Nvidia продает будущее, Джек Ма косплеит Безоса, а Meta идет на сделку

Главным событием для рынка акций на этой неделе стал квартальный отчет самой дорогой компании мира — Nvidia, и он заставил Уолл-стрит понервничать. 

Ставки перед отчетом были высоки. Судя по рынку опционов, трейдеры закладывали движение акций на следующий день примерно на 5,4% — а для Nvidia это ±$280 млрд капитализации. При этом инвесторов волновали не столько цифры квартала, сколько прогноз на будущее. 

Цифры вышли сильные. Квартальные продажи удвоились год к году, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Но инвесторы, привыкшие к рекордам Nvidia, восприняли отчет прохладно. Котировки пошли вверх лишь после того, как финансовый директор Колетт Кресс пообещала рост выручки на 70% в следующем фингоду — при консенсусе в 45%. 

Настороженность вокруг ИИ на этой неделе проявлялась и за пределами биржи. SEC направила повестки крупнейшим банкам Уолл-стрит — Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup и Bank of America — из-за кредитования хедж-фонда Situational Awareness. Его 24-летний управляющий Леопольд Ашенбреннер, получивший на рынке прозвище «ИИ-Нострадамус», наращивал ставки на ИИ-активы за счет заемных средств и в июле понес крупные убытки из-за распродажи в секторе. А сооснователь Microsoft Билл Гейтс предложил закрепить часть рабочих мест за людьми, чтобы ИИ не выдавил их с рынка труда.

Пока рынок ждал Nvidia, с новой силой разгорелся спор о том, как США управляют своим госдолгом. Стэнли Дракенмиллер — легендарный инвестор, более десятилетия работавший бок о бок с Джорджем Соросом, — в статье под названием «Пусть рынок облигаций говорит» назвал ошибкой план американского Минфина нарастить выкуп длинных гособлигаций. По его мнению, скупая собственный долг, чтобы удержать доходность трежерис, государство управляет ценами под видом поддержки ликвидности — вместо того чтобы дать рынку самому определить справедливую стоимость заимствований. Это, предупреждает Дракенмиллер, подрывает доверие к рынку госдолга. 

Хорошая новость: S&P повысил кредитный рейтинг страны - впервые за 10 лет. Это всколыхнуло дискуссию о том, а может ли и фондовый рынок Казахстана сделать шаг вперед и перейти из «пограничного» в «развивающиеся». В индекс MSCI Kazakhstan входят всего три бумаги — Kaspi.kz, Казатомпром и Halyk Bank, объясняет в колонке главный аналитик Ассоциации финансистов Казахстана Рамазан Досов. И проблема не в том, что казахстанские эмитенты недостаточно велики, а в том, что на бирже торгуется слишком малая доля их акций: например, у КазМунайГаза, на который приходится почти половина всей капитализации биржи KASE, в свободном обращении лишь 12,2% акций.

На выходных не пропустите. В воскресенье Уоррену Баффету — 96. В Berkshire Hathaway трех его ближайших управляющих звали «тремя Т». Двое уже ушли: Тодд Комбс теперь распоряжается деньгами у Джейми Даймона в JPMorgan, а Трейси Бритт Кул основала собственный фонд. Как школа «Оракула из Омахи» стала кадровым конвейером для всего рынка — расскажем 30 августа.