IPO EquipmentShare: начались торги акциями ретейлера строительной техники

Предварительные торги акциями компании EquipmentShare начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания сдает в аренду и продает строительную и промышленную технику через свою цифровую платформу и более чем 300 магазинов. EquipmentShare позиционирует себя как один из крупнейших и наиболее быстрорастущих игроков в сегменте. Позднее, 23 января, бумаги компании появятся на бирже Nasdaq под тикером EQPT. 

EquipmentShare успешно привлекла $747,3 млн в результате IPO. Компания разместила 30,5 млн акций по $24,5 за бумагу — ровно посередине заявленного ценового диапазона. Исходя из цены листинга рыночная капитализация EquipmentShare составила примерно $6,2 млрд, подсчитал Bloomberg. По словам источников агентства, спрос на размещение в несколько раз превысил предложение.

Ведущими организаторами сделки выступили Goldman Sachs, Wells Fargo Securities, UBS Investment Bank и Citigroup. 

Основанная в 2015 году братьями Джаббоком и Уильямом Шлаксами в штате Миссури, EquipmentShare позволяет взять в аренду, купить или перепродать строительную технику. Также компания предлагает сервисное обслуживание и технологии для стройплощадок через свою цифровую платформу и более чем 300 магазинов.

Согласно проспекту, поданному в декабре прошлого года в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, EquipmentShare присутствует в 373 локациях в 45 штатах  и насчитывает персонал из более 7 500 сотрудников. В течение ближайших пяти лет она планирует расширить свою сеть до 700 магазинов.

В портфеле компании — около 235 тысяч единиц техники, находящейся в собственности, аренде или под управлением EquipmentShare. Совокупная первоначальная стоимость этого оборудования составляет $8,1 млрд. Вся техника подключена к цифровой платформе под названием T3, которая позволяет в реальном времени отслеживать местоположение и состояние оборудования, прогнозировать техническое обслуживание и дистанционно управлять доступом к ней.

Одним из ключевых аргументов в пользу IPO EquipmentShare является стабильный рост выручки компании, замечает издание Equipment World. С момента открытия первой точки в 2015 году компания демонстрирует последовательное увеличение доходов, указывает издание, отмечая, что в 2024 финансовом году выручка достигла $3,8 млрд. Значительная часть этой суммы пришлась на продажи оборудования: выручка в этом сегменте выросла на 91% год к году. 

За первые девять месяцев 2025 финансового года EquipmentShare получила совокупную выручку в размере $2,8 млрд, что на 27% больше по сравнению с аналогичным периодом 2024-го. 

Валовая прибыль компании увеличилась с $542,9 млн в 2022 году до $945,6 млн в 2024-м. При этом чистая прибыль за тот же период сократилась с $49,6 млн до $2,4 млн на фоне усиливающегося негативного влияния процентных расходов, пишет Equipment World.

В октябре 2025 года EquipmentShare столкнулась с судебным иском, который подал в отношении компании бывший член ее совета директоров и один из первых инвесторов Нил Чхеда, писал Bloomberg. Он обвинил руководителей компании — братьев Шлакс — в клевете. Согласно его утверждениям, из совета директоров EquipmentShare его исключили после того, как он поднял вопросы о «конфликте интересов» и сделках, выгодных семье Шлакс. В EquipmentShare эти обвинения отвергли. Позже стало известно, что против Чхеда в суде Массачусетса также рассматривается дело о мошенничестве — его подозревали в обмане инвесторов и фактической игре на понижение акций EquipmentShare, когда он еще находился в составе совета директоров компании.

По оценке аналитика инвестиционной группы IPO Edge Донована Джонса, EquipmentShare рассматривает IPO как способ привлечь оборотный капитал на фоне быстрого расширения выручки, однако компания сталкивается с сокращением маржи и ростом издержек, пишет SeekingAlpha. Соотношение чистого долга компании к EBITDA на уровне 5 означает, что объем обязательств EquipmentShare примерно в пять раз превышает ее годовую операционную прибыль.

Среди возможных драйверов роста, которые повышают ценность технологической платформы EquipmentShare, Джонс называет усиление спроса на инфраструктуру, органический рост компании, монетизацию бизнесов за пределами арендных услуг, а также внедрение цифровых решений на строительных площадках. Среди рисков — конкуренцию, сбои в цепочках поставок, а также зависимость от макроэкономических колебаний в строительной отрасли.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров оценил потенциал роста акций EquipmentShare примерно в 16,5% относительно уровня размещения. По его словам, основным рисками для бизнеса компании являются конкуренция на рынке, спад в строительном секторе, а также замедление экономического цикла.

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям EquipmentShare до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер EQPT.