Акции Robert Half взлетели. Уолл-стрит делает ставку на ее «мощное восстановление»

Котировки Robert Half, которая занимается подбором кадров, взлетели 23 октября почти на 22% — до максимума с мая 2025-го. Хотя выручка компании почти не изменилась год к году, «Уолл-стрит в восторге» от перспектив, которые открываются перед ее «дочкой» Protiviti — на фоне недавней волны государственных штрафов, наложенных на крупные банки. Консалтинговая компания Protiviti предоставляет банкам услуги по управлению рисками, комплаенсу и внутреннему аудиту. 

Бумаги Robert Half подорожали 23 октября на Нью-Йоркской бирже почти на 22% до $45,87. Это максимальная отметка с мая 2025-го. 

Компания сообщила: ее выручка по итогам третьего квартала составила $1,36 млрд — рост менее полупроцента. Но и это — уже достижение: данные Министерства труда США за сентябрь говорят о том, что в отрасли услуг по трудоустройству потеряно около 14 000 рабочих мест, отмечает Barron’s. 

Чистая прибыль Robert Half за тот же период увеличилась на 16% год к году, до $50 млн, разводненная прибыль на акцию — на 14%, до $0,49. Положительная динамика наблюдалась впервые с 2022-го. 

Финансовые показатели Robert Half немного превысили ожидания аналитиков, пишет Barron's. Но они вряд ли привели бы к стремительному росту акций, отмечает внештатный аналитик Motley Fool Андерс Байлунд. Уолл-стрит делает ставку на «мощное восстановление» компании, которое связывает в первую очередь с ее «дочкой» Protiviti, отмечает он. 

За последние 90 дней регуляторы Минфина США наложили значительные штрафы на ряд крупных банков, что дало понять: соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег по-прежнему является первоочередной задачей, связанной с национальной безопасностью, рассказал гендиректор Robert Half Кит Уодделл в ходе телефонной конференции с аналитиками. По его словам, эти действия требуют множества мер, включая ретроспективный анализ, значительное увеличение объема проверок транзакций и документов. Protiviti сотрудничает с более чем 80% крупнейших финансовых институтов мира, но ее доля рынка существенно меньше, чем у «большой четверки», что дает возможности для роста, сказал он.

Увеличение спроса на услуги по устранению нарушений требований по борьбе с отмыванием денег позволяет компании рассчитывать на возвращение Protiviti к росту выручки в четвертом квартале, несмотря на ее снижение по итогам третьего примерно на 3%— до $483 млн. По словам Уодделла, такие проекты могут продолжаться как минимум несколько кварталов, а некоторые аналогичные заказы Protiviti в прошлом выполняла годами. В базовом сценарии компания ожидает роста выручки Protiviti на 2% год к году.

Кроме того, тенденция благоприятна и для другого подразделения Robert Half — Talent Solutions, которое занимается подбором временного и постоянного персонала, поскольку часть работ выполняется привлеченными им специалистами, отметил Уодделл. По итогам третьего квартала выручка Talent Solutions увеличилась на 2%, показав положительную динамику впервые с 2022 года.  

В целом по итогам текущего, четвертого квартала Robert Half прогнозирует консолидированную выручку в диапазоне от $1,29 до 1,39 млрд, прибыль на акцию — $0,36-0,46. 

«Восстановление явно идет», поскольку клиенты Robert Half по-прежнему сосредоточены на модернизации технологий, кибербезопасности и ИТ-инфраструктуре, считает аналитик инвестбанка Baird Марк Маркон (его мнение приводит Barron’s). 

На Уолл-стрит нет единого мнения относительно перспектив компании: пять аналитиков советуют продавать бумаги Robert Half, четыре — покупать их и столько же рекомендуют держать. Средняя целевая цена составляет $39,6, что ниже стоимости бумаг после ралли 23 октября.