Утро в Нью-Йорке: сезон отчетности поддержит «быков»

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Динамику на фондовых площадках продолжает определять развитие ближневосточного конфликта. После начала блокады иранских портов силами США ситуация вокруг Ормузского пролива остается напряженной. В то же время сигналы о возможном продолжении диалога между Вашингтоном и Тегераном и заявления вице-президента США Джей Ди Вэнса о том, что прогресс в переговорах зависит от иранской стороны, несколько улучшают рыночный сентимент. Однако риск перебоев в поставках энергоресурсов по-прежнему остается высоким.

Макроэкономические данные, выходящие в этот вторник, едва ли окажут значимое влияние на ход торгов. Будет опубликован индекс цен производителей (PPI) за март. В консенсус закладывается рост общего показателя на 1,1% м/м, а базового — на 0,4% м/м после 0,7% и 0,5% соответственно за февраль. Опережающий рост первого индикатора будет обусловлен резким повышением цен на энергоносители, при этом для рынка важнее динамика базовой инфляции. Также сегодня будет обнародован мартовский индекс оптимизма малого бизнеса NFIB (консенсус: 98 пунктов, февраль: 98,8). Совпадение фактического результата с прогнозным подтвердит сохраняющуюся осторожность участников данного сегмента экономики.

До начала основной сессии отчеты представят J.P. Morgan (JPM), Johnson & Johnson (JNJ), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), CarMax (KMX) и Albertsons (ACI). После закрытия результаты опубликуют Equity Bancshares (EQBK) и Mama’s Creations (MAMA).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют сдержанную положительную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности: геополитическая неопределенность и инфляционные ожидания продолжают оказывать давление на рынок, а ожидания, связанные с переговорами между США и Ираном, а также умеренный макрофон не дают поводов для выраженного снижения.

— Бумаги Bloom Energy (BE) на премаркете взлетели на 15% после расширения соглашения с Oracle: компания поставит до 2,8 ГВт топливных элементов для поддержки спроса на ИИ- и облачную инфраструктуру.

— Акции Credo Technology (CRDO) до открытия торгов растут почти на 10% после объявления о покупке DustPhotonics, которая будет оплачена денежными средствами в объеме $750 млн, а также акциями. Кроме того, предусматриваются дополнительные выплаты при выполнении целевых показателей. Сделка усилит позиции компании-покупателя в сегменте оптоволоконной связи для дата-центров.

— Котировки Dell Technologies (DELL) и HP Inc. (HPQ) теряют примерно по 2% на фоне опровержения Nvidia (NVDA) сообщений о желании приобрести крупного производителя ПК. Тем самым был нивелирован спекулятивный драйвер, который в ходе минувшей сессии привел к росту акций Dell и Hp на 6,74% и 5,31% соответственно.

— Акции Sana Biotechnology (SANA) дорожают более чем на 25% после объявления о сотрудничестве с Mayo Clinic в области терапии диабета I типа и анонса ее инвестиций в капитал биотеха.

— Ценные бумаги Allogene Therapeutics (ALLO) до открытия основных торгов теряют около 7% из-за сообщения о планах разместить акции на $175 млн. Привлеченные средства будут направлены на общекорпоративные цели, включая клинические испытания и НИОКР, а также на покрытие капитальных затрат. 

Торги 13 апреля на американских фондовых площадках проходили в уверенном плюсе и завершились вблизи внутридневных максимумов. S&P 500 прибавил 1,02%, NASDAQ 100 вырос на 1,06%, Dow Jones поднялся на 0,63%, Russell 2000 — на 1,52%. Основными факторами поддержки выступили позитивная интерпретация новостей, касающихся ситуации вокруг Ирана, и выраженный отскок в сегменте ПО после распродажи в конце прошлой недели. На этом фоне из акций «Великолепной семерки» выделилась Microsoft (MSFT: +3,64%). Сильным спросом у покупателей пользовались бумаги чипмейкеров и акции с повышенной Beta. В лидеры роста на широком рынке на фоне упомянутого восстановления котировок разработчиков ПО и ралли в акциях, связанных с ИИ-инфраструктурой, вышел ИТ-сектор (XLK: +2,1%). В аутсайдерах оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -1,21%).

Рынок отыгрывал сигналы о возможном продолжении диалога США с Ираном и о готовности Дональда Трампа дать еще две недели на заключение соглашения между сторонами конфликта. Одновременно провал переговоров, проходивших в минувшие выходные, и вступившая в силу морская блокада Ормузского пролива сохраняют риски новой эскалации. Дополнительную поддержку покупателям оказал старт сезона отчетности: ожидания устойчивой корпоративной прибыли пока перевешивают макроэкономическую неопределенность и высокие цены на энергоносители.

Продажи на вторичном рынке жилья в марте с февральских 4,09 млн снизились на 3,6% м/м, до 3,98 млн в пересчете на год, при консенсусе 4,03 млн. Релиз подтвердил, что слабое доверие потребителей и более мягкая динамика занятости продолжают сдерживать спрос на жилье. Доходности казначейских облигаций опустились на 2–4 б.п., при этом умеренное повышение крутизны кривой поддержало аппетит к риску.

— Revolution Medicines (RVMD: +41,4%) представила успешные результаты исследования III фазы RASolute-302 препарата daraxonrasib. У пациентов с ранее проведенной терапией метастатического рака поджелудочной железы, получавших это средство, были достигнуты все первичные и ключевые вторичные цели. Компания сообщила об улучшении показателей выживаемости и о планах подать заявку в FDA на одобрение этого продукта.

— Leggett & Platt (LEG: +12,6%) будет приобретена Somnigroup примерно за $2,5 млрд в форме обмена акциями. Сделку, которая предполагает премию около 13,7% к цене закрытия 13 апреля, планируется завершить до конца года.

— Goldman Sachs (GS: -1,9%) превзошел консенсус в отношении прибыли и выручки благодаря инвестиционному банкингу и торговле акциями, однако результаты финкорпорации в сегменте операций с инструментами с фиксированной доходностью, валютами и сырьевыми товарами (FICC), а также показатели сегмента управления активами оказались ниже прогнозов.

— Fastenal (FAST: -6,8%) отчиталась лучше ожиданий, увеличив объемы продаж, однако снижение валовой рентабельности из-за опережающего роста издержек вызвало негативную реакцию инвесторов.