SpaceX решилась на дисконт, а инвестфонды уже копят деньги: главное об IPO к 31 мая

SpaceX Илона Маска понизила целевую планку капитализации при выходе на биржу — до $1,8 трлн. Тем временем, инвестиционные фонды уже готовят ликвидность под ожидаемые листинги технологических гигантов. Ведущий производитель чипов памяти из Китая готовит крупнейшее размещение акций в Шанхае за последние пять лет. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— SpaceX после консультаций с инвестбанками уменьшила целевую оценку бизнеса при IPO до «не менее чем» $1,8 трлн, хотя еще недавно надеялась на капитализацию свыше $2 трлн, выяснил Bloomberg. По словам его источников, этот ориентир еще может измениться до листинга, а биржевой дебют — задержаться на несколько дней. Но даже при оценке в $2 трлн акции SpaceX исходя из выручки смотрелись бы дешево по сравнению с бумагами конкурентов — спутникового провайдера AST SpaceMobile и оператора космических пусков Rocket Lab, отмечало агентство на этой неделе. Ожидается, что SpaceX определит цену размещения 11 июня, а на следующий день ее акции начнут торговаться на бирже Nasdaq.

— ChangXin Memory Technologies (CXMT) получила одобрение Шанхайской биржи на IPO, которое может стать крупнейшим в материковом Китае с 2022 года. Производитель чипов памяти планирует привлечь как минимум 29,5 млрд юаней ($4,3 млрд), продав от 10% акций. С учетом опциона на допразмещение объем IPO может превысить $5 млрд, подсчитал Bloomberg. CXMT — четвертый по величине производитель микросхем оперативной памяти (DRAM) в мире, спрос на которые вырос благодаря ИИ-буму. К началу 2026 года CXMT контролировала почти 8% глобального рынка, тогда как тройка лидеров — Samsung, SK Hynix и Micron — около 90%.

 — Нидерландский разработчик крылатых ракет Destinus, основанный бывшим владельцем российского ретейлера «Техносила» Михаилом Кокоричем, и немецкий производитель ударных дронов Quantum Systems намерены провести IPO в начале 2027 года, сообщили Bloomberg источники. По их словам, Quantum, акционером которой является основатель PayPal и Palantir Питер Тиль, рассчитывает на оценку не ниже €10 млрд. Destinus рассматривает для листинга родной Амстердам. Стартапы ловят спрос на инвестиции в оборонный сектор: в этом году на биржи в Европе уже вышли производитель артиллерийских снарядов CSG, поставщик оборудования для подлодок Gabler Group и разработчик систем энергоснабжения для военной техники Vincorion.  

— Quantinuum, один из ведущих создателей квантовых компьютеров, планирует привлечь до $1,05 млрд на IPO в США на волне интереса инвесторов к высокоскоростным вычислениям для ИИ. Компания собирается продать около 21 млн акций по $45-50 за штуку. На верхней границе диапазона оценка бизнеса составит $12,7 млрд. Цена размещения будет определена 3 июня, затем бумаги начнут торговаться на Nasdaq под тикером QNT. Quantinuum появилась в 2021 году в результате слияния квантового подразделения Honeywell с Cambridge Quantum. Ее решения используют Airbus, BMW, HSBC и JPMorgan. Возглавляет компанию ветеран Intel Раджиб Хазра. Квантовые компьютеры могут многократно опережать суперкомпьютеры, но они функционируют лишь при сверхнизких температурах и ошибаются от малейших помех.

— Innio, немецкий поставщик газовых энергоустановок под брендами Jenbacher и Waukesha, планирует привлечь на IPO в США до $2,03 млрд и рассчитывает на оценку бизнеса свыше $20 млрд. Его основной акционер AI Alpine, которым совместно владеют фонды Advent International и Abu Dhabi Investment Authority, разместит на Nasdaq 75 млн акций по $24–27 за штуку. Бумаги будут торговаться под тикером INIO. Инвесторы все чаще смотрят не на ИИ-разработчиков, а на бизнесы из категории «кирки и лопаты» — тех, кто строит инфраструктуру для этого бума, отмечает Reuters. Innio выиграла от спроса на электроэнергию для дата-центров: заказы энергооборудования для них с 2020 по 2025 год выросли в 16 раз.

— Котировки датской BioMar, одного из лидеров рынка кормов для промысловых рыб и креветок, выросли в первый день торгов после крупнейшего IPO в Копенгагене со времен размещения Netcompany в 2018 году. К закрытию сессии акции подорожали до 113 крон ($17,6) — на 5% к цене размещения. Листинг прошел по верхней границе диапазона и принес около 2,7 млрд крон ($420 млн), главным образом владельцу BioMar — Schouw & Co. Для Копенгагена это редкий крупный дебют: город давно уступает Стокгольму как главной площадке североевропейских IPO. По данным Bloomberg, за BioMar могут последовать фармкомпания Leo Pharma и производитель слуховых аппаратов WS Audiology.

— FTSE Russell, «дочка» Лондонской фондовой биржи, ускорила включение крупных компаний в свои американские индексы. Изменение правил откроет пассивным индексным фондам быстрый доступ к акциям SpaceX и других участников громких листингов. Как сообщает The Wall Street Journal, теперь эмитенты с высокой капитализацией смогут попасть в индексы Russell уже через пять дней торгов. Раньше компаниям приходилось ждать дня ежегодного пересмотра. FTSE Russell — не единственный индексный провайдер, готовящийся к волне рекордных IPO: в марте похожий механизм анонсировала Nasdaq, а S&P Dow Jones Indices начала обсуждать такой шаг в апреле.

— Крупные инвестиционные фонды начали заранее высвобождать средства под многомиллиардные IPO SpaceX, OpenAI и Anthropic: часть из них готовится продать доли в других компаниях с высокой капитализацией, пишет Reuters. Для пассивных фондов включение новых биржевых гигантов в индексы может означать вынужденную продажу уже имеющихся бумаг, предупредил Джон Флад из Goldman Sachs. Розничные инвесторы тоже могут подогреть спрос на размещения: Deutsche Bank отмечает, что их «способность и готовность инвестировать в акции остаются высокими» благодаря «гигантскому объему кэша, накопленному за время пандемии».