Goldman Sachs впервые за 2,5 года рекомендовал покупать Ulta Beauty. Акции подорожали

Goldman Sachs впервые почти за 2,5 года повысил рейтинг и порекомендовал покупать акции сети косметических магазинов Ulta Beauty, в которую в прошлом году инвестировала Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета. Аналитики отметили низкие риски для компании от торговых пошлин США, а также предсказали рост отрасли в целом — как в премиальном, так и в массовом сегментах. Акции Ulta Beauty на торгах в Нью-Йорке выросли до максимальной отметки за два месяца.

Goldman Sachs во вторник повысил рейтинг акций Ulta Beauty с нейтрального уровня до Buy (совет покупать) и увеличил целевую цену — с $384 до $423, написал Investing.com. Новый таргет предполагает рост бумаг примерно на 13% от их текущей стоимости. Goldman Sachs сохранял нейтральное отношение к бумагам компании с декабря 2022 года из-за пессимизма в отношении продаж в индустрии красоты и доли Ulta в премиальном сегменте, отметил Investing.com.  

Акции Ulta Beauty выросли на торгах во вторник, 1 апреля: в моменте их стоимость поднималась до $379 — это на 3,4% выше цены закрытия торгов днем ранее. Также это максимальная стоимость для бумаг компании с 7 февраля. По сравнению с началом года они сейчас стоят примерно на 14% меньше, но за последние 12 месяцев они подешевели почти на 30%.

Рынок косметики в целом, вероятно, достиг дна в снижении продаж, считает Goldman Sachs. По итогам 2024 финансового года его аналитики ожидают роста выручки в премиальном сегменте индустрии красоты на 7%, а в массовом сегменте — на 3%, пишет Investing.com со ссылкой на данные Circana.

Конкретно Ulta Beauty может тоже показать позитивную динамику сопоставимых продаж в первом квартале и за весь 2025-й финансовый год, полагает Goldman. Он отметил последовательный рост числа активных клиентов ретейлера начиная с ноября 2024 года: в частности, в феврале 2025-го число загрузок приложения увеличилось на 9% в годовом выражении.

Кроме того, по мнению Goldman Sachs, конкуренция может стать менее серьезным вызовом для Ulta: аналитики указали на улучшение показателей запуска новых продуктов по сравнению с конкурирующей сетью Sephora, которой владеет французская LVMH.

«Мы отмечаем, что риски торговых пошлин для Ulta низкие, а акции компании, хоть и находились под давлением, но демонстрировали устойчивость в периоды экономических спадов», — резюмировали аналитики Goldman Sachs.

Goldman считает, что текущая стоимость акций Ulta выглядит привлекательно, поскольку соотношение цены к ожидаемой прибыли за следующие 12 месяцев (показатель P/E) составляет 15,8 — это ниже среднего за прошлые три года в 17,9.

Мнения других аналитиков относительно акций Ulta расходятся: 16 советуют их покупать (рейтинги Buy и Overweight), 15 — держать (Hold), показывает MarketWatch. При этом лишь один рекомендует продавать эти бумаги (Sell). Консенсусная целевая цена составляет $417,7 — почти на 14% выше текущей.

Во втором квартале 2024 года долю в Ulta купила Berkshire Hathaway, которую возглавляет инвестор-миллиардер Уоррен Баффет. Berkshire по состоянию на 30 июня владела примерно 690 тыс. бумаг общей стоимостью $266,3 млн. Но уже к концу прошлого года Berkshire полностью вышла из капитала Ulta, сообщила компания в отчете за четвертый квартал, поданный в Комиссию по ценным бумагам США.