За неделю новый ИИ-инструмент от Anthropic для автоматизации работы клерков, <a href="https://oninvest.com/article/anthropic-i-openai-vypustili-obnovlenia-v-razgar-rasprodazi-na-rynke-eto-novyj-udar">привел</a> к большой распродаже на Уолл-стрит сразу в нескольких отраслях. Инвесторы опасаются, что новые возможности ИИ могут поставить под угрозу традиционные модели бизнеса. Аналитики из New Street Research полагают, что падение рынков обусловлено не столько объективными факторами, сколько тревогой.&nbsp; В психологии, в частности, когнитивно-поведенческой, специалисты описывают четыре правила, по которым живет тревожный человек. В инвестициях они превращают нас из аналитиков в нерешительных людей или даже паникеров. Психолог Михаил Тегин разбирает, как эти механизмы работают на фондовом рынке и как их переключить себе в плюс.

Четыре правила тревоги: как перестать бояться ИИ-апокалипсиса и не ждать худшего

Невыспавшиеся люди <a href="https://pmc.ncbi.nlm.nih.gov/articles/PMC11611806/">перестают воспринимать</a> негативную обратную связь, то есть убыточная сделка больше не заставляет мозг уставшего человека корректировать инвестстратегию. При этом мозг переходит на энергосберегающий режим и начинает использовать упрощенные шаблоны мышления. И хотя в мире финансов принято считать, что успех зависит от интеллекта, на деле это далеко не так. Разбираемся, как усталость не просто делает нас рисковыми, но и непоследовательными во вложениях.

Цена выгорания: как недосып и повседневный стресс снижают доходность инвестиций


На этой неделе индекс страха VIX колебался в диапазоне 19%: сначала поднимался к 20,1 пункта, приблизившись к границе стрессовой зоны, а затем снизился примерно на 16%. Инвесторы реагировали не на объективные макроэкономические данные, а на планы Дональда Трампа в отношении Гренландии — в итоге американские акции во вторник <a href="https://www.ft.com/content/cb1a8211-ac60-4cb2-b68f-955f3d0f98f5">потеряли</a> больше $1 трлн. В такой среде реактивные решения могут приводить к финансовым потерям. Почему дисциплина и система помогают инвестору действовать эффективнее, чем интуиция и быстрая аналитика — объясняет психолог Михаил Тегин.

$1 триллион потерь за день на страхе: как дисциплина на рынке сохраняет деньги


Фондовый рынок можно представить как гигантский суперкомпьютер, перемалывающий цифры, отчеты и прогнозы. С другой стороны, финансы похожи на огромный кабинет психолога, где за каждой свечой на графике стоят эмоции человека: запаникует ли он, поддастся эйфории или потеряет контроль. Вопрос не в том, испытываете ли вы страх и жадность. Вопрос в том, можно ли сделать так, чтобы на этих чувствах зарабатывали вы.

Страх и жадность на фондовом рынке: как эмоции влияют на инвестиционные решения

Почти у каждого есть веская причина инвестировать «в долгую»: обеспечить себе достойную пенсию, накопить на образование детей, помочь им с первым взносом по ипотеке или просто создать запас капитала «на черный день». Экономист Денис Елаховский изучил историю поведения разных активов не просто в долгосрочном периоде, а супер-долгосрочном, исчисляющемся десятилетиями и даже больше.

200 лет инвестиций: почему время помогает инвестору, но не гарантирует успех


Праздничная перезагрузка легко подталкивает нас к новогодним обещаниям. Как мы <a href="https://oninvest.com/article/prazdnicnye-obesania-pocemu-oni-bol-se-cem-prosto-spisok-pozelanij">писали</a> ранее, план стать эффективным инвестором и удвоить доход в какой-то момент так или иначе придется претворять в жизнь.&nbsp; Но почти сразу наши коммитменты перестают выглядеть источником мотивации и начинают давить — каждый взгляд на рынок или банковское приложение усиливает стресс. Причина не в слабой воле, а в том, как работает мозг и какие когнитивные ловушки мы сами себе создаем.&nbsp;

Новогодние резолюции как когнитивная ловушка: что мешает доводить планы до конца

Новый год и Рождество часто ощущаются как чистый лист, новый этап: возможность перезагрузить старые привычки, «обнулить» провалы и заложить фундамент для будущего успеха. Мы даем себе торжественные обещания — коммитменты: начать бегать, читать больше книг или, что особенно важно для инвестирования, заняться, наконец, стратегией и увеличить свой доход.

Праздничные обещания: почему они больше, чем просто список пожеланий


Интуитивно может казаться, что для долгосрочного инвестора лучшие компании — это те, которые стабильно зарабатывают деньги, продавая людям товары первой необходимости, независимо от того, растет экономика или падает. Однако свежая<a href="https://www.nber.org/papers/w34402"> статья</a>, опубликованная Национальным бюро экономических исследований США, показывает, что за этот психологический комфорт рынок берет плату. Эмитенты, чей бизнес сильнее зависит от состояния экономики, исторически приносят более высокую доходность, чем бумаги компаний со стабильной выручкой.

Как кризисы влияют на доходность акций: циклические и защитные бумаги

Бывало ли у вас, что несмотря на все знания о диверсификации и долгосрочном планировании, вы в какой-то момент импульсивно покупаете акции «горячей» компании, а потом с таким же рвением продаете их при первой же коррекции? Задумывались ли, почему вы так делаете? Или почему вы годами избегаете фондового рынка, предпочитая держать деньги только на депозите, хотя инфляция зачастую съедает весь доход? Ответ на эти вопросы кроется не только в экономических новостях и даже не в том, как вы их интерпретировали, но и в том, как вы «видите» деньги — в ваших бессознательных убеждениях. Их называют денежными скриптами — Money Scripts.&nbsp; Разбираем их на примерах персонажей сериала «Игра престолов».

Психология денег и «Игра престолов»: как денежные скрипты влияют на инвестиции

GameStop Corp.

Robinhood Markets, Inc.

В последние годы розничные инвестиции пережили настоящую революцию. Мелкие трейдеры больше не дезорганизованные индивидуумы, порой имя им — легион. Telegram-каналы с сигналами, ветки на Reddit, профильные форумы и функции «автоследования» в брокерских приложениях создали иллюзию, что коллективный разум способен обыграть рынок.

Опасное единство: как социальные сети ухудшают результаты торговли на бирже


Walmart Inc.

Amazon.com, Inc.

Costco Wholesale Corporation

Restaurant Brands International Inc.

Yum! Brands, Inc.

Chewy, Inc.

Johnson & Johnson

Abbott Laboratories

UnitedHealth Group Incorporated

Marriott International, Inc.

Люксовые бренды больше не могут игнорировать покупателей из поколения X, <a href="https://wwd.com/fashion-news/fashion-features/gen-x-and-luxury-study-publicis-luxe-opinionway-1238352392/">написало </a>19 ноября издание WWD, ссылаясь на данные опроса исследовательской фирмы OpinionWay для Publicis Luxe. Долгое время те, кому сейчас 45-60 лет, <a href="https://finance.yahoo.com/news/gen-x-1-4-trillion-171305936.html#:~:text=%D0%92%20%D1%82%D0%B5%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D0%B4%D0%B5%D1%81%D1%8F%D1%82%D0%B8%D0%BB%D0%B5%D1%82%D0%B8%D0%B9,%D0%BF%D0%B5%D0%BD%D1%81%D0%B8%D1%8E%C2%BB%2C%20%2D%20%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%82%20%D0%A5%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%BE%D0%BD.">находились</a> в тени бэби-бумеров и миллениалов с точки зрения потребления. Бренды уделяли им меньше внимания. Возможно, зря.&nbsp;

«Потерянные» триллионы: кто заработает на поколении X

Для того, чтобы определить, что происходит на финансовых рынках,&nbsp; нужно понять, что происходит в голове у инвесторов.&nbsp; Финансовые рынки гораздо точнее отражают человеческую нервную систему, чем состояние экономики, полагает психолог Михаил Тегин.&nbsp; Почему «идеальный рационал» из учебников не работает, как связаны наш образ жизни и толщина кошелька, почему «все мы родом из детства»?&nbsp; Oninvest начинает серию материалов — о том, почему рациональность остается теорией, а эмоции и когнитивные искажения становятся реальной причиной цен и пузырей. Серия первая.

Исследования