IPO Parabilis: рекордный листинг биотеха, чья разработка уничтожает рак изнутри

Предварительные торги акциями Parabilis Medicines, чей экспериментальный препарат способен разрушать раковую опухоль изнутри, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Этот листинг стал рекордным в биотехнологическом секторе по объему привлеченных средств. Позднее 10 июня бумаги компании появятся на Nasdaq под тикером PBLS. 

Биотехнологическая компания Parabilis привлекла $670 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 33,5 млн акций по $20 за штуку, тогда как изначально заявляла ценовой диапазон в $17-19. Таким образом капитализации компании составила $2,3 млрд, отмечает Reuters.

Этот листинг стал крупнейшим в истории для биотехнологических компаний, пишет портал Fierce Biotech. До сих пор рекорд принадлежал разработчику лекарств от ожирения Kailera Therapeutics, которая в апреле этого года продала на бирже акций на $625 млн.  

Организаторами IPO Parabilis стали Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI, Guggenheim Partners, LifeSci Capital. Они получили 30-дневный опцион на покупку до 5 млн акций компании. 

В ходе одновременного частного размещения Parabilis продала почти 4,17 млн акций за $18 фармкомпании Regeneron Pharmaceuticals и привлекла таким образом около $75 млн.  

Полученные в результате сделок средства она планирует направить в том числе на продолжение текущих клинических испытаний, разработку молекул по новым показаниям, а также на общекорпоративные цели, говорится в проспекте к IPO Parabilis, направленном регулятору.

Parabilis образована в 2015 году для развития технологии, полученной по лицензии от одной из лабораторий Гарвардского университета. Позднее эта технология легла в основу платформы Helicon, с помощью которой компания собирала, обрабатывала и моделировала данные, а затем создала постоянно обучающиеся ИИ-модели для поиска новых молекул и их точной настройки на мишень. Сейчас на этой платформе компания базирует все свои разработки.

Ключевая — называется золукатетид. Это особый вид белков, которые могут не только проникать внутрь клетки опухоли, но и напрямую воздействовать на плоские структуры внутри. Сейчас около 80% таких образований недоступны для современных препаратов как раз потому, что находятся внутри клеток: часть лекарств может туда проникнуть, но не в состоянии связаться с плоскими структурами, другая — умеет с ними взаимодействовать, но в клетки не проникает, говорится на сайте компании. Преимущество ее разработки в том, что она сочетает оба подхода и потенциально пригодна для лечения очень широкого спектра заболеваний, указывает она.

Сейчас разработчик испытывает золукатетид по нескольким показаниям, включая лечение редких опухолей мягких тканей, предраковых полипов в желудочно-кишечном тракте, онкологии печени и колоректального рака. В 2027 году Parabilis планирует начать третий, заключительный этап испытаний препарата у пациентов с предраковыми полипами. 

Сейчас деятельность компании не приносит ей выручки, пишет она в проспекте к IPO. С момента своего основания Parabilis несла чистые убытки: в частности в 2025 году убыток составил $145,9 млн. 

Разработки Parabilis привлекают внимание инвестиционного сообщества. Компания объявила об IPO всего через несколько месяцев после завершения последнего, переподписанного, раунда финансирования серии F на $305 млн, отмечает портал genengnews. Его возглавили инвесткомпании RA Capital Management, Fidelity Management & Research Co. и Janus Henderson Investors. Всего с момента создания Parabilis привлекла более $800 млн, говорится в ее документах.  

В мае, за день до подачи заявки на размещение, компания заключила с Regeneron соглашение о сотрудничестве на $2,3 млрд. Благодаря этому партнерству, Parabilis обладает высоким уровнем доверия, что подтверждает эффективность технологии компании, сказал Reuters научный сотрудник исследовательской компании IPOX Лукас Мюльбауэр. Он также называет увеличение объема размещения еще одним убедительным сигналом того, что ситуация с IPO биотех-стартапов значительно улучшилась по сравнению с прошлым годом.

Главным риском для компании является неодобрение препарата или слабые результаты исследований, которые могут значительно повлиять на цену акций и будущая конкуренция на рынке, считает аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров. Freedom установил для бумаг Parabilis целевую цену в $20,7, что на 3,5% выше цены размещения.

Исследовательская компания HDIN Research среди рисков называет зависимость от китайской WuXi AppTec, которая продает Parabilis фармацевтические субстанции для производства препаратов. Эта цепочка поставок может оказаться под угрозой в случае вступления в силу положений Закона о национальной обороне США, которые запрещают закупать биологическую продукцию у ряда компаний из Китая, России, Ирана и Северной Кореи.

----------------

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Parabilis Medicines до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер PBLS.