Barclays ожидает разворота в отстающих секторах. Какие акции могут выиграть?

В случае подписания соглашения между США и Ираном в акциях производителей потребительских товаров, которые не являются предметами первой необходимости, возможен шорт-сквиз, предупредил Barclays. К этой категории относятся люксовые бренды, туристические компании, автопроизводители и ретейлеры. Аналогичная ситуация может сложиться и в финансовом секторе, пишет банк в заметке, которую цитирует Business Insider.

Ожидающееся мирное соглашение США и Ирана устранит важный фактор давления на рынок и может открыть путь к летнему ралли акций, пишет Business Insider. При этом в некоторых акциях возможен шорт-сквиз, если резкий рост котировок вынудит инвесторов, ставивших на падение, закрывать короткие позиции, прогнозирует Barclays.

К такой категории аналитики банка относят акции финансового сектора, люксовых брендов, туристических компаний, автопроизводителей и ретейлеров. Участники рынка негативно относились к этим секторам с начала иранской войны, и это может создать условия для сильного ралли после заключения мирного соглашения, заявила команда стратегов во главе с Эммануэлем Ко.

«Остерегайтесь вынужденного закрытия коротких позиций в отставших акциях потребительского сектора и чувствительных к ставкам компаниях, — говорится в заметке Barclays. — Резкое снижение оценки компаний, связанных с потребительским спросом, вероятно, улучшает их тактическое соотношение риска и потенциальной доходности».

Иранская сделка, вероятно, расширила бы круг растущих акций, считают аналитики. Это еще один фактор, который может спровоцировать сильный рост в отстающих секторах. Ко отмечает, что остается большой разрыв между выигравшими от войны секторами — энергетикой, телекомами, коммунальными компаниями и страхованием — и проигравшими, к которым относятся горнодобывающие компании и банки, а также производители потребительских товаров не первой необходимости. Поэтому «можно ожидать некоторого обратного движения» в отстающих акциях, — написал аналитик.

Акции компаний, зависящих от необязательных потребительских расходов (consumer discretionary), оказались среди наиболее пострадавших на фоне войны в Иране. Инвесторы опасаются, что инфляционное давление из-за роста цен на нефть может заставить потребителей сокращать расходы в других категориях. Это сильнее всего ударило бы по ретейлерам, авиаперевозчикам и другим компаниям, ориентированным на потребителя.

К середине мая объем коротких позиций в профильном биржевом фонде iShares US Consumer Discretionary ETF вырос до $14,1 млн, увеличившись на 48% за 15 дней, подсчитал Business Insider.

Сектор упал на 8% за несколько недель после начала иранского кризиса, но уже начал восстанавливаться благодаря оптимизму по поводу скорого урегулирования конфликта, отмечает издание.