IPO OPay: на биржу вышла одна из ведущих цифровых банковских платформ Нигерии

Предварительные торги акциями OPay Limited, цифровой финансовой платформы, ориентированной на рынок Нигерии, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания выходит на Нью-Йоркскую фондовую биржу, чтобы привлечь капитал для дальнейшей экспансии на фоне роста своих сервисов цифровых кошельков и кредитования на развивающихся рынках, отмечает Seeking Alpha. По оценке Bloomberg, размещение OPay послужит ориентиром для африканских технологических стартапов, столкнувшихся с нехваткой инвестиций и снижением активности на рынке после пандемии COVID-19. Позднее 30 октября бумаги OPay появятся на NYSE под тикером OPAY. 

Компания OPay Limited привлекла $304 млн в результате IPO. Она разместила 16 млн американских депозитарных расписок (AДР) по $19 за бумагу, что соответствует нижней границе заявленного ранее ценового диапазона. Каждая АДР эквивалентна 10 обыкновенным акциям OPay. Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $4 млрд, замечает портал IPOScoop.

Организаторами размещения выступили Citigroup, Deutsche Bank, Standard Bank и CICC. Якорные инвесторы, в том числе Redwheel, Coronation Investment Management International и Sundt AS, согласились купить АДР по цене IPO в совокупности на сумму до $270 млн, говорится в проспекте эмиссии, поданном компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Кроме того, одновременно с IPO финансовая группа Standard Bank через дочернюю компанию выкупит обыкновенные акции OPay в рамках частного размещения на сумму до $200 млн.

В 2021 году OPay привлекла $400 млн при оценке в $2 млрд, сообщает Bloomberg. Раунд возглавил фонд SoftBank Vision Fund 2 японской SoftBank Group, в нем также участвовали HSG (бывшее китайское подразделение Sequoia Capital) и Long-Z Capital — венчурное подразделение китайского сервиса доставки еды Meituan.

Финтех-сервис OPay был основан в 2018 году китайским миллиардером Чжоу Яхуэем — создателем компании Beijing Kunlun Tech, ранее владевшей приложением знакомств Grindr, пишет Reuters. Компания зарегистрирована на Каймановых островах, а ее штаб-квартира находится в Сингапуре, однако главным рынком OPay остается Нигерия: в первом полугодии 2026 года на нее пришлось 89,5% выручки компании, уточняет Business Insider Africa. Сервис также работает в Египте, Пакистане и Индонезии. По оценке Bloomberg, компания становится одной из самых дорогих финтех-компаний Африки.

Согласно проспекту компании, в первом полугодии 2026 года OPay была финансовым приложением №1 в Африке и на Ближнем Востоке с долей 9,9% по числу активных пользователей в месяц, а в Нигерии на 31 июля 2026 года занимала второе место среди всех приложений по числу активных пользователей в день (по данным Frost & Sullivan).

OPay предоставляет базовые финансовые услуги: платежи, денежные переводы, сберегательные счета и кредиты. На конец июля 2026 года ежемесячная аудитория платформы составляла около 50 млн пользователей. Согласно проспекту к IPO, в первом полугодии 2026-го OPay увеличила выручку на 137% год к году, до $467,1 млн, а чистую прибыль — более чем вчетверо, до $90,9 млн.

Средства, привлеченные в ходе IPO и параллельного частного размещения, OPay планирует направить на развитие технологий, запуск новых продуктов, расширение сети распространения и присутствия на рынках, а также на возможные поглощения и стратегические инвестиции, пишет Reuters.

Нигерия, самая густонаселенная страна Африки, уже вырастила нескольких финтех-единорогов, включая Flutterwave, Moniepoint и Interswitch, отмечает Bloomberg.

К сильным сторонам OPay эксперт аналитической компании IPO Edge Донован Джонс относит быстрый рост и прибыльность компании, известный бренд и перспективы нигерийского рынка финтеха. При этом он обращает внимание, что объем транзакций на платформе в первом полугодии 2026 года вырос на 143%, до $339 млрд, но комиссионная выручка росла значительно медленнее. Среди рисков компании аналитик выделяет растущую зависимость выручки OPay от Нигерии, необходимость субсидировать платежные терминалы для мелких продавцов при расширении сети, а также резкий рост списаний безнадежных кредитов — с $18,2 млн в первом полугодии 2025 года до $113,2 млн за тот же период 2026-го. Кроме того, OPay зависит от небольшого числа партнеров, замечает Джонс: на четыре банка приходится 81% ее внебалансового финансирования.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров оценивает справедливую стоимость бумаг OPay в $23,32 за штуку. Он исходит из среднего для отрасли мультипликатора P/S (капитализация к выручке) в 6,1 и выручки компании за последние 12 месяцев в $805,8 млн. Такая оценка примерно на 23% выше итоговой цены размещения. Среди сильных сторон компании аналитик отмечает ее лидерство на рынке. К основным рискам для бизнеса Бектемиров отнес конкуренцию, технические сбои и различия в законодательстве стран, где работает компания.

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям OPay Limited до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер OPAY.