Главное за неделю: планы развития SpaceX, отчетность Nvidia, новый конкурент Nebius

SpaceX опубликовала проспект к своему IPO. Nvidia представила квартальные результаты, в которых сообщила о взрывном росте продаж ИИ-инфраструктуры. Samsung удалось избежать забастовки, которая могла усилить глобальный дефицит чипов памяти для ИИ. Илон Маск проиграл в суде против OpenAI. О главных событиях с 18 по 22 мая — в нашем обзоре. 

SpaceX опубликовала проспект к своему IPO. Размещение ожидается в июне и может стать крупнейшим в истории — компания рассчитывает привлечь не менее $80 млрд.

Из проспекта следует, что ее основателю и гендиректору Илону Маску принадлежит около 5,1 млрд акций SpaceX и еще примерно 350 млн опционов. Если на IPO компания получит оценку до $2 трлн, оно может сделать Маска первым в мире триллионером, пишет Bloomberg. Даже при более низкой оценке компании в $1,75 трлн бизнесмен, вероятно, преодолеет этот рубеж — благодаря долям в Tesla и других активах. В пятницу, 22 мая, его состояние, судя по данным Bloomberg Billionaires Index, составляло $728 млрд. 

Часть пакета акций SpaceX Маск сможет получить, если она достигнет капитализации свыше $7,5 трлн и создаст постоянную колонию на Марсе численностью не менее 1 млн человек. Всего, как посчитал Bloomberg, с учетом Tesla, у Маска «на кону» акционерные вознаграждения примерно на $1,8 трлн.

Согласно проспекту, SpaceX планирует торговаться на Nasdaq под тикером SPCX. Выручка компании в прошлом году выросла на 33%, до $18,7 млрд. Однако она зафиксировала чистый убыток почти в $5 млрд — из-за  резкого роста расходов на Starship, систему спутникового интернета Starlink и ИИ-инфраструктуру. Главным источником дохода остается Starlink — она дает около 70% выручки компании.

Что еще про это почитать?

— Подробности о состоянии дел в SpaceX — в материале «Зарплата Маска, потеря прибыли и риски на 38 страниц: что SpaceX раскрыла перед IPO». 

— На что обращает внимание Уолл-стрит и чего опасается перед выходом компании на биржу — в материале «Ставка на 50 лет вперед: что аналитики говорят об историческом IPO SpaceX».

— Кто еще сможет заработать на этом IPO — в материале «Награда за верность. Кому IPO SpaceX принесет миллиарды?»

В США индекс потребительских настроений — опережающий индикатор, который каждый месяц рассчитывает Мичиганский университет, — в мае опустился до нового исторического минимума. Теперь он составляет 44,8 пункта — немного ниже предыдущего исторического минимума, зафиксированного в июне 2022 года, говорится в материалах университета. 

Одновременно с этим выросли инфляционные ожидания на ближайший год — до 4,8% с 4,7% месяцем ранее. Для сравнения: до войны в Иране в феврале они составляли 3,4%, следует из материалов университета. 

ФРС уже дала понять, что менее склонна к снижению ставок из-за инфляционного давления, напоминает CNBC. Доходность 30-летних казначейских облигаций США на этой неделе достигала максимума с 2007 года, а 10-летних казначейских облигаций —  уровней, не наблюдавшихся более года.

НАТО обсуждает возможность помощи коммерческим судам при проходе через Ормузский пролив, если Иран не снимет его блокаду к началу июля, узнал Bloomberg. По данным агентства, часть стран альянса поддерживает инициативу, однако некоторые союзники опасаются прямого втягивания в конфликт.

Саммит НАТО пройдет в Анкаре 7–8 июля.

Пока у альянса нет четкого плана по обеспечению безопасности судоходства, а США ранее уже сначала объявили собственную операцию по сопровождению судов в проливе, но затем ее свернули, сославшись на прогресс в переговорах с Ираном.

Присяжные Федерального окружного суда Северной Калифорнии 18 мая отклонили иск Илона Маска к OpenAI и ее главе Сэму Альтману. Решение они приняли единогласно после менее чем двух часов обсуждений. Суд согласился с мнением присяжных. 

Маск обвинял OpenAI в отказе от первоначальной миссии создания ИИ во благо человечества ради коммерческой выгоды и требовал отменить ее реструктуризацию.

OpenAI в ответ заявляла, что миллиардер поддерживал переход к коммерческой модели и пытался получить контроль над компанией, а после ухода создал конкурирующую xAI. Судебное разбирательство длилось почти три недели. 

Что еще почитать на эту тему? 

— Разработчик ChatGPT на IPO рассчитывает на оценку в $1 трлн — подробности в материале «OpenAI может подать заявку на IPO 22 мая и выйти на биржу в сентябре — СМИ».

Компания Samsung Electronics сообщила 20 мая, что после нескольких дней переговоров руководство компании достигло с профсоюзом предварительного соглашения о зарплатах и коллективном договоре.

Забастовка должна была пройти с 21 мая по 7 июня. Сотрудники Samsung пытались добиться того, чтобы она тратила больше доходов от ИИ-бума на оплату труда. В частности, речь шла о требовании направлять 15% операционной прибыли на премии сотрудникам и прописать это обязательство в трудовых договорах. 

Потенциальная остановка производства могла усилить глобальный дефицит чипов памяти, используемых в ИИ-серверах, смартфонах и электромобилях.

По условиям предварительной сделки Samsung запустит десятилетнюю программу премий для полупроводникового подразделения, привязанную к прибыльности бизнеса. Ранее стороны уже договорились отменить ограничение бонусов на уровне 50% годовой зарплаты.

Nvidia 20 мая представила результаты за первый квартал 2027 финансового года: ее выручка выросла на 85%, до $81,6 млрд, а продажи ИИ-оборудования для дата-центров подскочили на 92%. Разводненная прибыль на акцию составила $1,87, консенсус рынка предполагал, что показатель составит $1,76. 14 кварталов подряд Nvidia превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли.

Компания также существенно повысила квартальные дивиденды — с $0,01 до $0,25 за акцию — и расширила программу обратного выкупа акций на $80 млрд. Во втором квартале Nvidia прогнозирует, что ее выручка составит $91 млрд, плюс-минус 2%.

После отчета на постмаркете ее акции снизились почти на 1,5%, а на следующий день потеряли в цене почти 1,8%. Инвесторов, в частности, беспокоит зависимость компании от крупнейших клиентов, вроде Alphabet и Meta, и то, что техногиганты со временем могут сократить расходы на ИИ-чипы Nvidia. 

Google и Blackstone запускают совместное предприятие в сфере ИИ и облачных вычислений с инвестициями до $25 млрд. Blackstone получит контрольный пакет в СП. Google обеспечит проект своими тензорными процессорами, спроектированными специально для нейросетей, и программным обеспечением. К 2027 году партнеры планируют запустить дата-центры мощностью 500 мегаватт.

Проект станет прямым конкурентом Nebius, CoreWeave и других провайдеров ИИ-инфраструктуры, работающих на чипах Nvidia. Для Google это первый крупный шаг к коммерциализации собственных ИИ-процессоров за пределами собственной экосистемы.

Nebius Group Аркадия Воложа 20 мая сообщила о заключении контракта с Bloom Energy для обеспечения одного из своих дата-центров мощностью 328 мегаватт в этом году. По этому соглашению Nebius выплатит до $2,6 млрд. Его реализация пройдет в три этапа, каждый предусматривает десятилетний срок поставок, пишет Barron's. 

Системы Bloom Energy будут размещены напрямую на объектах Nebius. Это позволит быстрее запускать мощности для ИИ и снижает зависимость от внешней электросети.

Сделка подчеркивает растущую проблему нехватки электроэнергии для ИИ-инфраструктуры.

Акции Nebius на следующий день после объявления о сделке подорожали на 14,65%, а c начала года — почти на 157%. Бумаги Bloom Energy выросли в цене 20 мая более чем на 8%, а на следующий день еще на 9%. С начала года ее капитализация увеличилась почти на 250%.

Швейцарская Richemont, владелец бренда Cartier, отчиталась о росте выручки выше прогнозов аналитиков: ее продажи за финансовый год, закончившийся 31 марта, выросли на 11% без влияния валютных курсов, до €21,4 млрд.

Продажи на рынках Америки увеличились за год на 17% без учета валютных курсов, на Ближнем Востоке и в Африке — на 13%. Но в последнем квартале финансового года из-за войны в Иране выручка в этом регионе (он приносит 9% продаж Richemont) упала на 3%, следует из материалов компании. 

Продажи ювелирного подразделения, включая Cartier, увеличились за год на 14%, до €16,5 млрд.

Richemont по сравнению с конкурентами — LVMH, Kering и Hermes — продемонстрировала более устойчивое положение, написал Bloomberg. Аналитик Vontobel Жан-Филипп Берчи назвал швейцарскую компанию «одним из фаворитов в секторе люкса». 

Что еще почитать на эту тему? 

— Как отчитался Ralph Lauren? Подробности в материале «Акции Ralph Lauren подскочили на 12%. Бренд сообщил о резком росте продаж в Китае».

— Бизнес Burberry демонстрирует первые признаки восстановления, стоит ли покупать ее акции — в материале «Тренч вместо хайпа: станет ли Burberry самой интересной компанией в европейском люксе».