Утро в Нью-Йорке: в ожидании отчета Nvidia возможен отскок

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 25 февраля большинство американских фондовых индексов завершили в минусе, однако часть внутридневных потерь удалось компенсировать. К закрытию S&P 500 снизился на 0,47%, Nasdaq Composite упал на 1,35%, Russell 2000 потерял 0,38%. Лишь Dow Jones удалось прибавить 0,37%. Крупнейшие технологические компании снова оказались под давлением. Акции Tesla (TSLA: −8,4%) стали одним из главных аутсайдеров после новостей о падении продаж в Европе на 45% в январе. От декабрьского пика котировки автогиганта откатились вниз уже почти на 40%. В лидеры роста вышел сектор потребительских товаров первой необходимости (+1,7%), лидерами снижения оказались телекомы (−1,5%).

Индекс потребительского доверия в феврале неожиданно показал максимальное падение с августа 2021 года — до 98,3 пункта при консенсусе 103, притом что январский результат был пересмотрен до 105,3 пункта. Данные подтвердили негативную тенденцию, отмеченную ранее в отчете Мичиганского университета. Инфляционные ожидания усилились из-за влияния роста цен на продукты питания и неопределенности в отношении планов Белого дома по поводу пошлин на импорт.

Индекс цен на жилье FHFA в декабре вырос на 0,52% м/м при консенсусе 0,3%, аналогичный индикатор Case-Shiller также повысился. Производственная активность, отслеживаемая ФРБ Ричмонда, неожиданно вышла в положительную зону (+6 против прогноза −2), а ценовой компонент индекса снизился.

— Квартальные результаты DigitalOcean Holdings (DOCN: +9,9%) превзошли ожидания благодаря росту спроса крупнейших клиентов на ИИ-решения. Собственный гайденс на 2025 год также превысил средние прогнозы рынка.

— Первый за два года рост сопоставимых продаж Home Depot (HD: +2,8%), частично обусловленный восстановлением от последствий ураганов, поддержал котировки компании, хотя ее годовой прогноз оказался слабее рыночных ожиданий.

— Объявление о снижении цен на стартовые дозировки Zepbound и о расширении программы самофинансирования стало позитивным драйвером для котировок Eli Lilly (LLY: +2,3%).

— Слабые квартальные результаты и пессимистичный прогноз оказали давление на акции Krispy Kreme (DNUT: −21,9%). Компания отметила негативное влияние кибератаки и операционных проблем, но обратила внимание на прогресс в реструктуризации.

Новости из Вашингтона остаются в центре внимания инвестсообщества. Палата представителей Конгресса США приняла резолюцию, которая создает возможность для возобновления налоговых льгот 2017 года, а также включает меры по усилению контроля на границах и увеличению оборонных расходов. Дополнительную неопределенность вносит распоряжение Дональда Трампа изучить возможность введения пошлин на медь с целью снижения зависимости от Китая.

Ключевым событием 26 февраля станет квартальный отчет NVIDIA, который выйдет после закрытия основных торгов. Ввиду сильного влияния на рынок нарратива, связанного с темой ИИ, наибольший интерес в релизе будет представлять динамика продаж высокопроизводительных чипов Blackwell. Важным для инвесторов моментом станут комментарии менеджмента по поводу рисков, связанных с экспортным контролем и расширением ввозных пошлин. Опционы закладывают однодневное движение акций NVIDIA на 10% в ту или иную сторону после отчета. Такая широкая амплитуда возможной реакции на релиз серьезно повлияет на общую динамику S&P 500 и Nasdaq 100, в которых доля акций NVIDIA составляет 6,3% и 8,1% соответственно.  

В календаре макростатистики выделяется публикация данных продаж новых домов за январь (консенсус: 680 тыс., предыдущее значение: 698 тыс.).

До открытия основной сессии 26 февраля отчетность представят Lowe’s (LOW), TJX (TJX), Verisk Analytics (VRSK) и NRG Energy (NRG). На постмаркете, кроме упомянутой NVIDIA (NVDA), результаты опубликуют Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW), eBay (EBAY), IonQ (IONQ) и C3.ai (AI).

Фьючерсы на американские индексы указывают на умеренно позитивный старт сессии. Уверенный рост демонстрирует сегмент китайских акций. Оцениваем баланс рисков как позитивный при средней волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5910–6020 пунктов (от −0,7% до +1,1% относительно уровня предыдущего закрытия). На постмаркете колебания котировок усилятся из-за отчета NVIDIA.

— Акции Super Micro Computer (SMCI) после закрытия основных торгов 25 февраля взлетели более чем на 20%. Компания выполнила требования биржи Nasdaq в отношении предоставления отчетности и избежала риска делистинга. По результатам независимой проверки нарушений в финансовой деятельности эмитента не обнаружено. Менеджмент заявил, что все проблемы с бухучетом были устранены.

— Акции Workday (WDAY) продемонстрировали рост выше 12% после публикации сильных квартальных результатов, которые поддержал высокий спрос на ИИ-решения, выступающие ключевым драйвером для ее бизнеса.