«Не время прятаться в бункере»: что говорят на Уолл-стрит после обвала ИИ-сектора?

Инвесторы пытаются начать ноябрь на позитивной ноте после мощной распродажи в секторе искусственного интеллекта: фьючерсы на Nasdaq 100 перед открытием основной сессии выросли на 0,6%, на индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,3%. Поддержку акциям оказывает снижение цен на нефть более чем на 4% на фоне надежд на дипломатический прогресс в урегулировании конфликта на Ближнем Востоке. Как на Уолл-стрит сейчас оценивают ситуацию и что они советуют делать инвесторам? 

— «Сейчас не время паниковать, продавать акции лидеров технологического сектора и прятаться в бункере. Как бы болезненна ни была та неделя, фундаментальные сигналы о развертывании ИИ корпорациями на самом деле подтверждаются сильнее, чем неделю назад», — заявил известный технооптимист, партнер Yorkville Ives Дэн Айвз. Его мнение публикует Yahoo Finance. Тем не менее, привлечение технологическими компаниями средств на долговом рынке, доразмещение акций и другие подобные меры усилили давление на сектор со стороны продавцов на прошлой неделе, добавил он.

— «Мы считаем, что пора осторожно возвращаться [к рисковым активам]», — цитирует глобального руководителя исследований Barclays Аджая Раджадьякшу Financial Times. Главный вопрос сейчас заключается в том, являются ли недавние падения ИИ-рынка первыми признаками надвигающегося краха, добавил он и отметил, что «спрос на вычислительные мощности пока продолжает опережать предложение», а «корпоративная отчетность в целом остается сильной».

— «Восстановление выглядит относительно скромным на фоне пятничной распродажи, поэтому я бы пока не стал трактовать его как убедительный сигнал к покупке на просадке, — сказал Bloomberg главный инвестиционный стратег ING Саймон Вирсма. — Вокруг инвестиций в ИИ, процентных ставок и геополитики остается достаточно неопределенности, чтобы инвесторы сохраняли осторожность».

— «Распродажа, которую мы наблюдали в пятницу, оторвана от фундаментальной картины», — сказала FT старший рыночный стратег BNP Paribas Asset Management Екатерина Бигос. Она добавила, что инвесторы проявляют осторожность в преддверии проходящих на этой неделе промежуточных выборов в США, а относительно низкая ликвидность на рынках усиливает ценовые колебания.

— «Настроения инвесторов остаются хрупкими, и мы ожидаем сохранения волатильности в течение сезона отчетности», — отметил стратег Allspring Global Investments Рашаб Амин. По его словам, рынок переходит от поощрения расходов к требованию отдачи от инвестиций. «Инвесторы все чаще хотят видеть, как затраты трансформируются в выручку, рентабельность и, в конечном счете, прибыль... Планка для дальнейшего роста, пожалуй, поднялась», — добавил Амин.

— Недавние потрясения на рынке несколько развеяли иллюзию непогрешимости сектора искусственного интеллекта, сказал в интервью Bloomberg TV сопредседатель Oaktree Capital Management Говард Маркс. Миллиардер, знаменитый своими «меморандумами», еще в прошлом году предупредил, что на рынке появились признаки пузыря. По его словам, энтузиазм, который царил вокруг ИИ в последние годы, привел к снижению стандартов, но теперь инвесторы наконец начали проявлять меньше терпимости к технологическим компаниям, чей основной бизнес замедляет рост на фоне беспрецедентного всплеска инвестиций в ИИ. «Я думаю, что теперь люди говорят: «Погодите-ка, давайте будем чуть более рассудительными, давайте проявим немного больше скептицизма». Это очень здорово», — отметил Маркс.

— Существует разрыв между ожиданиями ИИ-компаний и темпами, с которыми бизнес способен внедрять эту технологию, заявила Bloomberg вице-председатель Capital Group Джоди Джонсон. «Мы наблюдаем отражение этого в текущей реакции рынка: возможно, все происходит не так быстро, как все думали, или окупаемость инвестиций пока не вполне очевидна», — отметила она. Рынки начинают серьезно беспокоиться по поводу масштабов привлекаемого капитала, а также того, хватит ли аппетита как на рынке акций, так и в сегменте облигаций на весь объем будущих размещений, необходимых для финансирования этих расходов, добавила она.

— «Я просто не вижу фундаментальных проблем в сделках с ИИ-акциями. Техническая картина — это другая история», — заявил стратег 3Fourteen Research Уоррен Пайс в пятницу в эфире программы Closing Bell Overtime на телеканале CNBC.