Innodata повысила прогноз на фоне потери крупного контракта. Какие точки роста?

Несмотря на потерю крупного контракта, поставщик данных и инструментов для обучения ИИ моделей Innodata повысил прогноз на весь 2026-й. Ранее эта потеря привела к массовым увольнениям в Innodata и распродаже ее бумаг — инвесторы опасались замедления динамики. Среди новых точек роста компания назвала обучение ИИ-агентов и роботов. После публикации отчетности котировки компании взлетели на премаркете 6 ноября более чем на 9%, затем на основных торгах они упали почти на 7%, следуя динамике рынка. 

Выручка Innodata по итогам третьего квартала взлетела на 53% год к году — до рекордных $95,6 млн, сообщила компания. Это на 15% выше консенсус-прогноза Уолл-стрит. 

В третьем квартале ей удалось привлечь пять новых клиентов, а также получить новые заказы от одного из действующих — что сделало его крупнейшим клиентом, объясняет динамику гендиректор Рахула Сингхала. Сами компании он не назвал.

Чистая прибыль за тот же период увеличилась на 24%, до $10,3 млн. В то время как чистая прибыль на разводненную акцию прибавила 21% — до $0,29, что на 70% выше ожиданий, говорится в пресс-релизе компании. 

Это позволило Innodata повысить прогноз роста выручки на весь 2026-й: с 40–42% до 42% и выше. Эти ожидания могли быть выше, если бы традиционно крупнейший клиент компании не расторг в октябре один из контрактов, сказал Сингхал в ходе телефонной конференции с аналитиками. Потеря этого контракта привела к массовым увольнениям в Индии и на Филиппинах и резкому падению котировок Innodata. Инвесторы опасались, что это может поставить под угрозу способность компании выполнить планы на 2027-й.    

Сингхал сказал, что этот шаг сократит выручку компании в четвертом квартале на $12 млн. «Хорошая новость заключается в том, что, согласно ожиданиям компании, это будет компенсировано новыми программами с тем же клиентом к первому кварталу», — заявил гендиректор Innodata. 

Росту компании в течение следующих 12 месяцев будут способствовать несколько факторов, включая физический ИИ (робототехника с искусственным интеллектом), безопасность агентов и корпоративный ИИ, заявил Сингхал в ходе конференц-колла.

В первой половине 2026-го венчурные инвестиции в физический ИИ достигли $47,4 млрд — больше, чем за 2022–2024 годы вместе взятые, отметил Сингхал. По его словам, по мере внедрения роботов на заводах, складах и в домах будет расти спрос на данные для их обучения конкретным задачам. В сентябре Innodata запустила лабораторию захвата движений для обучения человекоподобных роботов. Компания готовится к пилотному проекту, который при масштабировании в 2027-м может приносить $7 млн выручки в годовом выражении.

Среди других драйверов гендиректор Innodata назвал обучение агентов. Он объяснил это так: агент учится, совершая ошибки, однако компании не могут им этого позволить по соображениям безопасности, конфиденциальности и необратимости многих действий. Поэтому агенты обучаются в изолированной среде, где могут многократно выполнять задачи и учиться на ошибках, — именно на этом и собирается зарабатывать Innodata. 

В корпоративном секторе от моделей теперь требуют выполнение экспертной работы. «Мы создаем сложные системы обучения с подкреплением для этих моделей, а также разрабатываем их внутреннее программное обеспечение», — рассказал аналитикам Сингхал.

Еще один источник роста для Innodata — тестирование безопасности ИИ-агентов. По словам Сингхала, по мере их внедрения в здравоохранении и финансах цена ошибки растет. В нескольких пилотных проектах Innodata проверяет, станет ли агент обходить правила или подделывать результаты, чтобы выполнить задачу.

После публикации отчетности за третий квартал акции Innodata подскочили на премаркете 6 ноября на 9,14%, но с открытием основной сессии котировки упали — на момент публикации новости одна бумага стоила около $36. С начала года они подешевели почти на 30%. 

Однако Уолл-стрит позитивно оценивает перспективы компании: у ее бумаг четыре рекомендации от аналитиков и все — покупать. Средняя целевая цена составляет $123,7, что означает потенциал роста более 220%.