, то в период 2024–2035 годов она будет увеличиваться в среднем на 2,5% ежегодно, приводит издание оценку BofA Securities. Это и будет создавать дополнительный спрос на оборудование для генерации энергии, которое производит GE Vernova. «Новости становятся все лучше, а некоторые ценовые скачки, вызванные резким ростом спроса, трудно даже уложить в прогнозы», — подчеркнул аналитик Melius.

Главным драйвером усиления спроса на электроэнергию аналитик называл развитие ИИ: новые вычислительные потребности уже перевешивают прежние опасения по поводу эффективности. «Мы все еще находимся на самых ранних стадиях инвестиционного цикла в ИИ», — отметил Вертхаймер.

Аналитик также добавил, что отраслевые данные указывают на резкий рост стоимости газовых электростанций, причем прогнозы значительно превышают текущий консенсус по GE Vernova. По его словам, изменения в регулировании усиливают значение газа в краткосрочной перспективе, несмотря на рост доли возобновляемых источников и технологий хранения энергии. «Год назад мы опасались, что удешевление солнечной энергии и аккумуляторов приведет к закрытию пиковых станций. Это частично подтвердилось… но нынешняя администрация изменила курс, и сейчас газ играет еще более важную роль», — подытожил аналитик Melius.

8 сентября Goldman Sachs повысил целевую цену акций GE Vernova с $500 сразу до $715 и сохранил рекомендацию Conviction Buy, эквивалентную совету “покупать”. Новый таргет инвестбанка предполагает рост рыночной стоимости компании на 14% от последнего закрытия. Goldman Sachs отметил перспективы роста GE Vernova в сегментах генерации и электрификации. Компания уже занимает сильную позицию: она располагает мощностями на уровне Siemens — около 20 ГВт, тогда как в ближайшие пять лет рынок может вырасти до 45–60 ГВт, считает инвестбанка. 

Около 70% аналитиков, присвоивших рейтинги акциям GE Vernova, советуют инвесторам покупать их (оценки Buy и Overweight). Еще 25% занимают нейтральную позицию с рейтингом Hold, а остальные рекомендуют продавать. Средняя целевая цена Уолл-стрит — $686,7 — предполагает удорожание бумаг компании на 9%.