Утро в Нью-Йорке: геополитика вновь диктует направление торгам

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания инвесторов сегодня будет резкое ухудшение геополитической обстановки после срыва диалога между США и Ираном в Исламабаде. Переговоры, длившиеся более 20 часов, завершились безрезультатно. При этом американская сторона подтвердила жесткую позицию по ключевым условиям заключения мира. Теперь США планируют начать морскую блокаду иранских портов в 10:00 по восточному времени, что знаменует переход конфликта в более острую фазу и существенно повышает риски его дальнейшей эскалации. 

Ситуация осложняется нарастающей военной активностью в регионе. Израиль перевел вооруженные силы в состояние повышенной готовности, рассматривая сценарий возобновления прямых боевых действий с Ираном, который, в свою очередь, демонстрирует готовность к ответным мерам и сохраняет контроль над судоходством в Ормузском проливе. Дополнительным фактором неопределенности остаются сообщения о возможной поддержке Ирана со стороны Китая, включая поставки систем ПВО в ближайшие недели. 

Из сегодняшних немногочисленных макропубликаций выделим данные продаж на вторичном рынке жилья за март (консенсус: 4,05 млн, февраль: 4,09 млн). Дальнейшее снижение показателя усилит сигналы замедления потребительской активности и охлаждения экономики, тогда как более сильные данные укажут на устойчивость спроса.  

В фокусе также остаются комментарии представителей Международного валютного фонда (IMF) в преддверии весенних встреч, которые могут лечь в основу прогнозов глобального экономического роста на фоне усиливающейся геополитической неопределенности. 

Сезон квартальной отчетности начался. Рынок рассчитывает на повышение прибыли входящих в S&P 500 компаний на 12,7%. До открытия основной сессии результаты представят Goldman Sachs (GS) и Fastenal (FAST). 

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют умеренно положительную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Если индекс широкого рынка закрепится выше 6850 пунктов, это будет способствовать его дальнейшему росту, при пробое отметки 6750 пунктов давление усилится. 

— Котировки GFL Environmental (GFL) растут примерно на 2% до открытия торгов после сообщений о подготовке к поглощению подразделения Secure Waste более чем за $4,3 млрд, то есть с премией около 15% к цене закрытия 10 апреля. Эта сделка способна существенно усилить позиции компании в сегменте обращения с промышленными отходами за счет расширения масштаба бизнеса в Северной Америке. 

— Бумаги Chevron (CVX) и Exxon Mobil (XOM) на премаркете прибавляют около 2% и 3% соответственно благодаря возобновлению роста цен на нефть. Усиление напряженности вокруг Ормузского пролива повышает риски перебоев в поставках углеводородного сырья, что будет способствовать увеличению доходов крупнейших нефтедобывающих компаний. 

— Акции Baker Hughes (BKR) до старта основной сессии растут в пределах 2% после объявления о продаже подразделения Waygate Technologies шведской Hexagon примерно за $1,45 млрд наличными. Закрытие сделки ожидается во второй половине 2026 года. Продажа отражает стратегию оптимизации портфеля, тогда как ранее объявленное приобретение Chart Industries за $13,6 млрд сигнализирует о курсе на расширение присутствия в сегменте природного газа и СПГ. 

— Акции Meta Platforms (META) снижаются на 1% на премаркете, так как власти Филиппин потребовали у компании в течение недели представить план по ограничению распространения «паникогенных» фейковых новостей, связанных с ростом цен на энергоносители и рисками перебоев в их поставках. Усиление контроля за контентом отражает более широкий тренд на ужесточение регулирования в секторе интернет-медиа. 

Торги 10 апреля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,11%, прервав семидневную серию роста, Nasdaq 100 поднялся на 0,14%, Dow Jones потерял 0,56%, а Russell 2000 опустился на 0,22%. 

Динамику котировок определило сочетание геополитических факторов и переоценки макроэкономических ожиданий. Инвесторы закладывали в ожидания неопределенность итогов переговоров между США и Ираном в Исламабаде.  

В лидеры роста при поддержке металлургических и химических компаний вышли производители материалов (XLB: +0,56%). В аутсайдерах из-за давления на сегменты фармацевтики и биотеха оказался сектор здравоохранения (XLV: −1,35%). 

В акциях разработчиков программного обеспечения продолжились распродажи. Отраслевой индекс IGV за неделю снизился более чем на 7% на фоне усиления опасений по поводу структурных изменений в отрасли, связанных с развитием искусственного интеллекта. В то же время ведущие производители полупроводников, в том числе Nvidia (NVDA: +2,57%), Broadcom (AVGO: +4,69%) и AMD (AMD: +3,55%), пользовались повышенным спросом у покупателей, реагировавших на устойчиво высокий спрос на вычислительные мощности. В составе крупнейших технологических компаний выделилась Amazon (AMZN: +2,02%), продолжившая недавнее ралли. 

Макроэкономические релизы носили смешанный характер. Общий индекс потребительских цен (CPI) за март вырос на 0,9% м/м, совпав с ожиданиями. В годовом выражении его рост ускорился до 3,3% г/г против февральских 2,4%, что объясняется резким удорожанием энергоносителей. При этом базовый CPI в марте повысился только на 0,2% м/м при консенсусе 0,3%. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета снизился до 47,6 при среднем ориентире 52. Это сигнализирует об ухудшении ожиданий домохозяйств и о росте их инфляционных ожиданий. 

Доходности казначейских облигаций выросли на 2–3 базисных пункта по всей кривой. Индекс доллара опустился на 0,2%, золото подешевело на 0,6%, нефть WTI скорректировалась на 1,3% на фоне волатильных торгов. 

— Индийская Sun Pharma готовится в ближайшие недели выдвинуть предложение о покупке Organon & Co. (OGN: +27,8%) примерно за $12 млрд. По данным СМИ, финансирование сделки находится на завершающей стадии.  

— CoreWeave (CRWV: +10,9%) заключила многолетний контракт с Anthropic на предоставление вычислительных мощностей для запуска моделей ИИ в промышленном масштабе. Это соглашение подтверждает стабильно высокий спрос на инфраструктуру для искусственного интеллекта. 

— CommVault Systems (CVLT: +10,3%) рассматривает возможность продажи одному из заинтересованных покупателей, включая Thoma Bravo. Стратегическую привлекательность для поглощения представляют собой активы компании в сегменте кибербезопасности и защиты данных. 

— Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM: +1,4%) отчиталась за первый квартал ростом выручки на 35% г/г, примерно до $36 млрд, что превзошло средние ожидания рынка. Сильные результаты говорят о сохраняющемся высоком спросе на передовые чипы для ИИ, что частично нивелирует геополитические риски и увеличение издержек. 

— ServiceNow (NOW: −7,6%) испытывает давление из-за нарастания опасений по поводу перспектив разработчиков традиционного корпоративного ПО и ожиданий более умеренной динамики финансовых результатов в ближайшие кварталы.