Производитель умных колец Oura подал заявку на IPO. Он планирует листинг на Nasdaq

Финская компания-производитель умных колец Oura подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на проведение первичного публичного размещения акций (IPO). Будущий эмитент планирует размещать бумаги на бирже Nasdaq Global Select Market под тикером OURA.

В число андеррайтеров размещения входят Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Allen and Co и BofA Securities. Дата старта продаж акций инвесторам — как можно скорее после вступления в силу регистрационного заявления, говорится в документе. The Wall Street Journal (WSJ) пишет, что это может произойти уже в этом месяце. Причем оценка компании может значительно превысить отметку в $11 млрд, достигнутую в ходе раунда финансирования в прошлом году, сообщала ранее газета.

Остальные параметры размещения в заявке пока не указаны. Однако компания заметила, что часть акций могут продать существующие акционеры. Как писал ранее Oninvest, основателям и ряду сотрудников Oura принадлежит около 25% акций. Остальная часть находится у институциональных инвесторов, таких как The Chernin Group (TCG), Forerunner Ventures, MSD Capital и Lifeline Ventures.

В проспекте к IPO Oura впервые публично раскрыла финансовую отчетность. Согласно ей, за девять месяцев, завершившихся 30 июня 2026 года, выручка компании составила $1,21 млрд, увеличившись на 74% год к году. Ранее CEO Oura Том Хейл говорил CNBC, что эта цифра может приблизиться к $2 млрд по итогам 2026-го.

Чистая прибыль компании подросла год к году до $60,8 млн против $1,6 млн, заработанных за аналогичный период прошлого финансового года. Основным источником выручки остается продажа умных колец — $974 млн. В количественном плане за девять месяцев, завершившихся в конце июня 2026 года, Oura продала около 3,1 млн колец, тогда как годом ранее показатель составлял около 1,8 млн.

Еще $240,5 млн выручки за отчетный период составили поступления от подписки Oura Membership. Эта часть выручки увеличилась на 121% год к году, а количество платных подписчиков Oura достигло примерно 5 млн.

На конец июня у компании на балансе зафиксировано около $380 млн долга.

В разделе, посвященном рискам для инвесторов, Oura отметила, что быстрые темпы роста компании могут оказаться неустойчивыми: «Мы ожидаем, что со временем темпы нашего роста замедлятся», — говорится в документе. В числе других потенциальных рисков компания указала на удержание пользователей, высокую конкуренцию на рынке и изменения в налоговых льготах, связанных с специальными счетами.

Oura также раскрыла структуру действующих программ вознаграждения сотрудников акциями и опционами. Компания указывает на потенциальное увеличение количества акций в обращении за счет существующих и будущих опционов и других инструментов, что может привести к размыванию долей акционеров.

Oura, которая позиционирует себя как платформу для анализа данных о здоровье пользователей, основанную на информации, получаемой с помощью электронных колец, была основана тремя финскими инженерами в городе Оулу в 2013 году, сейчас ни один из них не участвует в оперативном управлении компанией.

Бизнес-модель Oura можно оценивать как достаточно устойчивую, говорил ранее Oninvest основатель sleep-tech-проекта Lezonder Евгений Антошкин. У компании практически нет конкурентов в своем сегменте — «близко к ним еще никто не подобрался», указывал эксперт.

Впрочем, позиция компании на рынке обусловлена не только умными кольцами и подписками: за четыре года Oura подала семь исков и жалоб, ее целями стали семь компаний, включая таких гигантов, как Samsung и Reebok. Речь в первую очередь о патентной защите своих носимых устройств. В результате, например, производитель Luna Ring компания Nexxbase решила отказаться от выхода на рынок США.