Акции Qualcomm упали на 5% из-за слабого прогноза и быстрой потери заказов Apple

Акции Qualcomm, крупнейшего производителя процессоров для смартфонов, подешевели на 6% на премаркете 30 июля из-за слабого прогноза по прибыли на текущий, четвертый финансовый квартал. Компания испытывает давление из-за спада на рынке мобильных устройств и переносит часть возросших издержек на клиентов, чтобы со временем восстановить рентабельность.

В четвертом финансовом квартале, который завершится в сентябре, прибыль Qualcomm составит $2,05–2,25 на акцию, а выручка — $9,7–10,5 млрд. Даже верхняя граница прогноза оказалась ниже средних оценок аналитиков, сообщает Bloomberg.

По оценкам Qualcomm, выручка в сегменте Android-смартфонов в 2026 финансовом году упадет примерно на 20%, что обойдется компании более чем в $1,50 упущенной прибыли на акцию. Кроме того, чипмейкер предупредил о более быстрой, чем ожидалось, потере заказов от Apple, которая ускорила переход на процессоры собственной разработки.

Среди позитивных факторов компания выделила рынок Китая: выручка от местных производителей смартфонов «достигла дна в третьем финансовом квартале и вернется к двузначному росту (к кварталу) в четвертом».

В третьем финансовом квартале, завершившемся в конце июня, прибыль на акцию составила $2,21, а продажи снизились на 4% — до $9,95 млрд. Результаты совпали с ожиданиями аналитиков по прибыли и превзошли их по выручке: Уолл-стрит предполагала $9,62 млрд, пишет Bloomberg.

В структуре доходов ключевым остается сегмент смартфонов, принесший компании $5,1 млрд. На направления IoT (интернет вещей) и автомобильной электроники пришлось $1,83 млрд и $1,59 млрд соответственно. При этом Qualcomm рассчитывает, что темпы роста выручки вне мобильного сегмента ускорятся с нынешних 24% до 60% в 2027 финансовом году.

Спад на рынке смартфонов ударил по Qualcomm сильнее, чем рассчитывали в компании. Чтобы восстановить рентабельность, чипмейкер, передающий производство сторонним фабрикам, перекладывает часть возросших издержек на клиентов, поясняет Bloomberg.

Ослабить зависимость от мобильного сегмента должна экспансия на рынок центров обработки данных (ЦОД), которая, по оценкам Qualcomm, принесет миллиарды долларов выручки. Однако эта трансформация потребует времени, считает агентство.

Ситуацию усугубляет дефицит чипов памяти, спровоцированный ажиотажем вокруг ИИ-оборудования: из-за недостатка компонентов производители вынуждены сокращать выпуск смартфонов. Для Qualcomm это прямой удар по доходам, поскольку компания получает роялти за каждый отгруженный гаджет на базе ее процессоров и технологий.

Акции Qualcomm, которые ранее росли на фоне анонсов по выходу на рынок дата-центров, за последний месяц снизились на 15% вместе со всем полупроводниковым сектором. Инвесторов все больше беспокоит то, что отдача от инвестиций в ИИ не успевает за огромными затратами на новое оборудование.

Большинство аналитиков придерживаются нейтрального взгляда на акции Qualcomm: 23 из 42 присвоили рейтинг Hold («держать»), показывает MarketWatch. Еще 15 аналитиков советуют покупать (Buy и Overweight), четверо — продавать (Sell и Underweight).