Банкиры приготовились поднять оценку Anthropic на IPO до $1,5 трлн и выше

Goldman Sachs, Morgan Stanley и другие организаторы IPO Anthropic, разработчика ИИ-модели Claude, получили сильные сигналы спроса на старте роудшоу (презентаций для инвесторов) 10 ноября. Теперь они рассчитывают назначить цену акций выше верхней границы диапазона, обозначенного в проспекте IPO, пишет Financial Times со ссылкой на пять источников. Тем временем венчурные фонды, которые владеют акциями Anthropic, уже предлагают их другим инвесторам дороже предполагаемой цены размещения.

Если банки повысят цену, Anthropic сможет привлечь в ходе IPO больше $100 млрд, отмечает FT. По словам трех инвесторов компании, на которых ссылается издание, теперь Anthropic стремится собрать как можно больше денег, чтобы финансировать крупные расходы на вычислительные мощности, а не получить максимальную оценку.

Anthropic 10 ноября раскрыл планы привлечь до $64 млрд. Если заявки превысят предложение, Anthropic сможет увеличить размещение почти на $10 млрд за счет опциона на доразмещение (greenshoe). Кроме того, стратегические партнеры, в том числе Google, Nvidia и Microsoft, вложат в компанию в общей сложности $26 млрд по цене IPO через частное размещение.

Заявленный в проспекте IPO диапазон $70–78 за акцию соответствует оценке Anthropic в $1,26–1,41 трлн с учетом опционов сотрудников и акций с ограничениями на продажу. Листинг ожидается на следующей неделе.

Аналитики исследовательской компании Morningstar допускают, что рыночная капитализация Anthropic может оказаться любой — от $500 млрд до $3 трлн — в зависимости от темпов внедрения ее инструментов. «Справедливой стоимостью акционерного капитала» компании они считают $1,7 трлн.

Такой разброс отражает огромную неопределенность вокруг того, насколько долго продлится ИИ-бум, указывает FT. В последние недели сомнения в его устойчивости усилились. На этом фоне инвесторы Anthropic умерили надежды на оценку компании в $2 трлн, добавляет издание.

Трейдеры заключают крупные пари на то, что в первый день торгов акции Anthropic резко подорожают, пишет CNBC. Для этого они используют бессрочные фьючерсы (pre-IPO perpetuals) — контракты, которые отслеживают цену частных компаний и торгуются на криптобиржах.

11 ноября контракт на Anthropic на децентрализованной бирже Hyperliquid соответствовал цене $98 за акцию и капитализации компании около $1,7 трлн. На прошлой неделе, во время распродажи технологических акций, он ненадолго опускался ниже $94.

Некоторые инвесторы, которым гарантирована доля в размещении, уже предлагают перекупить ее часть, как это было перед дебютом SpaceX в июне, отмечает FT. Нью-йоркская брокерская компания продает «до $500 млн» акций Anthropic от имени венчурного фонда на 4% дороже цены IPO, говорится в сообщениях, с которыми ознакомилась газета. Другой венчурный фонд предлагает акции на $1,25 млрд исходя из оценки Anthropic в $1,5 трлн.