«Чистый актив в сфере ИИ»: Evercore ISI вдвое поднял таргет Astera Labs после отчета

Evercore ISI вдвое поднял целевую цену акций полупроводниковой компании Astera Labs после ее отчета. Показав сильные результаты во втором квартале, компания дала прогноз по выручке и прибыли на третий, превзошедший ожидания Уолл-стрит. Акции Astera на торгах 6 августа подскочили на 35% и достигли исторического максимума.

Аналитик Evercore ISI Марк Липасис поднял целевую цену акций чипмейкера Astera Labs со $104 до $215: это на 23% выше уровня закрытия торгов 6 августа. При этом аналитик сохранил оценку акций на уровне «выше рынка» (Outperform). Липасис назвал полупроводниковую компанию «чистым активом в сфере ИИ на фоне ускоряющегося роста капитальных расходов».

Astera Labs разрабатывает высокоскоростные системы полупроводниковой связи для облачных решений и центров обработки данных, обеспечивающих работу искусственного интеллекта. Повышение таргета последовало за успешной отчетностью компании за второй квартал. Ее выручка выросла на 150% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $191,9 млн. Astera превзошла прогнозы: аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $172,5 млн, пишет Investor’s Business Daily. Скорректированная прибыль увеличилась на 238%, до $0,44 на акцию, тогда как на Уолл-стрит ожидали $0,32. В третьем квартале компания прогнозирует скорректированную прибыль в $0,38–0,39 на акцию и выручку на уровне $203–210 млн, что также выше ожиданий аналитиков.

В среду акции Astera в моменте росли на 35,5%, до $183,6, что стало их максимальной стоимостью за все время обращения на бирже, а завершили торги ростом на 28,7%. Согласно данным FactSet, у бумаг чипмейкера выдался лучший день с 5 ноября 2024 года. С начала января 2025-го акции Astera укрепились более чем на 31%, а за последний год — на 380%.

Липасис позитивно оценивает перспективы роста Astera в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта.

«Мы рекомендуем покупать Astera после квартала с мощным превышением [ожиданий] и столь же мощным повышением прогноза, так как, по нашему мнению, компания вышла на пик своей ИИ-продуктовой волны сразу по трем направлениям, — написал аналитик в заметке, которую цитирует CNBC. — На фоне ускоряющегося роста капитальных затрат в облачном сегменте (мы закладываем 72% в 2025 году против 56% в 2024-м), мы считаем, что Astera способна превзойти ожидания благодаря многовекторному продуктовому циклу в ближайшие год-два».

Липасис указал на растущий спрос на линейку специализированных сетевых коммутаторов Scorpio P Series для ИИ-серверов, которые интегрируются с платформой MGX на базе ИИ-чипа Nvidia Blackwell. Кроме того, аналитик отметил будущую линейку коммутаторов X-Series, которая, по его словам, позволит увеличить выручку с каждого ИИ-чипа. Он добавил, что интерес клиентов к X-Series уже значительный: в разработке находятся как минимум 10 проектов с уникальными заказчиками. В этом сегменте компания конкурирует с коммутаторами Nvidia, Cisco, Marvell и Broadcom.

Аналитик JPMorgan Харлан Сур в среду тоже повысил целевую цену по акциям Astera Labs — со $100 до $180 — и высоко оценил позиции компании на рынке. «Мы считаем, что мощный и расширяющийся портфель новых продуктов Astera Labs продолжит задавать высокую планку для конкурентов», — написал он в заметке, которую приводит MarketWatch. 

Сур отметил, что компания, по его прогнозу, сохранит лидерство на рынке PCIe-ретаймеров — чипов, которые восстанавливают и повторно передают сигналы для повышения надежности передачи данных. Аналитик также указал на «множество новых продуктов, которые выходят в производство» и, по его мнению, обеспечат «устойчивый квартальный рост» до конца этого года, а также в 2026 году.

Аналитик Jefferies Блейн Кертис назвал Astera Labs привлекательной ставкой на «скачкообразный и непредсказуемый рынок ИИ», подчеркнув, что у Astera «самый большой потенциал превышения прогнозов» среди всех отслеживаемых инвестбанком компаний. Согласно консенсусу FactSet, в 2026 году скорректированная прибыль Astera может составить менее $2 на акцию, но Кертис считает, что компания может выйти на уровень выше $3.

«Ожидания к отчету были высокими — и все же они были превзойдены. Мы ожидаем, что Astera будет и дальше превышать прогнозы и повышать ориентиры», — написал Кертис.

Он добавил, что «главное шоу» — это ожидаемый в следующем году запуск Scorpio X, однако уже сейчас коммутаторы Scorpio P обеспечили более 10% выручки в последнем квартале, что стало приятным сюрпризом для инвесторов.

По данным MarketWatch, из 17 аналитиков, отслеживающих бумаги чипмейкера, большинство рекомендует их к покупке, и только двое занимают нейтральную позицию. Однако консенсусная цена Уолл-стрит ниже текущей стоимости акций на 20%: аналитики ожидают, что бумаги подешевеют до $139.