Amazon начал крупнейшее размещение облигаций в истории ради трат на ИИ

Интернет-ретейлер и поставщик облачных вычислений Amazon начал размещение облигаций, которое может стать одним из крупнейших корпоративных выпусков в истории, пишет Bloomberg. По данным источников агентства, компания планирует привлечь эквивалент примерно $37–42 млрд, предложив бонды в долларах и евро. Таким образом Amazon хочет обеспечить финансирование своих трат на инфраструктуру для ИИ, считает Bloomberg.

Amazon предлагает инвесторам долларовые облигации инвестиционного уровня сразу в 11 траншах со сроками погашения от двух до 50 лет и рассчитывает привлечь $25–30 млрд, утверждают источники Bloomberg. Предварительные ценовые ориентиры по самому длинному выпуску — облигациям со сроком погашения в 2076 году — предполагают доходность примерно на 1,55 процентного пункта выше доходности казначейских облигаций США, утверждает один из собеседников агентства.

Компания также рассчитывает привлечь до €10 млрд ($11,6 млрд) в рамках дебютного выпуска еврооблигаций, который может состоять из восьми траншей со сроками погашения от двух до 38 лет. Размещение может состояться уже в среду и, вероятно, станет рекордом по числу траншей, выпущенных одной компанией в Европе, пишет Bloomberg.

Представители Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup, участвующих в организации долларового размещения Amazon, отказались от комментариев агентству, а HSBC, не ответил на запрос о комментарии. Amazon в ответ указал на поданную во вторник заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

По словам источников Bloomberg, Amazon получил заказы на свои облигации на сумму $126 млрд.

Глобальный рынок облигаций начал оживать после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что война с Ираном может вскоре завершиться, отмечает Bloomberg. Во вторник в Европе размещено облигаций на сумму не менее €26,9 млрд — это самый активный день с момента начала конфликта на Ближнем Востоке, подчеркивает агентство. В начале марта рынки долгового капитала резко замедлились.

«Повышенная волатильность фактически закрывает окно для размещений, и при потенциально рекордном объеме предложения за один день дилеры чрезвычайно чувствительны к любым изменениям в общем уровне риска, — сказал Bloomberg старший трейдер по облигациям Allspring Global Investments Марк Клегг. — [Рынок меняется уже] не неделя за неделей, а буквально час за часом».

Высокая кредитоспособность Amazon означает, что его размещение нельзя рассматривать как показатель общего спроса на долговом рынке, поскольку геополитическая неопределенность остается главным фактором давления, отметил в разговоре с Bloomberg руководитель подразделения фиксированного дохода Crown Agents Investment Management Славомир Сорочиньский.

Эта сделка — очередной гигантский выпуск облигаций среди крупнейших технологических компаний-гиперскейлеров, которые планируют инвестировать сотни миллиардов долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта, пишет Bloomberg. В феврале месяце Alphabet привлекла около $32 млрд на рынках облигаций США и Европы, а Oracle разместила долларовые облигации на $25 млрд. Предыдущее размещение Amazon на американском рынке состоялось в ноябре — тогда компания продала облигации на $15 млрд.

При этом инвесторы на рынке акций все больше беспокоятся, что масштабные расходы компаний на искусственный интеллект могут не окупиться, отмечает Bloomberg. В прошлом месяце Amazon заявил, что намерен инвестировать около $200 млрд в дата-центры, чипы и другое оборудование — это сильно больше того, чего ожидали аналитики.

Потенциальный выпуск сразу 19 разных облигаций в двух валютах отражает дефицит заемных средств на одном рынке, отметил в разговоре с Bloomberg руководитель стратегии инвестиционных облигаций и макроэкономики CreditSights Закари Гриффитс. Гиперскейлеры вынуждены обращаться ко всем возможным группам инвесторов — по срокам и валютам — чтобы финансировать огромные расходы, запланированные на этот год и последующие, добавил он.

По оценкам Bloomberg, Amazon вместе с Alphabet, Meta Platforms, Oracle и Microsoft планируют совокупные капитальные расходы в 2026 году около $650 млрд. Для сравнения, 21 компания, включая крупнейших автопроизводителей США, Exxon Mobil и Walmart, в сумме потратят в этом году около $180 млрд.

Инвесторы готовы покупать качественные долговые бумаги. По данным Bloomberg, в этом году объем заявок инвесторов на американские облигации инвестиционного уровня в среднем превышал объем размещений в 4,1 раза.