Победа демократов на выборах напугала инвесторов. Чем она грозит акциям и доллару?

Фьючерсы на американские фондовые индексы, акции в Азии и доллар подешевели после того, как первые итоги промежуточных выборов в США показали, что демократы получают контроль над обеими палатами Конгресса, пишет Bloomberg. В таком случае президенту Дональду Трампу будет труднее проводить свою политику, а быстрорастущим технологическим компаниям, в том числе разработчикам ИИ, грозит ужесточение государственного регулирования, объясняет агентство.

Среди фьючерсов на американские индексы сильнее всего подешевели контракты на Nasdaq 100, в котором велика доля технологических компаний: к 10:00 по времени Астаны они потеряли 1,6%. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,9%, хотя в начале торгов прибавили 0,5%. Азиатские индексы упали еще сильнее: японский Nikkei 225 — на 3,9%, а южнокорейский Kospi, рост которого в начале сессии достигал 3,2%, — на 3,3%.

Слабость технологического сектора стратег брокерской компании Pepperstone Дилин У объясняет не только выборами. «Убедительный успех демократов добавляет рынку неопределенности, особенно из-за перспективы более жесткого регулирования компаний и более пристального внимания к расходам на ИИ, — цитирует Bloomberg Дилин У. — Но поскольку оценки технологических компаний и так снижаются, выборы скорее усиливают уже существующие опасения, чем сами вызывают распродажу».

Индекс доллара снизился на 0,4%. Дэвид Форрестер, старший стратег инвестиционного подразделения банка Credit Agricole в Сингапуре, называет «ахиллесовой пятой» американской валюты ее зависимость от ИИ-бума, передает Bloomberg. «Если „синяя волна“ (победа демократов с большим отрывом. — Oninvest) затормозит строительство дата-центров и подорвет ИИ-бум, это ударит по доллару», — цитирует агентство Форрестера.

По данным Bloomberg на 10:00 по времени Астаны, демократы получили большинство в Сенате: у них 51 место из 100, у республиканцев — пока 39. Одно из мест партия отвоевала в Техасе, где демократ Джеймс Таларико победил республиканца Кена Пакстона. Таларико станет первым за три десятилетия демократом, выигравшим выборы на уровне всего штата, отмечает Bloomberg.

CNN прогнозирует, что демократы возьмут и палату представителей, а значит, следующие два года пройдут в противостоянии Конгресса с Трампом. Участники площадки ставок на исход событий Polymarket оценивают шансы демократов получить палату представителей в 99,9%. Bloomberg связывает успех демократической партии с недовольством избирателей ростом стоимости жизни, который усугубила непопулярная война в Иране. Республиканец Трамп отреагировал на поражение своей партии постом в Truth Social: «Меня не было в бюллетене, а если бы был, мы бы победили С ОГРОМНЫМ ПЕРЕВЕСОМ!».

В телефонном интервью газете The Wall Street Journal он возложил ответственность за поражение республиканцев на войну в Иране и резкий рост цен на нефть, бензин и дизельное топливо, который она вызвала. При этом он подчеркнул, что не жалеет о том, что начал войну, и «сделал бы это снова». Трамп также пообещал, что при необходимости будет использовать право вето в работе с демократами.

В отличие от акций, американские гособлигации (трежерис) подорожали: доходность 10-летних бумаг снизилась на 1,5 б. п., до 4,94%, а пятилетних — на 2 б. п., до 4,72%. Bloomberg объясняет это тем, что контроль демократов над палатой представителей снизит вероятность принятия законов, которые увеличат дефицит бюджета. Держателей облигаций тревожит рост госдолга США, который составляет около $40 трлн, а новые расходы и налоговые льготы правительству пришлось бы оплачивать за счет дополнительных заимствований.

Когда Конгресс и Белый дом контролируют разные партии, госрасходов «просто будет меньше, чем в последние несколько лет», приводит Bloomberg слова портфельного управляющего Wellington Management Брижа Хураны. Он отмечает, что исторически такая расстановка сил, как правило, шла трежерис на пользу.

Стратеги Bloomberg полагают, что инвесторы уже сочли исход голосования решенным, и советуют торговать с расчетом на его последствия. Эти последствия должны оказаться «позитивными для недооцененных рынков Азии, прежде всего Китая и Южной Кореи», пишут они.