«Убежище в шторм»: аналитик улучшил рейтинг Microsoft сразу на две ступени

Аналитик D.A. Davidson отказался от нейтральной позиции по акциям Microsoft и теперь советует инвесторам покупать их. Он ожидает роста котировок компании еще на 17% и считает, что она больше других подготовлена к замедлению спроса на потребительском рынке, так как меньше всех от него зависит. Среди бигтехов Microsoft уступает в этом только Nvidia, считает эксперт. 

Аналитик D.A. Davidson Гил Луриа повысил рейтинг акций Microsoft сразу на две ступени — с нейтрального до рекомендации покупать их, передает CNBC. Целевую цену он также улучшил — до $450 за акцию, что предполагает рост примерно на 17,4% от текущих котировок.

Microsoft лучше большинства крупных технологических компаний справится с замедлением потребительского рынка, считает Луриа: «Хотя степень спада спроса пока неясна, мы считаем, что замедление весьма вероятно. В такой ситуации Microsoft сталкивается с меньшими рисками для прибыли по сравнению с другими мегакорпорациями».

Из всех компаний «Великолепной семерки» Microsoft наименее зависима от потребительского спроса, уступая только Nvidia, объясняет аналитик, но оговаривается, что не брал в расчет Tesla. Это делает компанию привлекательной инвестицией и «надежным убежищем во время шторма», написал он. А вот Amazon, Alphabet, Apple и Meta, наоборот, будут в уязвимом положении, если экономика замедлится, говорит Луриа.

Доверие потребителей снижается на фоне торговой политики администрации Трампа и сохраняющейся инфляции, поясняет CNBC. В феврале индекс потребительского доверия Conference Board показал самое резкое падение с 2021 года.

Несмотря на резкое улучшение рейтинга, бумаги Microsoft на торгах 13 марта упали на 1,3% — до $ 378,1. А всего с начала года рыночная капитализация технологического гиганта сократилась на 10%.

На прошлой неделе сразу два инвестбанка снизили свои таргеты по акциям Microsoft. Так, Stifel урезал целевую цену с $515 до $475, а Redburn Atlantic — с $500 до $450. Тем не менее, новые ориентиры все равно предполагают рост котировок компании — на 24% и 17% соответственно. Оба банка также подтвердили рекомендации покупать акции технологического гиганта.

Stifel пошел на снижение после встречи с командой по связям с инвесторами Microsoft. Компания смещает фокус с агрессивного роста в сфере генеративного ИИ на эффективность капитальных затрат. «Акции, вероятно, останутся в ограниченном ценовом диапазоне, пока рынок не убедится, что рост [облачной платформы Microsoft] Azure и коммерческих облачных сервисов стабильно опережает рост капитальных затрат, как это было в 2017–2023 финансовых годах, до начала текущей волны инвестиций в генеративный ИИ»,  —  отмечал аналитик Брэд Ребек в записке, которую цитировала Seeking Alpha.

Microsoft, вероятно, увеличит капитальные затраты на $25–30 млрд в 2026 финансовом году, объясняло издание. Но несмотря на это, Stifel ожидает, что развитие генеративного ИИ все равно позволит компании сохранять двузначные темпы роста выручки и прибыли в долгосрочной перспективе.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг Microsoft следят 57 аналитиков. При этому у них нет ни одной рекомендации продавать ее акции. Подавляющее большинство — 54 — рекомендуют инвесторам покупать их компании, и только трое настроены нейтрально. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $508, что почти на треть выше уровня закрытия торгов 12 марта.