Утро в Нью-Йорке: инвесторы ждут намеков главы ФРС

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

На торгах 1 июля на американских фондовых площадках преобладала позитивная динамика. S&P 500 завершил основную сессию ростом на 0,27%. Движение индекса вновь во многом определяли крупные высокотехнологичные компании, так как равновесный S&P отстал от общего бенчмарка более чем на 100 б.п. В лидеры роста вышли представители энергетической и финансовой индустрии, циклический сектор оказался под давлением. Котировки Apple (AAPL) придали позитивный импульс широкому рынку на фоне выхода отчета об увеличении объема заказов на чипы, что свидетельствует о высоких продажах iPhone 16. Дополнительную поддержку общей восходящей динамике оказал Amazon (AMZN), чьи акции шли вверх на новости о планах инвестировать более $100 млрд в ИИ-продукты и центры обработки данных в течение следующего десятилетия. Бумаги Tesla (TSLA) пользовались повышенным спросом у покупателей в преддверии отчета о поставках.

Основным событием экономического календаря стала публикация индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. Вопреки ожидавшемуся росту относительно майской отметки до 48,7 пункта показатель опустился до 48,5. При этом в разрезе по компонентам было зафиксировано замедление роста цен до минимума текущего года. 

S&P Global представило финальную оценку производственного PMI за июнь: показатель был пересмотрен вниз на 0,1 пункта, до 51,6. 

Казначейские облигации снова подешевели, после того как в минувшую пятницу оказались под давлением ввиду неутешительных для Демпартии итогов предвыборных дебатов, повысивших шансы республиканского кандидата на победу в президентской гонке. 

- Boeing (BA: +2,6%) подтвердил, что приобретет акции Spirit AeroSystems (SPR) за $8,3 млрд (с учетом долга). Это предполагает премию в $37,25 за акцию. 

- Кит Гилл, известный в соцсетях как Roaring Kitty, раскрыл информацию о владении 6,6% акций Chewy (CHWY). Предполагается, что Гилл полностью или частично распродал пакет GameStop (GME: −5,5%), чтобы профинансировать эту сделку.

- Акции Amedisys (AMED: +5,3%) поддержали новость о заключенном соглашении о продаже ряда ее активов филиалу VitalCaring.

- Котировки Floor & Decor (FND: −4,2%) оказались под давлением из-за выхода отчета Spruce Point, в котором отмечается, что компания неверно рассчитала капитальные затраты и реализовала планы расширения на рынках с более низким уровнем дохода. Также утверждается, что эмитент не раскрывает некоторые подробности в отчетах и замалчивает нарастающие проблемы.

Внимание участников торгов сегодня будет сосредоточено на выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут от него новых намеков по поводу дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Если Пауэлл сделает акцент на позитивных майских данных инфляции, это поддержит восходящую динамику на рынке акций, поскольку для инвесторов это будет сигналом о подготовке к смягчению ДКП. Нулевой рост дефлятора потребления в мае оставляет надежду на два снижения ставки в текущем году. Фьючерсы оценивают как наиболее вероятный вариант развития событий начало разворота монетарной политики в сентябре, что совпадает и с нашим базовым сценарием.

Одной из самых важных макропубликаций текущей недели станет отчет JOLTs. С учетом данных рекрутинг-портала Indeed мы ожидаем, что число открытых вакансий продолжит сокращаться после достижения многомесячного пика на уровне 8,059 млн в апреле. В то же время, если падение показателя превысит 300 тыс., это усилит опасения инвестсообщества относительно устойчивости экономического роста. За последние два года состоялась значительная ребалансировка рынка труда, в результате которой соотношение между числом вакансий и безработных достигло 1,24, что соответствует уровню 2019 года. 

На предстоящую сессию прогнозируем среднюю волатильность. Биржевые игроки могут снизить активность в преддверии празднования Дня независимости, а также в ожидании упомянутого отчета по рынку труда за июнь, который будет опубликован 5 июля.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5440–5500 пунктов (от −0,64% до +0,47% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

- Калифорнийские законодатели рассматривают законопроект, который потребует от компаний, занимающихся искусственным интеллектом, тестировать их продукты для принятия дополнительных мер безопасности. Это должно исключить возможность использования ИИ-решений для выведения из строя электросети штата, создания химического оружия и других подобных сценариев.

- Microsoft (MSFT) консолидирует свои розничные каналы на материковой части Китая, но не называет количество авторизованных магазинов, на которые повлияют эти меры.