Аналитики Zacks на 20% повысили целевую цену small-cap производителя фильтров Viomi

Zacks Small-Cap Research на 20% повысил целевую цену для бумаг Viomi Technology, китайского производителя ИИ-систем фильтрации воды, чьи депозитарные расписки (ADR) торгуются на Nasdaq. Компания реструктурировала бизнес и, судя по ее финансовым результатам, эти действия приносят плоды. 

Справедливая стоимость бумаг Viomi составляет $4,5, считает Zacks Small-Cap Research (Zacks SCR). Это на 20% выше предыдущего таргета Zacks SCR и на 189% — текущей стоимости ADR. Последние торги бумагами Viomi закрылись на отметке $1,56. 

Аналитики пересмотрели таргет после того, как компания опубликовала неаудированные финансовые результаты за 2024 год. Это первый отчет компании, в котором она продемонстрировала инвесторам итоги реструктуризации, обращает внимание Zacks SCR. О ней компания объявила в 2024 году — она избавилась от неэффективных сегментов бизнеса и сосредоточилась на решениях для домашнего водоснабжения.

В результате в прошедшем году чистая выручка Viomi выросла на 29,3% до 2,1 млрд юаней ($290,3 млн). Компания заработала чистую прибыль в 62,3 млн юаней ($8,5 млн) против чистого убытка в 89,3 млн юаней годом ранее. Это позволило аналитикам Zacks SCR увеличить прогноз прибыли на депозитарную расписку в 2025 году в 2,7 раза до $0,32. Они также дали оценку этого показателя на 2026 год — $0,4.

Zacks SCR полагает, что теперь компания, которую они считают недооцененной по сравнению с конкурентами, в состоянии начать сокращать этот разрыв в оценке. 

Основанная в 2014 году, Viomi поставляет системы очистки воды, которые используют технологии искусственного интеллекта для улучшения пользовательского опыта. По уверениям компании, ее ИИ умеет удаленно мониторить качество воды в режиме реального времени, напоминать о замене фильтров, делать повторный заказ в один клик, а ее интеллектуальная технология самоочистки водостока продлевает срок службы фильтров и снижает стоимость очистки воды. Viomi позиционирует свой бренд как Tech Fashion, называя своей целевой аудиторией молодых, современных потребителей «нового среднего класса», говорится на ее сайте.

До недавнего времени Viomi также производила бытовую технику и подключенные устройства, но в 2024 году решила отказаться от  развития этого направления.  

За последние 12 месяцев котировки Viomi прибавили почти 190%. Однако в последние дни бумаги отличались волатильностью, указывает Zacks SCR. За день до публикации отчетности, 24 марта, котировки компании взлетели на четверть, а через день после подведения итогов упали на 20%, обращают внимание аналитики. Но они связывают это с особенностью акций малой капитализации: ежедневные колебания цены не отражают реальных изменений в фундаментальных показателях компании, уверены в Zacks SCR. 

Помимо Zacks SCR, за деятельностью компании следит только один аналитик, говорится на сайте MarketWatch. Он советует держать бумаги Viomi, целевая цена — $32,68. Это почти в 21 раз больше текущих котировок.