Morgan Stanley посоветовал «купить со скидкой» акции IT-компании AppLovin

Morgan Stanley повысил рейтинг создателя платформы для рекламодателей AppLovin, ставшей одной из самых успешных инвестидей в прошлом году, и советует покупать бумаги компании. Они сильно подешевели с февраля и сейчас есть хорошая возможность приобрести их со скидкой, считают аналитики банка.

Morgan Stanley улучшил рейтинг AppLovin с уровня Equal Weight (эквивалент рекомендации держать акции в портфеле) до Overweight (выше рынка, совет покупать), написал CNBC. При этом аналитики понизили целевую цену бумаг — с $470 до $350. Новый таргет предполагает рост котировок на 27% от уровня закрытия торгов в среду, 9 апреля. AppLovin стабильно увеличивает свою долю на рынке рекламы в играх и добилась масштабирования в сегменте внеигровой рекламы значительно быстрее, чем ожидалось ранее, написали аналитики банка в заметке для инвесторов.

Несмотря на сильные результаты AppLovin за четвертый квартал, которые вызвали резкий рост акций в феврале, с того пика котировки компании потеряли 46%, отмечает Morgan Stanley. На них негативно сказались скептицизм со стороны шортистов и общее падение фондового рынка из-за экономической неопределенности, писал Barron’s. Сейчас появилась возможность купить лучшую компанию в сфере рекламных технологий «со скидкой», считают аналитики Morgan Stanley.

По их мнению, AppLovin — один из самых устойчивых игроков в рекламной отрасли благодаря высокой доле доходов от объявлений с прямым откликом и опережающим ростом за счет инноваций по сравнению с другими участниками рынка. 

AppLovin стала лучшей технологической акцией в США в 2024 году, подорожав более чем на 700%. Такой взлет был обусловлен успехом рекламной системы компании, работающей на базе ИИ, писал CNBC. Сейчас акции компании стоят на 250% дороже, чем 12 месяцев назад.

Piper Sandler 10 апреля пересмотрел целевую цену AppLovin с $575 до $425, при этом он сохранил рейтинг Overweight, подтвердив, что доля AppLovin на рынке растет.

В марте аналитик BofA Securities писал, что видит параллели между стратегиями Alphabet и Meta Platforms и подходом AppLovin. Он присвоил акциям рейтинг Buy с целевой ценой $580.

Покупать бумаги AppLovin рекомендуют большинство аналитиков: 23 из 31-го, по данным MarketWatch. Двое — предлагают продавать. Средняя целевая цена составляет $523,2, что почти вдвое выше текущей стоимости.

В конце марта инвесткомпания Muddy Waters, которую Bloomberg назвал «одним из самых грозных шортистов на Уолл-стрит», выпустила отчет о коротких продажах, где обвинила AppLovin в нечистоплотных практиках. Отчет Muddy Waters стал третьим с начала года и вызвал самый сильный обвал акций за всю историю компании — минус 20% за день. Рекламные методы AppLovin «систематически» нарушают правила использования магазинов приложений, поскольку компания «неправомерно извлекает уникальные идентификаторы пользователей» с таких платформ, как Meta, Snap, TikTok, Reddit, Google и других, утверждал Muddy Waters. AppLovin не стала комментировать Bloomberg отчет инвесткомпании. Предыдущие нападки она отрицала.

«Разочаровывает, что отдельные недобросовестные шортселлеры распространяют заведомо ложную и вводящую в заблуждение информацию, чтобы подорвать наш успех и обвалить котировки ради собственной выгоды, — вместо того чтобы признать, какие продвинутые ИИ-модели мы создали для повышения эффективности рекламы у наших партнеров», — писал главный исполнительный директор Адам Форогхи в блоге от 26 февраля.