Утро в Нью-Йорке: Уолл-стрит остается под прессом геополитики

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания рынка — разворачивающийся вооруженный конфликт на Ближнем Востоке. Из-за фактической блокировки Ормузского пролива — ключевого маршрута для экспорта нефти — нефтехранилища Саудовской Аравии быстро заполняются, что ведет к росту цен на энергоносители. Заявления президента США Дональда Трампа о готовности содействовать обеспечению перевозок углеводородного сырья через пролив оказали временную поддержку фондовым индексам. В то же время угроза главы Белого дома прекратить торговые отношения с Испанией после отказа Мадрида предоставить доступ к военным базам для операции против Ирана усилила общую напряженность. Испанская сторона настаивает на необходимости соблюдения международных торговых соглашений, что также способствует росту неопределенности.

Сегодня будет опубликован блок данных по сектору услуг и рынку труда, который во многом определит рыночные настроения. Число занятых от ADP в феврале ожидается на уровне 50 тыс. после январских 22 тыс. Превышение прогноза подтвердит устойчивость найма и даст ФРС дополнительный аргумент в пользу сохранения жестких монетарных условий. Консенсус в отношении индекса деловой активности в секторе услуг от ISM предполагает снижение с январских 53,8 пункта до 53,5. Ориентир Freedom Broker предполагает нормализацию показателя в диапазоне 53,3–53,8 пункта. Положительный сюрприз укажет на продолжение восходящего тренда, а более слабые, чем ожидается, данные, скорее всего, будут проигнорированы рынком. Финальная оценка сервисного PMI (индекса деловой активности) от S&P Global Services, на наш взгляд, отразит его стабилизацию в рамках 52,3–52,7 пункта после предварительных 52,3.

Важным дополнением к макроэкономической картине станет публикация «Бежевой книги» ФРС. Ожидается, что отчет подтвердит сохранение давления роста цен при умеренной оценке деловой активности, что будет сигнализировать о сохранении текущих монетарных условий на мартовском заседании. Вооруженный конфликт с Ираном ставит Федрезерв США в сложное положение: регулятору придется выбирать между борьбой с инфляционным шоком от дорогой нефти и давлением со стороны президента Трампа, требующего снижения ставок на фоне рекордного повышения тарифов.

До открытия торгов отчитываются Wix (WIX), Dycom (DY), Abercrombie & Fitch (ANF), Brown-Forman (BF.B), Bath & Body Works (BBWI), Genius Sports (GENI) и EyePoint (EYPT). После завершения основной сессии результаты представят Broadcom (AVGO), Rigetti Computing (RGTI), Veeva Systems (VEEV), Okta (OKTA), American Eagle (AEO), Webull (BULL) и StubHub (STUB).

Фьючерсы на американские фондовые индексы, а также японский Nikkei 225 и немецкий DAX демонстрируют отрицательную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Основным фактором давления выступают эскалация конфликта с Ираном и закрытие ключевого экспортного маршрута через Ормузский пролив, что создает угрозу для глобальной стабильности.

— Котировки Moderna (MRNA) растут более чем на 5% на новости об урегулировании многолетнего патентного спора с Arbutus и Genevant. Выплата $950 млн за использование технологии наночастиц в вакцинах снимает значительную юридическую неопределенность и риски более крупных компенсаций в будущем.

— Бумаги GitLab (GTLB), несмотря на сильную отчетность, теряют около 8% на премаркете из-за консервативного прогноза на 2027 финансовый год, который аналитики связывают с усилением конкуренции в сегменте инструментов для разработки программного обеспечения с использованием ИИ.

— Акции Box (BOX) прибавляют более 6% в ходе расширенных торгов благодаря сильной отчетности и гайденсу, оказавшемуся выше консенсуса Уолл-стрит. Скорректированная прибыль облачного сервиса на акцию составила $0,49 против прогнозов на уровне $0,34, а выручка достигла $305 млн.

— Более чем на 12% обвалились котировки Indie Semiconductor (INDI) после анонса частного размещения конвертируемых облигаций на сумму $150 млн. Новость вызвала у инвесторов опасения по поводу размытия долей текущих акционеров и усиления долговой нагрузки на фоне сложной конъюнктуры в секторе.

— Около 4% на премаркете прибавляют бумаги AnaptysBio (ANAB), раскрывшей планы по разделению бизнеса и созданию из биофармацевтического направления отдельной компании во втором квартале 2026 года. Рынок позитивно оценивает потенциал роялти от препарата Jemperli и публикацию важных данных испытаний средства ANB033 в конце года.

Торги 3 марта на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории. S&P 500 потерял 0,94%, NASDAQ 100 снизился на 1,09%, Dow Jones упал на 0,83%, а Russell 2000 скорректировался на 1,79%.

Давление на рисковые активы оказывают эскалация конфликта на Ближнем Востоке и волатильность цен на энергоносители.

Динамика акций «Великолепной семерки» была неоднородной: Alphabet (GOOGL: -0,96%) и Tesla (TSLA: -2,7%) тянули индексы вниз, а котировки Microsoft (MSFT: +1,35%) сдерживали общее коррекционное движение. В символическом плюсе на фоне новостей Pinterest (PINS: +9,27% на закрытии 3 марта) закрыл сессию сектор коммуникаций (XLC: +0,08%). В аутсайдерах оказались поставщики сырья и материалов (XLB: -2,46%), пострадавшие от резкого падения цен на золото (-3,5%) и серебро (-6,1%).

Рынок нервно реагировал на сообщения об атаках дронов на посольства США в Саудовской Аравии и Кувейте, а также на расширение зоны конфликта. Нефть марки WTI подорожала на 4,7%, до $75 за баррель, что усилило опасения по поводу ускорения инфляции. Упомянутое заявление Вашингтона о возможности военного сопровождения танкеров в Ормузском проливе позволило биржевым бенчмаркам восстановиться от дневных минимумов, а индексу волатильности VIX отступить от пиковых 28 пунктов до 22.

Риторика представителей ФРС дополнительно усилила осторожность участников торгов. Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари признал, что конфликт с Ираном может затормозить процесс дезинфляции и заставить регулятор действовать еще более осмотрительно. Председатель ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид отметил, что уже пять лет остающаяся выше таргета инфляция не дает поводов для успокоения и смягчения денежно-кредитной политики.

В фокусе внимания биржевых игроков были сильная отчетность ретейлеров и ожидания публикации индекса деловой активности ISM в секторе услуг.

— Ziff Davis (ZD: +48% на закрытии торгов 3 марта) заключила соглашение о передаче подразделения Connectivity в собственность ACN за $1,2 млрд наличными, что обеспечит компанию значительным ликвидным ресурсом для дальнейших инвестиций. 

— Best Buy (BBY: +7,1%) представила слабые результаты сопоставимых продаж в четвертом квартале, но для инвесторов оказались важнее повышение валовой маржи и эффективный контроль расходов, которые компенсировали консервативный годовой прогноз.

— Target (TGT: +6,7%) опубликовала сильный квартальный отчет и дала оптимистичный прогноз на 2027 финансовый год. Кроме того, менеджмент ретейлера заявил о восстановлении потребительской активности в феврале. 

— On Holding (ONON: -6,1%) отразила в отчетности рекордную валовую маржу и сохранение темпов роста бренда, но также и негативное влияние курсовых разниц в размере 900 б.п. На этом фоне собственный прогноз выручки на 2026 год оказался ниже средних ожиданий Уолл-стрит. 

— Archer Aviation (ACHR: -10,6%) заявила о квартальном убытке, превысившем консенсус. Планы компании по расширению парка Midnight усилили опасения аналитиков относительно высокой скорости расходования наличности на пути к коммерциализации.