Deutsche Bank посоветовал покупать акции Cisco: компания поймала попутный ИИ-ветер

Аналитик Deutsche Bank улучшил рейтинг акций крупнейшего в мире поставщика сетевого оборудования Cisco Systems с «держать» до «покупать» и ждет их роста на 14%. В инвестбанке считают, что инвесторы пока недооценили эффект ИИ-бума для доходов компании: именно благодаря этому «попутному ветру» выручка и прибыль Cisco будут показывать устойчивый рост. В прошлом месяце аналогичное мнение высказал аналитик Wells Fargo.

Аналитик Deutsche Bank Мэтт Никнам повысил рейтинг бумаг Cisco с Hold до Buy, а целевую цену поднял с $65 до $73 за акцию, передает CNBC. Новый таргет подразумевает потенциал роста котировок еще на 14% на горизонте ближайших 12 месяцев.

По словам аналитика, компания поймала попутный ветер в сфере ИИ-инфраструктуры, и он будет способствовать росту ее выручки на 5-6% в ближайшие годы. Никнам также отметил, что Cisco выигрывает от улучшившейся конкурентной ситуации на рынке сетевых решений и наращивает масштабы в сегменте кибербезопасности, что усиливает ее позиции в обоих направлениях.

Аналитик инвестбанка также похвалил компанию за способность эффективно управлять цепочкой поставок и генерировать выручку с высокой маржинальностью. Это, по его словам, помогает ей лучше справляться с торговыми ограничениями вроде пошлин Трампа и направлять средства на развитие. К тому же Cisco стабильно генерирует свободный денежный поток, что создает возможности для роста доходности для акционеров благодаря байбэку и повышению дивидендов, добавил Никнам.

В целом, Deutsche Bank считает, что Cisco движется по уверенной траектории роста, опираясь на сильную финансовую стратегию. При этом бумаги компании торгуются по «необременительной» оценке: примерно на 25% дешевле, чем в среднем участники индекса S&P 500, подчеркнул Никнам. «Мы видим все более четкие перспективы устойчивого роста прибыли на уровне 7–9% в год, что, как мы считаем, должно способствовать сокращению дисконта по отношению к рыночному мультипликатору», — дал прогноз аналитик Deutsche Bank.

По итогам торгов 16 июня акции Cisco подорожали более чем на 2% — до $65,5. С начала 2025 года котировки компании выросли примерно на 11%, в то время как главный фондовый индекс США S&P 500 прибавил около 2,5%.

В прошлом месяце компания получила еще одно аналогичное повышение рейтинга до «покупать» — от аналитика Wells Fargo Аарона Рейкерса. Он также повысил и целевую цену с $72 до $75 — на 14,5% выше уровня закрытия понедельника. Рейкерс стал позитивнее смотреть на перспективы Cisco после отчета за третий квартал 2025 финансового года, завершившийся 26 апреля. Выручка и скорректированная прибыль на акцию оказались лучше ожиданий Уолл-стрит, а стоимость заказов на инфраструктуру для ИИ от интернет-компаний за три квартала превысила $1,25 млрд. Cisco рассчитывала увидеть такой результат только в конце текущего квартала. Перевыполнение плана как раз и стало одной из причин повышения рейтинга. По словам аналитика, это свидетельствует о росте спроса на корпоративные решения компании, связанные с развертыванием ИИ-систем. А высокий спрос, в свою очередь, открывает возможности для расширения участия компании в масштабных госпроектах, связанных со строительством дата-центров для правительственных ИИ, а также для заключения долгосрочных корпоративных контрактов. 

Аналитик Wells Fargo, как и коллега из Deutsche Bank, считает, что рынок пока недооценил эффект от ИИ в бизнесе Cisco. «Cisco хорошо позиционирована для долгосрочной экспансии в сфере корпоративного ИИ (на сотни миллионов долларов). Партнерство с Nvidia — важное конкурентное преимущество, — отметил Рейкерс. — Мы видим у Cisco потенциал дальнейшего роста прибыли на акцию и пересмотра мультипликаторов вслед за восстановлением темпов роста заказов».

Теперь большинство аналитиков Уолл-стрит — 14 из 25-ти — рекомендуют инвесторам покупать акции Cisco (оценки Buy и Overweight). Остальные настроены нейтрально с рейтингом Hold. Консенсусная целевая цена составляет $71,5 — это на 9% выше закрытия 16 июня.