Акции Alphabet показали лучший рост за 20 лет. Стоит ли покупать их сейчас?

Акции Alphabet показали крупнейший квартальный рост за 20 лет на фоне укрепления позиций компании в сфере искусственного интеллекта. Оптимизм инвесторов поддержали благоприятное решение по антимонопольному делу и сильные результаты технологического гиганта. В результате ралли капитализация Alphabet временно превысила $3 трлн. Аналитики отмечают, что компания может стать главным бенефициаром эпохи генеративного ИИ и сохраняет потенциал для дальнейшего роста.

Акции Alphabet завершили квартал с самым сильным ростом за 20 лет, что отражает усиливающийся оптимизм инвесторов в отношении материнской компании Google благодаря ее успехам в сфере искусственного интеллекта, пишет Bloomberg. 

За три месяца бумаги класса A прибавили 38% — это лучший результат с середины 2005 года. С начала года их стоимость увеличилась почти на 30%, тогда как индекс Nasdaq 100 поднялся на 17%. Акции класса C, появившиеся в 2014 году, подорожали на 37% и показали самый сильный квартал за всю историю торгов.

В результате Alphabet оказался среди лидеров «Великолепной семерки», уступив по динамике только Nvidia. Это впечатляющий разворот после апреля, когда его акции падали на 24% с начала года, отмечает MarketWatch. В середине сентября капитализация компании ненадолго поднялась  выше отметки в $3 трлн, сейчас она составляет около $2,94 трлн, показывает MarketWatch.

На премаркете 1 октября котировки Alphabet снизились на 0,8%.

Рост акций был связан с давно ожидаемым решением по антимонопольному делу против Google, которое не включило самые жесткие меры, предлагаемые регуляторами. Компании не придется продавать популярный браузер Chrome, играющий важную роль в ее рекламном бизнесе. 

Решение было вынесено после публикации отчетности Alphabet за второй квартал, которая показала, что спрос на продукты в сфере искусственного интеллекта поддерживает продажи техногиганта, пишет Bloomberg.

У инвесторов теперь больше уверенности в позициях Alphabet в области ИИ, несмотря на то что OpenAI продолжает предлагать новые функции в ChatGPT. Alphabet активно внедряет ИИ в поиск через режим AI Mode, наращивает использование Gemini и делает ставку на мультимодальный поиск с помощью редактора изображений Nano Banana. Во вторник компания собъявила о запуске визуального поиска в режиме ИИ. На прошлой неделе издание The Information сообщило, что Meta Platforms обсуждала возможность использования ИИ-моделей от Alphabet для улучшения своего рекламного бизнеса, однако сама Meta опровергла это.

«Сочетание лидерства на рынке, диверсификации и масштаба делает Alphabet не только победителем в эпоху генеративного ИИ, но и компанией, которая вполне может претендовать на титул самой дорогой в мире», — считают аналитики MoffettNathanson, которых цитирует Bloomberg. Они на прошлой неделе подтвердили совет покупать акции Alphabet и повысили целевую цену до $295, что предполагает рост на 21%.

Аналитик Mizuho Ллойд Уолмсли во вторник, 30 сентября, начал покрытие бумаг Alphabet с рекомендации «покупать» и аналогичным таргетом в $295, отметив сильный рост рекламного и облачного направлений компании. По его оценке, Google находится в наилучшей позиции для монетизации ИИ в рекламном бизнесе благодаря продукту Performance Max — инструменту Google Ads, который с помощью ИИ оптимизирует кампании во всех сервисах, — а также огромному объему пользовательских данных и уникальным каналам дистрибуции. Аналитик считают, что и YouTube представляет перспективный источник монетизации, где ИИ может улучшить пользовательский опыт и повысить релевантность рекламы.

Облачное подразделение Google Cloud, по прогнозу Уолмсли, выиграет от увеличения объемов работы с ИИ, особенно по мере роста спроса на использование моделей для обработки запросов и выдачи результатов (inference) в ближайшие годы. Хотя окончательные лидеры в гонке за ИИ определятся не в этом и даже не в следующем квартале, считает аналитик Mizuho, в случае с Alphabet маятник уже смещается от образа «проигравшего в эпоху генеративного ИИ» к «победителю». 

Аналитик Wolfe Research 30 сентября поднял целевую цену акций компании до $290. Его ориентир на 19,3% выше котировок на последнем закрытии.   

Средний таргет Уолл-стрит, тем менее, соответствует текущей стоимости акций Alphabet, следует из данных MarketWatch. При этом большинство аналитиков рекомендуют эти бумаги к покупке: 59 из 72-х.