Зона риска трех морей, Tesla пострадала за расходы и «Одиссея» — драйвер кинотеатров

Brent впервые с мая перешагнула $100 за баррель. Тегеран снова блокирует Ормузский пролив, в Красном море хуситы бьют по саудовским танкерам, в Черном — страдает портовая инфраструктура. Россия остановила экспорт дизеля, падают поставки нефти из США, Бразилии, Гайаны и Канады — на 18% от июньского пика. 

Рынок сигнал услышал. На Уолл-стрит вернулись к обсуждению сценария $150 за баррель, который еще недавно проходил по разряду «черных лебедей». Оговоримся: $150 — верхняя граница оценок, а не базовый расчет. Пока более резкий скачок цен сдерживает Китай, сокративший импорт нефти, а полная блокада всех трех путей сразу маловероятна.

Для Казахстана, бюджет которого зависит от экспорта нефти, рост цен хорошая новость — но не в неделю, когда КТК, его главный экспортный маршрут, остановлен. Чем дольше сохранятся перебои, тем выше могут подняться мировые цены, но тем меньше нефти страна сможет продать.

Главный риск — продолжительность остановки. Через КТК проходит более 80% нефтяного экспорта страны, а альтернативные маршруты меньше и дороже. Нефтедобывающие компании, работающие в Казахстане, уже резко сократили добычу:  на крупнейшем месторождении «Тенгиз», которое разрабатывает Chevron, добыча упала вдвое.

Второй сюжет тоже про деньги — только про те, которые компании собираются тратить.

Alphabet подняла план капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд. Tesla пообещала, что следующий год станет периодом рекордных инвестиций. Результат: Alphabet минус 7%, Tesla минус 15%, индекс «Великолепной семерки» минус 4,8%, совокупная стоимость семи компаний — почти минус $800 млрд за одну сессию. За день Tesla потеряла больше, чем капитализация любого другого автопроизводителя в мире. 

Илон Маск на презентации квартальной отчетности Tesla потребовал  вкладывать средства «так быстро, как мы только можем». Эндрю Перкоко из Morgan Stanley ответил снижением целевой цены акций Tesla и предупредил: терпимость рынка к такому темпу затрат может быстро иссякнуть.

Alphabet отделалась легче: опрошенные после отчета аналитики ответили «покупать».

Разница, похоже, в том, что у Google видно, откуда придет отдача, а у Tesla ни Robotaxi, ни Optimus пока не дают проверяемых цифр. Впрочем, капитуляции не случилось: из аналитиков, следящих за Tesla, продавать бумаги советует лишь каждый седьмой.

Пока рынок спорит о размере ИИ-бюджетов, одна из самых наглядных историй недели — о том, как чипы, ради которых эти бюджеты и раздуваются, обходят экспортные запреты. В деле Supermicro лучшая деталь — бытовая: на записях камер видно, как фирменные этикетки отклеивают феном, а серверы перекладывают в немаркированные коробки.

Масштаб при этом совсем не бытовой. По версии Минюста США, соучредитель Supermicro, менеджер по продажам и тайваньский подрядчик вывезли в Китай оборудование с чипами Nvidia минимум на $2,5 млрд. Теперь им грозит до 20 лет. Сама Supermicro открестилась от контрабандистов, но акции это не спасло — на следующий день после заявления Минюста они рухнули более чем на 30% и восстановились только к маю.

Разбор идеи построить в Казахстане завод человекоподобных роботов начинается с заголовка, который не оставляет интриги. Проект реализует алматинская NERO Group — производитель цифровых приборов учета воды и китайская UBTECH — первая компания гуманоидной робототехники на Гонконгской бирже. Ее промышленный робот Walker S уже работает на автозаводах, но выросла она не на нем. Витрина и экономика отрасли — пока разные вещи, и завод сам по себе спроса на свою продукцию не создает.