IPO Lycia: стали доступны акции биотеха, основанного Нобелевским лауреатом

Предварительные торги акциями биотеха Lycia Therapeutics начались в торговой системе для клиентов Freedom. Базируясь на работе своей соосновательницы, нобелевского лауреата Кэролин Бертоцци, компания разрабатывает препараты, предназначенные для избирательного снижения уровня определенных белков, например, при аллергии и аутоиммунных заболеваниях. Позднее 23 октября бумаги Lycia появятся на Nasdaq под тикером LYCA.

Биотехнологическая компания Lycia привлекла $317,5 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 17,64 млн акций по $18 за штуку — верхней границе ранее заявленного ценового диапазона. Таким образом, всю компанию можно оценить в $990,6 млн, подсчитал Bloomberg.

Организаторами листинга стали Jefferies, TD Securities, Evercore ISI, Guggenheim Securities, LifeSci Capital. Они получили 30-дневный опцион на покупку до 2,6 млн акций. 

Полученные от сделки средства Lycia планирует направить на проведение клинических испытаний своих разработок, говорится в проспекте к IPO. Две из них проходят первую фазу клинических испытаний, еще один препарат — на доклиническом этапе. 

Lycia была создана в 2019 году лауреатом Нобелевской премии по химии 2022 года Кэролин Бертоцци. В основе технологии — работа Бертоцци и ее команды из Стэнфордского университета.

Ученые описали молекулы LYTAC так: «химеры, нацеленные на лизосомы». По их теории, одна часть такой молекулы связывается с выбранным белком вне клетки или на ее поверхности, другая — с рецептором, который помогает доставить его внутрь. Затем белок расщепляется в лизосоме — клеточной структуре, содержащей ферменты. Такой подход расширяет возможности технологий направленного разрушения белков, первоначально ориентированных на внутриклеточные мишени. 

Проблема в том, что именно такие белки нередко играют ключевую роль в развитии рака, заболеваний, связанных со старением, а также аутоиммунных расстройств, писали ученые. Они предложили подход, который позднее гендиректор Lycia Этна Тромбли назвала «стрелой»: один конец «стрелы» распознает белок, другой — «выбирает транспорт» внутрь клетки. Объединенная молекула «проникает» в лизосому, внутри которой расщепляется. 

Эта идея привлекла внимание венчурной компании Versant Ventures, которая стала сооснователем Lycia, а позднее в 2020-м вложила в нее $50 млн. Всего с момента основания компания провела четыре раунда финансирования на общую сумму $301,6 млн. 

В 2021-м она заключила соглашение с Eli Lilly о совместной разработке препаратов, по которому фармгигант выплатил ей $35 млн аванса и позднее $2 млн — за продление контракта. Однако Eli Lilly расторгла договор со стартапом, это решение вступило в силу в феврале 2026-го, говорится в документах к IPO. Там же Lycia указывает, что за все время сотрудничества не было достигнуто ни одного целевого показателя.

Кроме продажи привилегированных акций и облигаций, выплаты от Eli Lilly были единственным источником финансирования компании, следует из ее проспекта. Это также был единственный источник неразводняющего капитала. Теперь Lycia должна финансировать свою деятельность самостоятельно, обращает внимание исследовательская компания HDIN Research. На 30 июня у стартапа было $148,1 млн в виде денежных средств и эквивалентов, а накопленный убыток составлял $136,8 млн. 

HDIN Research также указывает на зависимость биотеха от китайских субстанций, что несет риски нарушения цепочек поставок на фоне геополитической напряженности, а также напоминает, что часть патентов еще находится на рассмотрении.

Главным риском для Lycia является неодобрение разработок или слабые результаты исследований, которые могут значительно повлиять на цену акций в будущем, считает аналитик Freedom Алем Бектемиров. Брокер установил для бумаг компании таргет в $19,6, что предполагает потенциал роста почти на 9% относительно цены размещения.

_______________________

Клиенты Freedom Broker смогут торговать акциями Lycia до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер LYCA.