Момент признания: что говорят на Уолл-стрит о Nebius после сделки с Microsoft?

Аналитики с Уолл-стрит назвали сделку облачного провайдера для искусственного интеллекта Nebius Group с Microsoft поворотным моментом для компании. По их мнению, соглашение между стартапом сооснователя «Яндекса» Аркадия Воложа и технологическим гигантом станет главным драйвером роста выручки Nebius в ближайшие годы.

— Аналитик DA Davidson Алекс Платт назвал контракт с Microsoft моментом признания для Nebius и отметил, что это может стать первой из серии крупных сделок компании. По его словам, интерес к услугам Nebius в сегменте неоклауд — нового поколения облаков, ориентированных на ИИ, — могут проявить и другие гиперскейлеры, и передовые ИИ-лаборатории, поскольку компания продолжает расширять мощности дата-центров с помощью новых проектов. «Этот контракт еще раз подтверждает, что Nebius — ведущий игрок на рынке неоклаудов», — отметил Платт в записке, которую цитирует Bloomberg. Он ожидает, что в ближайшем будущем Nebius сможет привлечь еще одного крупного клиента из числа гиперскейлеров или передовых ИИ-лабораторий. DA Davidson подтвердил рекомендацию «покупать» акции Nebius с целевой ценой $75 — на 17% выше последнего закрытия, 8 сентября.

— Goldman Sachs тоже подтвердил рейтинг «покупать» по акциям Nebius с целевой ценой $77, назвав соглашение с Microsoft важным катализатором роста акций. По мнению банка, контракт станет ключевым драйвером роста бизнеса Nebius в сфере ИИ-инфраструктуры и особенно — роста спроса на ее услуги аренды вычислительной мощности графических процессоров (GPU-as-a-Service), что должно ускорить рост выручки. Goldman Sachs считает, что масштаб сделки и гибкие условия финансирования позволят компании расширять мощности быстрее, чем планировалось изначально, а денежные потоки от контракта помогут покрывать затраты на строительство. Goldman подчеркнул, что условия сделки обеспечивают высокую маржинальность и создают основу для ускоренного роста облачных ИИ-сервисов Nebius в 2026 году и далее.

— Аналитик BWS Financial Хамед Хорсанд повысил целевую цену акций Nebius с $90 до $130, подтвердив рекомендацию «покупать». Его новая цель на 26% выше цены последнего закрытия и на треть выше цены до объявления о сделке с Microsoft. По словам эксперта, контракт стал важной вехой для Nebius и обеспечил беспрецедентную прозрачность долгосрочного потенциала выручки, снизив риски ее планов наращивания мощностей. Хорсанд отметил, что Microsoft будет использовать почти всю мощность объекта Nebius в Нью-Джерси. Он также считает, что компания теперь лучше позиционирована для привлечения новых крупных клиентов, включая гиперскейлеров и передовые ИИ-лаборатории, благодаря будущим проектам строительства дата-центров «с нуля».

Нидерландский ИИ-стартап Nebius Group, основанный уроженцем Казахстана и сооснователем «Яндекса» Аркадием Воложем, 8 сентября подписал многомиллиардный контракт с Microsoft на предоставление инфраструктуры для развития искусственного интеллекта. В рамках пятилетнего соглашения Nebius предоставит Microsoft вычислительные мощности на базе GPU (используются для работы с ИИ) на $17,4 млрд. Общая стоимость сделки может достичь $19,4 млрд, если Microsoft выкупит дополнительный объем ресурсов, указано в документах SEC. Доступ к выделенной инфраструктуре на GPU корпорация получит через новый дата-центр Nebius в Нью-Джерси, запуск которого намечен на конец 2025 года.

На фоне этого соглашения бумаги Nebius на бирже Nasdaq в США 9 сентября взлетели почти на 50% (до $95,7), обновив рекорд. С начала года рыночная стоимость компании подорожала почти на 250%.  

Текущая цена акций уже на 7% превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит — он составляет $89,4. Все пять аналитиков, ведущих аналитическое покрытие акций Nebius, рекомендуют их к покупке (четыре рейтинга Buy и один — Overweight).