IPO Aspen: начались торги акциями биотеха, в который инвестировал Сэм Альтман

Предварительные торги акциями биотеха Aspen Neuroscience начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания, среди первых инвесторов которой был гендиректор OpenAI Сэм Альтман, разрабатывает терапию болезни Паркинсона, превращая клетки кожи человека в нейроны, вырабатывающие дофамин. Позднее 30 октября бумаги Aspen появятся на Nasdaq под тикером ASPE. 

Биотехнологическая компания Aspen Neuroscience привлекла $140,6 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 9,37 млн акций по $15 за штуку — это нижняя граница ранее заявленного ценового диапазона. 

Организаторами листинга стали Leerink Partners, Piper Sandler, Stifel, UBS и Oppenheimer. Они получили 30-дневный опцион на покупку до 1,4 млн акций. 

Большая часть полученных от сделки средств пойдет на продолжение клинических испытаний терапии болезни Паркинсона, говорится в проспекте Aspen к IPO. Сейчас препарат проходит ранние клинические испытания фазы 1/2a, при этом биотех собирается начать третью фазу до их завершения.

Aspen основана в 2018-м учеными в области стволовых клеток Жанной Ф. Лоринг и Андресом Братт-Леалом, а также некоммерческой организацией Summit for Stem Cell, которая помогает людям с болезнью Паркинсона. 

Бизнес Aspen базируется на разработке лаборатории Лоринг. В основе подхода — перепрограммирование обычных клеток кожи человека в стволовые, способные превращаться в клетки разных типов, — словно они «забыли», чем были. Затем в лаборатории их «обучают» быть предшественниками нейронов, которые после пересадки в мозг созревают и вырабатывают дофамин. Двигательные симптомы болезни Паркинсона связаны именно с повреждением и гибелью нейронов головного мозга, выделяющих дофамин. 

Пока компания применяет подход у людей с болезнью Паркинсона — ее разработка в этой области называется Sasineprocel, — однако считает, что его можно использовать при разработке терапии других нейродегенеративных заболеваний. 

С момента основания Aspen привлекла около $347 млн, в том числе от венчурных фондов OrbiMed, ARCH Venture Partners, Frazier Life Sciences, Medical Excellence Capital, а также одного из пионеров в области клеточной терапии рака — компании Kite, говорится в проспекте. 

Клеточная терапия уже продемонстрировала мощный эффект при лечении некоторых видов рака, Aspen может стать первой публичной компанией, предложившей клеточную терапию болезни Паркинсона, пишет издание BioPharma Dive. Однако такие лекарства сложны, дороги и трудны в изготовлении. 

С момента основания биотех нес операционные убытки — $28,5 млн по итогам первого полугодия 2026-го – и в обозримом будущем они сохранятся, предупреждает компания в проспекте к IPO. Ее чистый убыток за тот же период составил $36,5 млн. 

Aspen рассчитывает, что с учетом IPO денег ей хватит до второй половины 2028 года. При этом дополнительный капитал для завершения разработки все равно потребуется, предупреждает биотех.

Сейчас основные усилия компании направлены на разработку Sasineprocel, и если она провалится, это негативно повлияет на бизнес Aspen и ее перспективы, говорится там же.

Freedom при расчете целевой цены использует метод «вероятность выживания», говорит аналитик компании Алем Бектемиров. Он объясняет: сейчас ее разработка находится на стадии ½ клинических испытаний и риск неудачи составляет 55%, с каждой последующей фазой он будет уменьшаться, а стоимость компании – увеличиваться. С учетом всех рисков Freedom оценил стоимость Aspen в $659 млн или $22,6 за акцию, что на 50,7% выше цены размещения.

_______________________

Клиенты Freedom Broker смогут торговать акциями Aspen до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ASPE.