Акции Duolingo взлетели на 15%. Почему инвесторов не смутил обвал прибыли?

Котировки онлайн-платформы для изучения языков Duolingo подскочили более чем на 15% на премаркете 4 ноября. Прибыль компании рухнула на 90%, но рост числа пользователей позволил улучшить прогноз на весь год. 

Прибыль Duolingo в третьем квартале сократилась на 90,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $27,2 млн. В пересчете на акцию показатель составил 54 цента: рынок рассчитывал на спад, но ожидал результата на 5,3% выше, отмечает Barron’s. Выручка компании, при этом, опередила прогнозы Уолл-стрит: она увеличилась на 13,7% и достигла $309 млн.

Число ежедневно активных пользователей в третьем квартале взлетело на 29% в годовом выражении — до 64,9 млн человек. Темпы роста аудитории ускоряются: во втором квартале этот показатель составлял 23%. Общий объем бронирований — то есть фактическая сумма платежей за подписки и встроенные покупки — увеличился на 12%.

«В начале года мы утвердили план, сделав главным приоритетом качество обучения и рост числа пользователей. Мы понимали, что для появления результатов потребуется время, и сейчас наблюдаем то ускорение притока аудитории, на которое рассчитывали», — отметил генеральный директор Duolingo Луис фон Ан.

Duolingo повысила годовой прогноз: теперь компания ожидает выручку по итогам года на уровне $1,22 млрд против прежней оценки в $1,21 млрд. Прогноз по общему объему бронирований также улучшен с $1,29 млрд до $1,3 млрд. 

Компания сообщила, что тестирует и внедряет несколько новых функций, стремясь повысить вовлеченность аудитории — в том числе экспериментирует с уведомлениями и сериями непрерывных занятий.

После публикации отчетности аналитики Evercore ISI подтвердили рекомендацию покупать акции Duolingo и повысили целевую цену с $128 до $210, что предполагает рост на 64% от уровня закрытия 3 ноября. 

Аналитики Goldman Sachs сохранили нейтральный рейтинг для бумаг Duolingo и тоже подняли таргет: со $135 до $140, это выше последнего закрытия на 9%. В инвестбанке назвали компанию лидером на мировом рынке изучения языков: метрики пользовательской базы, активности и монетизации значительно превосходят показатели прямых конкурентов, передает Investing.com. Теперь внимание инвесторов теперь будет приковано к тому, сможет ли все это придать бизнесу позитивный операционный импульс в ближайшие кварталы, считает Goldman.

Самая популярная рекомендация аналитиков по этим акциям — «держать»: у них 18 рейтингов Hold. Шесть аналитиков советуют покупать бумаги Duolingo, а трое предлагают продать. Средняя целевая цена составляет $136,57, что предполагает потенциал роста котировок на 6,7%.