Утро в Нью-Йорке: в фокусе отчеты мегакапов

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Торги 1 февраля на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. Индекс компаний малой капитализации опередил по темпам роста индекс широкого рынка: Russell прибавил 1,4%, а S&P 500 – 1,25%. При этом Dow Jones поднялся на 0,97%, в очередной раз обновив исторический максимум. Доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась более чем на 25 б.п. за неделю после выхода данных инфляции на уровне 2%, способствуя усилению интереса инвесторов к риску. Несмотря на заявления главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания 31 января, фьючерсы на ключевую ставку продолжили торговаться вблизи уровней, которые предполагают шесть ее снижений в этом году.

Цены на нефть накануне упали более чем на 2% на фоне неподтвержденных сообщений о прекращении огня между Израилем и ХАМАС. Однако нефтяные фьючерсы в начале сегодняшних торгов движутся вверх на новости о решении ОПЕК+ оставить параметры добычи без изменений.

Индекс PMI от Института управления поставками (ISM) за январь составил 49,1 при консенсусе 47,2. Примечательно, что индекс новых заказов с декабрьских 47 пунктов поднялся до 52,5, выйдя в положительную область. Тем не менее, несмотря на некоторое улучшение, производственная активность в Штатах уменьшается уже 15 месяцев подряд. Лучше прогнозов оказалась и статистика производительности труда за четвертый квартал, увеличившейся на 3,2% по сравнению с консенсусом 2,1%. При этом затраты на рабочую силу повысились лишь на 0,5% при прогнозе 1,3%. Эти данные подтверждают сохранение устойчивого положения экономики США и сигнализируют о нормализации инфляции. 

Новости компаний

— Etsy (ETSY: +9,1%) включила в состав совета директоров Марка Стейнберга — партнера компании Elliott, которая, по данным Bloomberg, стала крупнейшим акционером Etsy с долей 13%.

— Банк New York Community Bank (NYCB: −11,13%) вернулся к прибыли, в связи с чем гендиректор Citizens пришел к выводу о завершении кризиса в сегменте региональных банков. В то же время, по сообщениям CNBC, результаты New York Community Bank сигнализируют об ухудшении ситуации на рынке коммерческой недвижимости. 

— Okta (OKTA: +2,72%) уволит 7% сотрудников с целью оптимизации расходов.

Прогнозируем сохранение повышенной волатильности в ходе предстоящих торгов, главным событием которых станет публикация отчета по рынку труда за январь. Консенсус предполагает увеличение количества рабочих мест вне сельского хозяйства на 176 тыс. после 216 тыс. в декабре, а также замедление роста средней почасовой зарплаты (позитивный знак) при повышении безработицы с 3,7% до 3,8% за счет увеличения численности рабочей силы (participation rate). Считаем преобладающей вероятность более слабого, чем прогнозируется, отчета, так как ожидается годовой пересмотр данных. При реализации этого сценария укрепится уверенность участников рынка в том, что ФРС вскоре перейдет к смягчению монетарных условий, а это, в свою очередь, поддержит позитивный сентимент. Наш базовый прогноз предполагает первое снижение ставки в мае и еще четыре до конца года. 

S&P 500 и NASDAQ 100 приближаются к обновлению исторических максимумов, которое может состояться благодаря положительной реакции участников торгов на отчеты мегакапов. От данных рынка труда будет зависеть возможность закрепиться на достигнутых пиках. Ожидаем движения S&P 500 в диапазоне 4870–4970 пунктов (от −0,1% до +1,3% по сравнению с уровнями закрытия четверга). 

— На постмаркете 1 февраля отчеты за последний квартал опубликовали Apple (AAPL), Meta (META) и Amazon (AMZN). 

— Мета объявила о первом дивиденде и дополнительном выкупе акций, доходы компании превысили ожидания, а ее акции после закрытия основной сессии прибавили более 15%. 

— Операционная прибыль Amazon оказалась выше прогнозов, отмечаются сильные результаты облачного подразделения. Акции эмитента отреагировали на релиз ростом на 7,1%. 

— Выручка Apple превзошла прогнозы, но продажи в Китае разочаровали ввиду низких потребительских расходов в стране. На постмаркете акции AAPL упали на 2,9%. 

— До открытия основной сессии 2 февраля квартальную отчетность представят AbbVie (ABBV), Chevron (CVX), ExxonMobil (XOM), Bristol Myers Squibb (BMY). Предполагаем, что результаты последних двух эмитентов будут лучше средних по рынку.