Melius назвал «единственную причину для беспокойства инвесторов». Это взлет Google

У инвесторов в секторе искусственного интеллекта есть «единственная реальная причина для беспокойства» — это стремительное усиление Alphabet, холдинговой компании Google, в этом сегменте. Об этом предупредил аналитик Melius Бен Райтцес, его цитирует MarketWatch. Вертикальная интеграция материнской компании Google с опорой на собственные ИИ-процессоры и сетевую инфраструктуру делает ее серьезной угрозой для других поставщиков чипов и облачных сервисов.

Материнская компания Google совершила «ИИ-камбэк» и сейчас некоторые инвесторы «оцепенели от страха, что Alphabet выиграет войну ИИ» благодаря росту популярности своего чат-бота Gemini и собственным процессорам, спроектированным специально для работы с нейросетями, написал Райтцес. Если Google захватит рынок, это «навредит ряду акций» из круга его покрытия, утверждает аналитик. Он призвал клиентов «готовиться к волатильности», передает MarketWatch.

Успехи Alphabet в создании собственных чипов снижают вероятность того, что в долгосрочной перспективе компания продолжит полагаться на продукцию Nvidia, AMD и Arista Networks, считает Райтцес. Google также перетягивает на себя рабочие нагрузки в сфере ИИ с помощью Gemini — и это бьет по Microsoft, Amazon и Oracle, утверждает он. Эффективность последней версии чат-бота Gemini 3 в сложных задачах заставляет аналитика сомневаться в перспективах ИИ-инструментов Adobe, чьи акции он советует продавать. Рост популярности Gemini может вынудить сдаться даже Meta — одного из самых агрессивных игроков на рынке ИИ, добавил эксперт.

Несмотря на усиление позиций Google, крупнейшие облачные провайдеры уже повысили свои прогнозы по капитальным затратам и могут совокупно потратить до $500 млрд в 2026 году, отметил Райтцес. В качестве защитных бумаг, способных противостоять волатильности в секторе ИИ, аналитик рекомендовал покупать акции Apple, IBM и Cisco Systems. 

Глава Salesforce Марк Бениофф в конце прошлой недели написал в соцсети X, что после использования новейшей модели Gemini 3 от Google он больше не хочет возвращаться к ChatGPT.

«Ничего себе, — написал Бениофф. — Я пользовался ChatGPT каждый день в течение трех лет. Только что провел два часа с Gemini 3. Назад я не вернусь. Скачок просто невероятный — логика, скорость, изображения, видео… все стало четче и быстрее. Такое чувство, что мир снова изменился».

В ноябре акции Alphabet — пока лучшие по динамике среди бумаг «Великолепной семерки» и могут впервые в истории стать лидером в группе по годовому приросту, считает MarketWatch. 25 ноября на премаркете в Нью-Йорке котировки материнской компании Google подскочили более чем на 4%, создав задел для роста третью сессию подряд, отмечает Bloomberg. 

По данным FactSet, настроения Уолл-стрит в отношении Alphabet становятся все более оптимистичными: за последние три месяца число рекомендаций к покупке (Buy и Overweight) выросло с 57 до 63, а лагерь сомневающихся (Hold) сократился. Картину испортил появившийся сигнал на продажу (Underweight) — месяцем ранее пессимистов среди экспертов не было вовсе.

Несмотря на консенсусную рекомендацию «покупать» (рейтинг Buy), аналитики пока не ждут от бумаг Alphabet быстрого роста: средняя целевая цена $325,6 за бумагу лишь на 2% выше уровня закрытия торгов 24 ноября.