Акции small-cap разработчика терапии витилиго взлетели. Его хочет купить конкурент

Бумаги Forte Biosciences, small-cap разработчика аутоиммунных препаратов, включая лекарства от витилиго и целиакии, взлетели 27 июля почти на 40%. Компания сообщила: ее с премией к рынку планирует купить нидерландский биотех argenx. За год котировки Forte прибавили 560%.

Акции Forte подорожали на Nasdaq 27 июля почти на 40%, до $76,5 за штуку — максимума с конца 2021 года. Поводом для ралли стало сообщение компании о том, что ее планирует приобрести биотех argenx. Для этого его «дочка» объявит тендер на выкуп всех акций Forte по $77, что оценивает акционерный капитал компании примерно в $2,2 млрд. Для закрытия сделки argenx в рамках тендера нужно будет собрать большую часть бумаг Forte и получить одобрение регуляторов. Стороны планируют завершить все процедуры в третьем квартале 2026-го.

Forte, основанная в 2017 году, изначально занималась разработкой препаратов на основе живых бактерий для лечения атопического дерматита. В 2020 году она стала публичной в результате обратного слияния с торговавшейся на бирже медицинской компанией Tocagen. На пике в сентябре 2020-го стоимость бумаг объединенной компании достигала $1267 (с учетом последующих объединений акций). 

Все изменилось через год: всего за один день, 2 сентября 2021-го, Forte потеряла 80% капитализации после провала испытаний FB401, ее главного и единственного кандидата в лекарство. 

Отказавшись от дальнейшей разработки FB401, компания переориентировалась на другую молекулу, FB102, которая тогда только тестировалась на животных. Это моноклональное антитело, искусственно созданный аналог иммунных клеток, нацеленный на борьбу с конкретным заболеванием. 

Сейчас Forte испытывает FB102 у пациентов с тремя заболеваниями: целиакией, непереносимостью глютена; витилиго, аутоиммунного заболевания, при котором на коже появляются белые пятна; а также алопецией, то есть облысением. Этим применение разработки не ограничено — потенциально она может применяться при других аутоиммунных состояниях, говорится на сайте компании.

Новый фокус дал результат — за последние 12 месяцев котировки Forte взлетели на 560%, причем рост на 270% они продемонстрировали с 8 июля. Это произошло после того, как компания сообщила: в первой стадии клинических испытаний ее препарат оказался эффективным у пациентов с витилиго. 

После публикации этих данных аналитики Barclays впервые присвоили рейтинг акциям Forte и сразу посоветовали покупать их. Они установили целевую цену для бумаг компании в $74. 

Всего за деятельностью small-cap биотеха следит пять аналитиков Уолл-стрит: двое рекомендуют покупать его акции, трое — держать их.