Инвесторы стали воспринимать акции HPE как ставку на ИИ: отчет поднял бумаги на 37%

Акции сборщика серверов для дата-центров Hewlett Packard Enterprise подскочили на торгах во вторник, 2 июня, почти на 37%. Компания отчиталась о сильном квартале, после которого она рассчитывает достичь долгосрочных финансовых целей на два года раньше плана, пишет Reuters. Рынок начинает воспринимать Hewlett Packard Enterprise как новую ставку на ИИ-инфраструктуру, отмечает Yahoo Finance. Результаты HPE отразили высокий спрос на этом рынке вслед за аналогичными успехами Dell, акции которого после отчета росли на 32%.

На торгах во вторник акции Hewlett Packard Enterprise росли в моменте на 36,7% — до $64,25. Это новый рекорд за все время их обращения на бирже. Бумаги 2 июня показывали сильнейший в своей истории рост за один день, отмечает Reuters.  

Инвесторов впечатлила квартальная отчетность, которая оказались намного лучше ожиданий, пишет Yahoo Finance. Выручка HPE за второй квартал 2026 финансового года, завершившийся 30 апреля, выросла на 40% год к году — до $10,7 млрд. Аналитики, по данным FactSet, ожидали $9,8 млрд, пишет MarketWatch. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,79, тогда как Уолл-стрит ожидала $0,53.

Сразу в 2,5 раза увеличилась выручка подразделения сетевой инфраструктуры HPE. У бизнеса, который занимается серверами, облачной инфраструктурой и ИИ-системами (Cloud and AI), выручка выросла на 23%. Основную часть этой суммы дали продажи серверов: они увеличились на 33% — до $5,5 млрд, отмечает MarketWatch. Ненасытный спрос корпоративных клиентов на вычислительные мощности для ИИ привел к тому, что за квартал сборщик серверов получил новые заказы на ИИ-системы на $1,8 млрд, а общий портфель ИИ-заказов компании вырос до $5,9 млрд, пишет Yahoo Finance.

HPE сообщила, что ее обновленные прогнозы по скорректированной прибыли на акцию и свободному денежному потоку на 2026 финансовый год теперь выше уровней, которых компания ранее рассчитывала достичь только к 2028-му. Компания повысила годовой прогноз по скорректированной прибыли на акцию до диапазона $3,35–3,45 с прежних $2,30–2,50.

Не менее 12 брокерских компаний повысили целевые цены по акциям HPE после отчета, пишет Reuters. Медианная целевая цена теперь составляет $66 против $26,5 до публикации результатов, следует из данных LSEG, которые приводит агентство.

— «Мы сохраняем позитивный взгляд на акции HPE, — цитирует Yahoo Finance аналитика Citi Асию Мерчант. — Компания получает поддержку от спроса на ИИ-вычисления, роста сетевого бизнеса и развития направления хранения данных. Мы увеличиваем прогнозы и поднимаем целевую цену до $70 с прежних $39».

— «Мы повышаем рекомендацию по акциям HPE до «покупать» и поднимаем целевую цену до $75 с $23, — написал аналитик Loop Capital Ананда Баруах в заметке, которую цитирует Yahoo Finance. — Апрельский квартал стал исторически сильным: внедрение агентного ИИ и инференса (вывода ответов ИИ на запросы пользователя. — Oninvest) ускоряет рост выручки и одновременно улучшает операционную рентабельность. Поскольку коммерческие инвестиции в инференс теперь начались всерьез — это видно также по Dell и NetApp, — мы считаем, что рынок может находиться в начале трех–пятилетнего периода ускоренного роста».

—  «Результаты оказались лучше ожиданий, особенно в облачном и ИИ-направлении, —цитирует Yahoo Finance аналитика KeyBanc Брэндона Ниспела. — Сильным был и спрос на традиционные серверы, тогда как сетевой бизнес оказался ближе к ожиданиям. Спрос дал HPE уверенность, чтобы повысить прогноз на 2026 финансовый год и представить ориентиры на 2027-й. Похоже, компания выигрывает от перелома в корпоративном спросе на инференс, где главным ограничением сейчас становится предложение».

—  «Внезапный взлет акций HPE отчасти объясняется их низкой оценкой. С 2018 года бумаги торговались с низким однозначным мультипликатором P/E», — считает Yahoo Finance AlphaSpace.

—  «Год обновления» корпоративного IT-оборудования, модернизации инфраструктуры под ИИ, а также обновления продуктовых линеек помогают выручке таких компаний, как Dell, HPE и Super Micro, — отметили аналитики Piper Sandler в заметке, которую цитирует Reuters. — Хотя HPE сейчас ловит эту волну, мы предпочитаем быть «в других лодках» с учетом структуры рисков и направлений бизнеса».

— «Главный вывод по итогам квартала в том, что HPE выигрывает от той же ценовой динамики, которая недавно поддержала Dell: клиенты соглашаются на существенно более высокие цены на серверы, и пока почти нет признаков, что это [повышение цен] разрушает спрос», — цитирует Reuters заметку аналитиков Morgan Stanley.

Главное различие между Dell и HPE — масштаб бизнеса, пишет Barron’s. У Dell выручка подразделения выпускающего серверы, достигла $29 млрд, что почти в четыре раза выше продаж сопоставимого подразделения HPE — Cloud and AI, поясняет издание.

В понедельник HPE заявила, что ожидает роста выручки этого подразделения в 2026 финансовом году в диапазоне чуть выше 20% год к году. Это предполагает выручку примерно $32,4 млрд. Для сравнения: Dell ожидает, что ее выручка от ИИ-серверов за весь финансовый год составит $60 млрд.

Акции HPE торгуются с форвардным мультипликатором P/E (отношение стоимости акций к прибыли на следующий год) в 15,66. Для сравнения, у Dell этот показатель составляет 23,92, у Super Micro — 14,49, пишет Reuters.