Microsoft превзошла прогноз по выручке от облачного бизнеса

Microsoft превзошла ожидания аналитиков по квартальной выручке от облачных сервисов. Это свидетельствует о том, что масштабные инвестиции компании в искусственный интеллект начинают приносить плоды, в то время как Уолл-стрит все настороженнее относится к расходам технологических гигантов, финансируемым за счет заемных средств, пишет Reuters. Акции компании после публикации отчета подорожали. 

Выручка Azure, облачного подразделения Microsoft, в первом квартале финансового года, завершившемся в сентябре, выросла на 48% — до $33,17 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков составлял $32,84 млрд, по данным Visible Alpha. Кварталом ранее выручка Azure составляла $29,4 млрд. 

Прежде компания сообщала только темпы роста Azure, но в сентябре решила раскрывать выручку в долларах, чтобы упростить сравнение с облачными подразделениями конкурентов — Amazon Web Services и Google Cloud.

Совокупная выручка Microsoft выросла на 19%, до $92,3 млрд против прогноза в $90,6 млрд. Чистая прибыль выросла на 32% в годовом выражении и составила $36,6 млрд.

Квартальные капитальные затраты составили $45,2 млрд — на 30% больше, чем годом ранее, хотя сама компания прогнозировала расходы на уровне $50 млрд. Свободный денежный поток достиг $18,6 млрд, оказавшись заметно выше ожиданий аналитиков. По данным Visible Alpha, аналитики прогнозировали свободный денежный поток в $8,54 млрд.

Акции Microsoft на расширенных торгах 28 октября подорожали примерно на 4%. С начала года бумаги компании выросли почти на 9%.

Результаты Microsoft вышли на фоне растущей обеспокоенности Уолл-стрит по поводу долговой нагрузки, за счет которой крупнейшие технологические компании финансируют вложения в искусственный интеллект. Ожидается, что в этом году их затраты на строительство дата-центров, закупку оборудования и энергоснабжение превысят $700 млрд.

Опасения по поводу стоимости финансирования этих инвестиций усилились в последние недели из-за сокращения денежных потоков и роста долга у технологических компаний США, включая проблемы у неооблачной компании CoreWeave и рекордную стоимость страхования долга Meta от дефолта. На прошлой неделе инвесторы распродавали акции Meta и других компаний, связанных с ИИ-сектором, после того как материнская структура Facebook повысила годовой прогноз капитальных затрат и объявила о планах разместить новые акции для финансирования этих расходов.

Ранее в среду облачный гигант Oracle заявил, что ожидает пика капитальных затрат в текущем и следующем финансовых годах, пообещав при этом привлечь не более $20 млрд дополнительного финансирования для ИИ-проектов вплоть до 2030 финансового года. Сама Microsoft прогнозировала капитальные затраты на 2026 год на уровне $190 млрд. Технологический гигант также сталкивается с риском того, что автономные ИИ-инструменты могут потеснить ее бизнес программного обеспечения для продуктивности.

Некоторые аналитики считают, что устойчивое финансовое положение дает Microsoft преимущество перед конкурентами в условиях роста расходов на ИИ, пишет Reuters. По данным аналитиков Truist, спреды по пятилетним кредитно-дефолтным свопам компании — индикатор воспринимаемого рынком риска дефолта — остаются самыми низкими среди крупнейших технологических компаний.  

Microsoft также остается единственным гиперскейлером, от кого в следующем году ожидают положительный свободный денежный поток, тогда как Alphabet, Amazon и Oracle, как ожидается, столкнутся с оттоком денежных средств.